AI伺服器需求爆發 日電貿看MLCC交期拉長至36週

AI伺服器需求爆發，日電貿看MLCC交期拉長至36週。（擷取自法說會簡報）

〔記者張慧雯／台北報導〕被動元件代理商日電貿（3090）今日舉行法說會，公司指出，目前電容產品佔總營收超過八成，其中，又以MLCC（積層陶瓷電容）產品為主、約佔五成，同時MLCC交期目前各品項不同，約拉長至24-36週；針對漲價問題，日電貿也說，若原廠漲價一定會轉嫁給客戶，大概會給予約一週緩衝期。

日電貿表示，受惠於Data Center（資料中心）與AI運算需求的強勁攀升，針對「高容值、高可靠」的MLCC與鋁質、鉭質電容等產品布局，已成功獲得多家客戶導入，產品組合優化有效提升整體毛利表現。

同時，日電貿也說，在地緣政治下持續強化全球供應鏈的韌性，比如深化東南亞及印度等地營運據點布局，並已拓展產品交付至美國及墨西哥市場，藉由多元化區域配置，除可協助原廠及客戶降低關稅政策與地緣政治變動所帶來的影響外，也有助於提升供應鏈穩定性與交期管理效率，進一步強化全球營運與交付彈性。

針對法人詢問，此次缺貨與2018年缺貨相較，日電貿指出，2018年是因比特幣挖礦帶動MLCC需求，但隨著比特幣價格下跌，相關需求快速消退，同時，車用電子雖然也是當時的重要需求來源，但汽車的汰換週期較長約8年至10年，需求成長不具短期持續爆發性，且當時主要使用的規格仍以一般型MLCC為主，車用則以車規MLCC為主。

日電貿認為，這次AI帶來的是需求結構改變，由於AI Server與 ASIC的運算需求大幅提升，伴隨更高的電壓、電流與功耗，因此對MLCC的需求不只是「數量增加」，而是規格升級，包括小尺寸、高容值、高耐溫及高耐壓等高階產品，同時MLCC在AI Server電源管理中的重要性也持續提高，因此AI需求對MLCC的拉動可能比過去更具持續性。

日電貿也提到，目前主要客戶已經陸續與原廠洽談，甚至簽訂明年的MLCC供貨量，從目前掌握的訂單與客戶需求來看，明年AI Server與ASIC相關的MLCC需求仍維持正向，且具有一定穩定度；至於原廠漲價的問題，日電貿則指出，只要一收到原廠漲價通知就會立刻通知客戶，也會轉嫁給客戶，但會提供約一週的緩衝期。