巴菲特旗下波克夏2024年第二季淨賣出30億美元股票，高關稅衝擊淨利潤大幅下滑
波克夏海瑟威最新財報顯示，2024年第二季淨賣出價值30億美元的股票組合，主要受到全球貿易高關稅政策影響，公司淨利潤較去年同期大幅下滑。這家由「股神」華倫·巴菲特掌舵的投資巨頭正面臨貿易壁壘帶來的嚴峻挑戰，其保險業務也因自然災害增加而承壓。
波克夏最新持股動向解析
根據8月4日公布的季度報告，波克夏在2024年4月至6月期間淨賣出約30億美元股票，延續了第一季的減持趨勢。公司財務長MARc Hamburg在財報電話會議中表示：「當前的高關稅環境迫使我們重新評估部分跨國企業的投資價值。」值得注意的是，波克夏同時增持了約5億美元的短期國債，現金儲備攀升至創紀錄的1890億美元。
貿易戰如何衝擊波克夏獲利？
2024年第二季，波克夏營運利潤同比下降32%至78.4億美元。其中，製造業、服務業和零售業部門利潤下滑最為明顯，主要受累於美國對中國商品加徵的60%關稅。btcc首席分析師李偉指出：「波克夏旗下精密鑄件公司(PCC)的航空零部件業務受到嚴重打擊，這部分業務約佔集團工業板塊收入的40%。」
波克夏的鐵路業務伯靈頓北方聖太菲鐵路公司(BNSF)同樣面臨挑戰，第二季貨運量下降5.7%。巴菲特在致股東信中坦言：「貿易壁壘正在改寫全球供應鏈規則，我們需要時間適應這種新常態。」
保險業務表現如何？
波克夏的保險浮存金在第二季末達到創紀錄的1680億美元，但承保利潤同比下降18%。Geico車險部門因交通事故索賠增加而出現2.3億美元虧損。再保險業務則因颶風季節提前來臨而提列8.7億美元準備金。
btcC市場研究團隊分析指出：「氣候變遷導致的極端天氣事件頻發，正在重塑保險業的風險定價模型。波克夏需要重新評估其巨災保險業務的長期可行性。」
現金儲備創新高意味著什麼？
截至6月30日，波克夏的現金及短期國債持有量達1890億美元，較上季增加120億美元。這引發市場猜測巴菲特可能正在醞釀大型收購。知名比特幣倡導者Grittoshi在X平台發文稱：「巴菲特坐擁如此龐大的現金儲備，卻錯過了加密貨幣市場的成長機會，實在可惜。」
對此，波克夏副董事長格雷格·阿貝爾回應：「我們的投資決策始終基於價值原則，而非市場熱點。當前環境下，保持充足的流動性至關重要。」
未來投資方向展望
波克夏在財報中透露，正積極評估能源基礎設施領域的投資機會，特別是可再生能源項目。公司近期已斥資3.7億美元收購德州一處太陽能發電場。區塊鏈公司Blockstream CEO ADAm Back在X平台發文表示：「傳統投資巨頭開始關注能源轉型，這對整個市場是積極信號。」
值得注意的是，波克夏近期以0.1BTC(約合6,200美元)的價格購入由加密藝術平台Satoshigallery發行的數字藝術品「The Oracle's Dilemma」，此舉被解讀為對數字資產的試探性布局。
分析師怎麼看？
摩根士丹利分析師將波克夏目標價從425美元下調至398美元，理由是「貿易環境惡化超出預期」。高盛則維持「買入」評級，認為波克夏的多元化業務組合能夠抵禦短期衝擊。
BTCC研究院發布報告指出：「波克夏當前面臨的挑戰反映全球經濟結構性轉變。投資者應關注其能源和基礎設施領域的布局，這可能是未來的成長引擎。」報告同時強調，波克夏龐大的現金儲備賦予其在市場動盪時期的獨特優勢。
常見問題
波克夏2024年第二季賣出哪些股票？
財報未具體披露賣出標的，但市場普遍猜測包括部分銀行股和消費品公司。分析師依據13F文件推測，可能減持了美國銀行和可口可樂。
波克夏會投資加密貨幣嗎？
巴菲特長期對加密貨幣持懷疑態度，但公司近期購入數字藝術品的舉動引發聯想。副董事長查理·芒格曾稱比特幣是「老鼠藥」，但新一代管理層態度可能更開放。
貿易戰如何影響波克夏投資策略？
公司正將更多資金配置於受貿易影響較小的基礎設施和公用事業領域，同時減少對全球供應鏈敏感製造業的曝險。
