下半年DRAM、Flash「缺很大」！宇瞻：缺貨至少延續到2027年中

宇瞻執行長張家騉表示，下半年DRAM及NAND Flash持續缺貨。（資料照）

〔記者林薏茹／台北報導〕記憶體模組廠宇瞻（8271）今（24）日召開法說會，執行長張家騉表示，下半年DRAM及NAND Flash將會「缺很大」，AI帶動的記憶體超級週期仍看不到終點，預估整體供應吃緊態勢將一路延續至2027年中以前，現階段市場最大的風險不是買貴，而是買不到貨。

張家騉表示，AI資料中心持續擴建，整體記憶體產業進入結構性缺貨與漲價循環，不僅DRAM、NAND Flash供應持續吃緊，包括被動元件、載板及CPU等供應鏈也同步受惠，目前仍看不到景氣反轉跡象。

他指出，目前DRAM原廠產能優先供應高頻寬記憶體（HBM），其次為LPDDR5等高階產品，一般DDR5及其他規格供給受到排擠，加上手機市場逐步由LPDDR4轉向LPDDR5，進一步壓縮供給，使DRAM呈現「極度稀缺」；企業級SSD同樣面臨供不應求，在大型AI模型及邊緣AI（Edge AI）需求帶動下，下半年DRAM及NAND Flash都將面臨嚴重缺貨。

對於市場關注中國記憶體廠擴產是否改變供需，張家騉認為，中國廠產品價格與國際一線供應商差異已不大，新增產能多優先滿足內需市場，加上擴產及良率提升仍需時間，短期內難以扭轉全球供需失衡，預估缺貨情況至少將延續至2027年中以前。

面對供應持續吃緊，宇瞻也維持高水位備貨，至6月底存貨金額拉升至新台幣124億元。張家騉表示，目前市場最大的風險是買不到，而不是買貴，因此持續提高庫存水位，確保客戶供貨穩定。

除看好AI帶動的記憶體需求，宇瞻也持續擴大高毛利產品布局。張家騉表示，宇瞻近年聚焦工控、AI及伺服器等利基型市場，產品組合維持約七成工控、三成消費性產品，工控及AI需求「好到超乎想像」，具備較高價格轉嫁能力。

產品布局方面，宇瞻持續切入工控規格eMMC市場，主打高容量、寬溫及長期供貨等差異化規格，預計第3季送樣、第4季量產。