Evercore力挺TTD股票：『別擔心亞馬遜搶市占』，看好數位廣告前景

廣告科技公司Trade Desk（TTD）股價今日強勢上漲，主因EverCore ISI由五星分析師Mark Mahaney領銜，將該股評級從「持有」調升至「買入」。此升級基於該投行對數位廣告支出增長信心增強、Trade Desk執行力改善以及強勁的新產品發展。Evercore明確指出，無論是在產品提供或客戶行銷策略上，皆觀察到Trade Desk的顯著進步。

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EverCORE在6月26日的研究報告中特別強調，市場對Trade Desk新版Kokai用戶體驗的反饋極佳。某程序化廣告代理商高層指出，2024年初從Solimar系統過渡至Kokai的過程非常順利，客戶服務品質亦大幅提升。儘管Wells Fargo前一日因憂心亞馬遜（AMZN）競爭而下調Trade Desk評級，Evercore認為Google（GOOGL）的DV360平台更可能被亞馬遜需求方平台搶占市占。報告進一步分析，亞馬遜的廣告服務與Google DV360重疊性更高，與Trade Desk平台反而差異明顯。

展望2026年，Evercore預測Trade Desk年營收增速將維持20%（不含政治廣告週期性加成，美國中期選舉期間可額外貢獻1%增長）。其他關鍵動能包括Netflix（NFLX）增加廣告預算、零售媒體預算擴張、透過Retail Sales InDEX提升廣告精準度，以及2026年FIFA世界盃與冬季奧運等全球盛事。據此，Evercore給予該股90美元目標價，較現水位潛在上漲空間逾28%。

TTD股票值得買進嗎？

綜合過去三個月數據，分析師共給予23個「買入」、4個「持有」與1個「賣出」評級，形成「強力買入」共識（如下圖所示）。平均目標價87.29美元隱含23.5%上漲潛力。

—— 翻譯作者 L3g3nd