橋水基金Q4 2025投資組合調整：超配科技股與黃金資產
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全球最大對沖基金橋水（Bridgewater Associates）在2025年第四季度的13F文件中披露其戰略性轉向科技股與黃金相關資產。 該基金的美股投資組合規模增至274億美元，其中輝達（NVIDIA）、亞馬遜（Amazon）和美光科技（MiCROn Technology）成為其核心持倉。 對輝達的持倉增加54%，凸顯橋水對半導體產業的看漲觀點。
透過增持紐蒙特礦業（Newmont Mining），橋水大幅提升黃金曝險，此舉與創始人瑞·達利歐（Ray Dalio）長期倡導配置非相關性資產的觀點一致。 前十大持倉——包括SPDR標普500 ETF、微軟（Microsoft）和Google（Google）——現已佔管理資產超過36%，顯示其對大型成長股的集中佈局。
值得注意的是，橋水減持了消費股與傳統工業股，但具體部位未公開。 此資產重新配置反映了機構資金在預期2026年貨幣政策轉向前，傾向佈局AI基礎建設與通膨避險資產的趨勢。
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