Bernstein分析師維持樂觀態度 預測Coinbase還有50%上漲空間

密切關注加密貨幣市場長達十年的分析師Gautam Chhugani維持對該公司的「優於大盤」評級，並表示華爾街仍然誤讀了Coinbase的真正規模。

該股週二收盤價為344.82美元，他的新目標價意味著48%的上漲空間。Gautam在報告中稱Coinbase是「我們加密貨幣覆蓋範圍中最被誤解的公司」，認為儘管該公司處於行業所有主要收入領域的核心地位，但整體市場仍持負面態度。

他指出，Coinbase是標普500指數中唯一的加密貨幣公司，主導美國加密貨幣交易，引領機構參與，並運營交易所中最大的穩定幣業務。Gautam還提醒投資者，Coinbase最近收購了全球最大的加密貨幣期權交易所，現在支持用於代幣化的最快、最大的以太坊鏈。

Bernstein表示Coinbase還有增長空間

Gautam反駁了看跌觀點，這些觀點認為新競爭者將侵蝕Coinbase的用戶群。他表示Coinbase的市場份額仍然完好，傳統券商的新平台不會提供完整的產品套件——而Coinbase已經擁有這些。

這使得它們「競爭力較弱」。他還提到兩項正在進行的美國法案可能對Coinbase有利：《GENIUS法案》（將對穩定幣實施規則）和《CLARITY法案》（旨在為加密貨幣提供監管結構）。

除此之外，Gautam表示該公司進軍加密貨幣期貨交易是一個重大機會。Coinbase已經提供比特幣和以太坊期貨，並準備推出永續期貨，這類產品在全球受到高度關注，但在美國市場支持有限。他表示這個市場有「巨大的增長空間」，一旦Coinbase全面運作，可能會帶來可觀的交易量。

他更新的目標價基於內部預估，認為Coinbase在2025年可能產生約95億美元的總收入。這一預估考慮了現貨和衍生品業務、機構活動以及立法帶來的潛在上漲空間。

報告發布後，Coinbase股價在盤前交易中上漲3.1%。

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翻譯作者：V1PEr