旺宏盧志遠：需求遠不能滿足報價續漲 毛利率8成「指日可待」

旺宏總經理盧志遠。（資料照）

〔記者林薏茹／台北報導〕記憶體廠旺宏（2337）今（28）日召開法說會，總經理盧志遠表示，受惠AI帶動記憶體超級週期，NAND Flash與eMMC需求同步走強，市場需求「遠遠不能滿足」，目前毛利率已接近7成，看好隨產能陸續開出、市況延續，毛利率挑戰8成「指日可待」。旺宏董事會今日也通過新增158億元資本支出，以擴充產能。

盧志遠指出，NAND Flash市場目前嚴重缺貨、供不應求，其中SLC NAND與eMMC需求尤其強勁，在運算、消費性電子與通訊領域成長顯著，工業、醫療及太空等利基應用也表現不俗。

NOR Flash方面，盧志遠表示，AI伺服器對高密度、高可靠性產品的需求壓力最大，需求較以往倍增，旺宏聚焦高可靠性、高密度及高單價市場，55奈米高密度產品持續成長，車用客戶也陸續回流，eMMC與SLC產品採逐月議價，第四季漲勢仍持續，32GB eMMC預計第四季準備量產，16GB與8GB目前仍供不應求。

盧志遠並以輝達GPU從Hopper、Blackwell到Rubin系列的演進為例指出，隨著AI伺服器規格升級，每一代平台對高密度NOR Flash需求都明顯增加。

針對市場關注的產能擴充，旺宏董事會昨日通過新增158億元資本支出，主要投入3D NAND相關設備與產線建置，其中約110億元用於製程設備，30億元用於廠務及天車等運送設備，其餘用於後端測試，預計可增加12吋廠月產能約4000至5000片，下半年起陸續裝機，2027年開始貢獻產能。

旺宏財務長葉沛甫指出，第二季毛利率大增主要來自平均售價（ASP）上漲，加上釋出低成本庫存挹注，預期第三季訂單與報價可支撐毛利維持高檔。

至於市場關注的長期供貨協議（LTA），盧志遠表示，正與個別客戶討論，LTA為雙面刃，將審慎處理，目前LTA佔產能比重極低。他強調，旺宏採逐月調價、客戶分散策略，無單一客戶占比超過兩成，以避免景氣反轉時，因單一大客戶庫存過高而出現訂單斷崖式下滑的風險。