頂尖分析師為何看好亞馬遜股票（AMZN）？即使AWS面臨成本壓力仍看漲

亞馬遜（AMZN）週二上漲2%，收於212.77美元，而一位華爾街頂尖分析師認為該股仍有上漲空間。MoffettNathanson分析師Michael MorTON在最新報告中將目標價從250美元上調至253美元，維持「買入」評級，意味著較當前水位還有約19%的上漲潛力。Morton認為，即使雲端業務長期面臨成本壓力，亞馬遜在2025和2026年仍有望超越獲利預期。

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值得註意的是，Morton過往評級成功率達70%，平均一年期回報率達22.5%。

頂尖分析師對亞馬遜的觀點

分析師指出，雖然亞馬遜以電商業務聞名，但實際利潤主要來自AWS雲服務和廣告業務。在亞馬遜公佈更多雲端業務細節後，Morton更新了AWS預測模型，認為多數分析師可能低估了亞馬遜大規模雲端投資帶來的成本上升。

他估計亞馬遜在「2024至2026財年間」將投入約2000億美元擴展AWS，主要用於伺服器和網路設備。這將導致AWS折舊成本從「2024年第四季的13%升至2026年第四季的23%」，可能使AWS利潤率下降約10個百分點。

儘管面臨利潤率壓力，Morton仍對亞馬遜前景保持樂觀。他比多數分析師更看好未來18個月的表現，特別是2025年AWS利潤率。預期在強勁需求、成本效率提升和高利潤廣告業務穩定成長帶動下，亞馬遜2025與2026年獲利都將超越市場預期。

其新目標價253美元反映「亞馬遜短期強勁獲利表現尚未被市場完全定價」的觀點。

亞馬遜股票目標價是多少？

整體而言，華爾街對亞馬遜股票持看漲態度，共計47個「買入」和1個「持有」評級構成「強力買入」共識評級。平均目標價243美元意味14.21%的上漲潛力。

——翻譯作者 NeoX