AI狂潮外溢發酵 美國小型股接棒領漲

美股在強勁AI題材加持下，上半年史坦普500指數仍上漲10.19%，而小型股表現甚至更為突出。（示意圖，路透）

〔記者吳滋雅／台北報導〕儘管美伊衝突一度推高國際油價並衝擊全球股市，但美股在強勁AI題材加持下，上半年史坦普500指數仍上漲10.19%，而小型股表現甚至更為突出。統計羅素2000指數自去年4/8貿易戰2.0低點與今年以來，分別上漲74.65%與22.69%，表現較大型股更為突出。而今年績效居前的美盛銳思美國小型公司機會基金，上半年報酬率更高達32.96%，表現不僅超越指數，近一年與近二年績效也位居同類型基金之冠，嶄露主動式專業管理優勢。

基金達人指出，小型股自去年以來獲利改善趨勢延續，尤其是AI大幅資本支出狂潮開始惠及相關AI供應鏈與基礎建設周邊的小型與微型公司，包括半導體零組件、提供AI應用相關服務、與對資料中心營運至為關鍵的能源供應商、建築公司等。相關領域的獲利擴大復甦推動小型股今年來獲利成長。根據LSEG I/B/E/S統計，羅素2000指數2026、2027年企業獲利增速預估達84.7%與43.6%，優於史坦普500指數的26.6%與17.6%，也帶動小型股今年來表現持續領先大型股。

銀行財富管理中心分析，與大型股相較，追蹤與研究小型股的分析師數量偏低，且小型股爆發力雖強，但個股表現差距極大，更需仰賴經驗豐富的主動式團隊操作。美盛銳思美國小型公司機會基金團隊為成立於1972年的銳思投資，有超過半世紀小型與微型股投資經驗。其操作特色是透過分散投組組合，持有約200檔以上市值較小但擁有較大上漲潛力的公司，以分散與多元配置來管理個股風險。現階段相對參考指標羅素2000價值指數加碼工業與科技產業，也是目前美國經濟成長集中與受惠AI強勁投資趨勢的領域，特別是基礎建設、資料中心建置，當市場重新回歸關注小型股的成長潛力時，這些公司將提供極佳的市場參與機會

即使在經歷了超過一年的強勁表現，截至今年第二季底，小型股相對於大型股的估值仍接近25年來的偏低水準。搭配小型股獲利基本面持續改善，看好將催化其長期表現。理財達人建議，市場資金多年來競逐大型股趨勢下造成美股高度集中，但隨小型股輪動趨勢開展，積極型的投資人來說，可適度配置小型股作為投資組合中的衛星部位。

今年來績效前五名美國小型股基金（%）

資料來源：理柏資訊，原幣績效截至2026/06/30。同類型基金為理柏全球美國中小型股票。製表：記者吳滋雅。