Michael Burry警告：AI熱潮下Nvidia面臨「思科式」供應鏈風險
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btccSquare新聞：
Michael Burry的最新Substack分析將Nvidia當前的供應鏈策略與思科系統在網路泡沫時期的災難性過度承諾相提並論。 Nvidia的採購義務年增近六倍至952億美元，總供應承諾達1,170億美元——約相當於其年度營運現金流。
財務長Colette Kress在周三的財報電話會議中確認庫存季度增長8%，並將其定位為「未來數季以上」需求的戰略準備。 Burry解讀此為投機性過度擴張：「這不是暫時性中斷——而是蓄意的商業計劃賭注。」他寫道，暗示Nvidia在缺乏可持續AI需求明確能見度的情況下鎖定產能。
此警告令人聯想思科2000-2001年的崩潰，當時過早的供應鏈擴張使該公司滯留大量過時庫存。 Burry的分析暗示Nvidia可能正重蹈覆轍，押注於無止境的AI基礎設施成長。
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