耗時3年花費數百萬，Uniswap扛住了SEC調查

去年4 月，美國證券交易委員會（SEC）曾向以太坊去中心化交易所（DEX）龍頭Uniswap Labs 發出威爾斯通知，指控其運營未註冊的證券交易所，從事未註冊的經紀 或清算業務，甚至涉及未註冊證券的發行，可能面臨法律訴訟風險。

如今，這場風波終於落幕，Uniswap Labs 今（26）日凌晨宣布，SEC 已於昨日正式結束調查，且未採取任何執法行動。 官方形容這是一場「DeFi 的重大勝利」，並強調：

「這再次證明我們一直堅信的事實——我們所構建的技術站在法律的正確一方，而我們的工作也站在歷史的正確一方。」

Uniswap Labs 在聲明中進一步表示，DeFi 正在改善金融市場，讓用戶能夠即時、安全、透明地交易，且無需放棄對資產的控制權。

在 Uniswap Labs，我們致力於通過技術來擴大 DeFi 的可及性，提升流動性與價格透明度、減少對中介機構的依賴，並降低交易成本。 我們所構建的產品不僅服務用戶，也讓整個金融體系更強健。

Uniswap 也對SEC 的新領導層表示肯定，認為其正在重新審視產業內的執法調查與訴訟，不僅限於Uniswap 一案，並意識到有更有效的方法來保護 美國消費者。

這次調查的結束，不只是 Uniswap Labs 的勝利，更是 DeFi 社群、開發者和使用者的共同勝利，因為我們正努力構建一個更好的金融系統。

最後，Uniswap 再次強調，他們一直樂於與監管機構和政策制定者對話，以建立明確且合理的 DeFi 監管框架，並期待未來能展開更具建設性的討論。

對此，Uniswap 共同創辦人Hayden Adams 發文闡述了SEC（前一屆管理層）的調查持續了3 年之久，迫使他們耗費了無數時間與數 百萬美元，甚至帶來了個人層面的壓力。 他指出：

聯邦調查的侵擾性與壓力極大，甚至有一句法律界的說法：「調查本身就是懲罰。」但這不應該是美國創新者需要付出的代價。

他強調，Uniswap Labs 並非經紀商，Uniswap 協議本身也不是未註冊交易所或清算機構，更不是由 Uniswap Labs 所運營。 此外，UNI 代幣也並非證券。

然而，SEC 仍然對Uniswap Labs 採取執法行動，即便沒有明確的法律依據，仍試圖通過任意執法（arbitrary enforcement），強行將DeFi 納入一個與其本質不符的監管框架，而同時卻又不提供明確 的規則或合規途徑。

如今，SEC 的這些指控已被撤銷，讓他表示這次的勝利屬於整個 DeFi 生態：

「這再次證明我們一直以來的立場：去中心化技術和自我託管本質上不同於它們所要取代的中心化中介系統。」

他進一步指出，自我託管基金通過智能合約在公鏈上運行，為金融市場帶來了前所未有的透明度。 若直接將適用於中心化、不透明的傳統金融市場（TradFi）的監管框架強加到 DeFi 上，根本行不通。

最後，Adams 對新一屆 SEC 領導層採取更具建設性的監管態度表示感謝，並期待後續合作，確保 DeFi 能夠在美國蓬勃發展，而非被迫遷往海外。

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