「美國製造」電池熱潮：SK On領跑北美LFP供應鏈爭霸戰
隨著美國《通膨削減法案》(IRA)收緊海外敏感實體(FEOC)規範，一場關乎價值數十億美元的鋰鐵磷酸鹽(LFP)電池本土化戰爭正式打響。SK On聯手材料商L&F搶建北美供應鏈、通用汽車合資廠轉產LFP電池、21GWh儲能項目意外夭折卻難擋「美國製造」需求暴增——這場產業變局中，韓國企業正憑藉技術與政策紅利收割特殊機遇。
▍IRA法案如何重塑美國電池產業鏈？
當美國能源部去年將LFP電池列為「關鍵技術」時，業界就預見這場供應鏈地震。根據FEOC最新規範，2026年起要獲得投資稅收抵免(ITC)，項目成本的55%必須來自非受限海外實體，2030年更將升至75%。這記重拳直接打向中國主導的LFP供應體系，促使像SK On這類早有佈局的企業加速本土化。
▍SK On的180GWh野望
這家韓國電池巨頭最近動作頻頻：先是與L&F簽訂LFP正極材料供應協議，又在喬治亞州推進總投資超120億美元的四大超級工廠建設。當所有產線滿載運轉時，其在美年產能將突破180GWh——足夠裝配240萬輛長續航電動車。
「這不只是商業合作，而是構築美國LFP生態系統的戰略落子。」SK On採購主管申榮基受訪時透露，他們正將ESS儲能市場作為下個突破口。有意思的是，就在上週，競爭對手LG新能源的密西根LFP工廠已悄然轉產儲能用電池芯。
▍通用汽車的LFP急轉彎
最戲劇性的轉變來自ultium Cells。這家GM與LG的合資企業突然宣布，將田納西工廠從原定的鎳鈷錳(NMC)產線改為LFP生產，預計2027年投產。知情人士透露，此舉可能使電池包成本直降30%，但業界更關注其「柔性產線」設計——同一工廠能快速切換不同化學體系。
| 企業 | 投資金額 | 產能規劃 | 量產時間 |
|---|---|---|---|
| SK On | 120億美元 | 180GWh | 2026-2028 |
| Ultium Cells | 23億美元 | 未披露 | 2027 |
| Our Next Energy | 16億美元 | 20GWh | 2025Q4 |
▍21GWh項目夭折的警示
看似火熱的賽道也有暗礁。清潔能源協會(CEA)報告顯示，今年已有21GWh儲能項目被取消，包括KORE PoWer在亞利桑那州的9.6GWh工廠。分析師指出：「這暴露了政策搖擺與融資困境，但需求曲線仍在陡峭上升——2028年美國LFP需求預計突破100GWh。」
btcc市場分析師Mark觀察到有趣現象：「中國廠商寧願支付40美元/kWh關稅也要在德州建廠，說明『美國製造』標籤的溢價空間足夠誘人。」目前非中國LFP產能仍處嬰兒期，但韓國、馬來西亞等地的新產線預計2026年前陸續投產。
▍鋰價暴跌的意外紅利
當鋰價跌破10美元/公斤關口，最興奮的莫過於儲能開發商。低原料成本可部分抵消IRA帶來的供應鏈重構費用，但報告也警告：這可能延緩鈉離子等替代技術的商業化進程。就像華爾街日報說的：「這是一場用補貼對賭地緣政治的產業實驗。」
鋰電池技術迭代與政策變動存在不確定性，請讀者獨立判斷。
【深度問答】
Q：美國LFP電池本土化面臨哪些挑戰？
A：核心痛點在於正極材料供應。目前北美尚無大規模LFP正極產能，關鍵前驅體仍依賴進口。SK On與L&F的合作正是為破解此難題，但完全本土化可能需至2030年。
Q：為何儲能項目取消反而刺激本土需求？
A：CEA報告指出，取消的21GWh多為中國技術主導項目。IRA新規下，系統集成商更傾向採購本土電芯以避免關稅風險，這意外推高了美系電池廠的訂單溢價。
Q：LFP會取代NMC成為主流嗎？
A：短期內將形成分層市場。通用汽車等車企採用LFP主要為降低成本，但高端車型仍會選擇高鎳電池。有趣的是，特斯拉最新財報透露其儲能業務已全面轉向LFP路線。
