記憶體荒燒到2028年？傳輝達搶先卡位了

研調最新報告指出，輝達可能已與SK海力士及美光簽訂多年期記憶體供貨協議，提前鎖定HBM與DRAM供應。（路透）

〔財經頻道／綜合報導〕AI伺服器需求持續爆發，全球記憶體市場的供應緊張恐怕還看不到盡頭。研究機構Edgewater Research最新報告指出，輝達可能已與SK海力士及美光簽訂多年期記憶體供貨協議，提前鎖定HBM與DRAM供應。市場甚至傳出，記憶體短缺可能一路延續至2028年，長約也正成為AI晶片大廠確保供應、記憶體廠敢於擴產的關鍵。

科技媒體《Wccftech》報導，全球記憶體市場的供應緊張持續升溫，AI基礎建設需求強勁，更讓高頻寬記憶體（HBM）與DRAM成為市場焦點。研究機構Edgewater Research指出，輝達可能已與SK海力士及美光簽訂多年期供貨協議，採購HBM與DRAM產品，以確保未來AI晶片的記憶體供應。

這項消息值得注意，因為記憶體短缺不僅推高晶片與記憶體價格，也可能限制AI資料中心擴建速度。由於半導體產能擴充需要投入龐大資本，從興建新廠到量產往往需要數年時間，記憶體供應因此很難在短期內快速增加。

Edgewater Research指出，輝達此前曾下修DRAM需求預測，顯示下一代Rubin AI晶片的記憶體使用量可能低於最初預期。不過，即使單一產品的記憶體需求有所調整，整體AI基礎建設仍持續帶動HBM與DRAM需求，使記憶體供應緊張問題延續。

報導指，市場對缺貨持續時間的預期也越來越長。電腦大廠微星（MSI）董事長今年稍早曾警告，記憶體短缺可能持續整個2026年，並已開始衝擊消費市場；AMD則曾預估，記憶體價格可能要到2028年才會趨於穩定。

在這種環境下，長期供貨協議（LTA）逐漸成為產業趨勢。Edgewater Research表示，記憶體廠與大型客戶簽訂多年合約，可以讓供應商更確定未來需求，進而提高擴充產能的意願。

報告更指出，市場已出現三星電子與SK海力士減少簽訂一年期短約、轉向3至5年長約的說法。對輝達等AI晶片業者而言，長約有助於提前鎖定關鍵記憶體供應；對記憶體廠而言，則能降低擴產後需求突然反轉的風險。

Edgewater Research並預期，2027年的記憶體價格可能要到2026年底才會逐漸明朗，意味著接下來產業內可能還會出現更多長期供貨協議。隨著AI需求持續成長，記憶體產業是否仍處於傳統景氣循環，或已進入由AI需求推動的長期成長階段，也將成為市場關注焦點。