摩根士丹利維持Meta買入評級 看好WhatsApp廣告「50億美元營收」潛力

摩根士丹利持續看多Meta Platforms (META)前景，因這家科技巨頭正探索WhatsApp的新變現管道。該投行認為WhatsApp日益增長的廣告潛力可能開拓「30-50億美元營收」來源，將成為meta股票的長期成長催化劑。為此，該機構頂級分析師Brian Nowak重申對META股票的買入評級。

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摩根士丹利最新報告緊接Meta近期宣布將在WhatsApp的「動態」標籤引入廣告。此舉是該平台支持商家和創作者成長的整體策略一環，同時不影響核心用戶體驗。

摩根士丹利：WhatsApp廣告潛力龐大

摩根士丹利估算，允許商家在WhatSApp「動態」標籤投放廣告，到2027年可創造30至50億美元年收入，樂觀情境下甚至上看60億美元。不過該行也指出，雖然WhatsApp擁有15億用戶令人印象深刻，其中約95%位於美國境外，而這些地區的廣告變現率通常較低。

分析師仍認為，Meta龐大的用戶規模與強大的廣告基礎設施，可支撐WhatsApp創造30-50億美元營收。其預測基於「動態」標籤約佔用戶每日使用時間2至4分鐘的假設。

在更樂觀情境中，摩根士丹利設想用戶將12%使用時間花在「動態」標籤，且廣告變現率達到Facebook水準。這可能帶來超過60億美元年收入，根據該行現有預測，有望為Meta總營收增添約3%。

Meta於廣告領域的穩固地位

毫無意外，Meta持續主導數位廣告領域。雖然其非廣告業務表現參差，廣告仍是該公司財務支柱，在2025年第一季約佔總營收98%。

基於此優勢，分析師Brian Nowak及其團隊視WhatsApp廣告為極具潛力的多年期機會。他們強調Meta有能力運用龐大用戶群與廣告技術，創造長期且穩健的自由現金流成長。

META股票值得買入嗎？

根據TipRanks數據，META股票獲得華爾街46位分析師一致給予「強力買入」評級。該評級基於過去三個月內42個買入、3個持有和1個賣出評等。平均目標價707.16美元意味著較當前水位有1.64%上漲空間。

——翻譯作者 L3g3nd