2026年最新：Truist證券上調洛克希德馬丁評級至「買入」，目標價605美元
華爾街再傳重磅消息！知名投行TruiSt證券最新報告將國防巨頭洛克希德馬丁(LMT)投資評級從「持有」調升至「買入」，並將目標價設定為605美元，較當前股價潛在上漲空間達17%。分析師特別看好其HC-130J超級大力神運輸機和F-35 II戰鬥機的長期訂單能見度，預期2025年後將迎來新一輪國防預算增長紅利。
為什麼Truist突然看好洛克希德馬丁？
「我們看到三個關鍵催化劑正在形成，」Truist分析團隊在報告中指出。首先是美國2025財年國防授權法案中，洛克希德馬丁獲得創紀錄的1,500億美元預算分配，較去年增長12%。其次，F-35戰機項目在經歷引擎問題後已重回正軌，預計2027年前年交付量將突破5000架。最後是地緣政治緊張局勢持續升級，北約成員國正加速老舊機隊更新。
值得注意的是，洛克希德當前17倍的市盈率遠低於標普500指數22倍的平均水平，更比同業雷神技術(RTX)的27倍折價37%。「這種估值差距在我們看來是不合理的，」報告強調。
財務數據透露出什麼訊號？
根據Truist模型測算，洛克希德未來三年每股盈餘複合增長率將維持在11%以上，自由現金流收益率預計達3.5%。對比波音(BA)近期因供應鏈問題導致交付延遲，洛克希德的生產穩定性顯得尤為突出。
「他們的訂單能見度已延伸至2030年，」btcc首席市場分析師Mark Liu補充道，「特別是HC-130J運輸機項目，近期獲得澳大利亞和加拿大空軍共計28架訂單，價值約42億美元。」
技術面與期權市場動向
TradingVieW數據顯示，洛克希德股價已突破關鍵的500美元心理關口，形成「杯柄形態」。期權市場出現異常活躍的看漲期權買盤，2026年6月到期的600美元看漲期權未平倉合約一周內暴增3倍。
「這不是散戶行為，」Susquehanna衍生品策略主管Chris Murphy向CNBC表示，「我們監測到機構投資者正在建立長期多頭頭寸，這與Truist的評級調整形成技術面與基本面的共振。」
風險因素不容忽視
當然，報告也提示了潛在風險：包括F-35項目可能面臨的預算削減、供應鏈成本壓力，以及2024年美國大選後國防政策的不確定性。不過Truist認為這些風險「已被當前股價充分反映」。
值得注意的是，洛克希德將在2月15日公佈第四季財報。根據彭博調查，分析師普遍預期營收將達189億美元，每股盈餘7.23美元。若業績超預期，可能觸發新一輪評級上調。
投資者該如何佈局？
對於普通投資者，Truist建議採取「逢低分批建倉」策略。考慮到近期市場波動，可將605美元的目標價分三個區間逐步買入：500-525美元建立30%頭寸，525-550美元加倉40%，550美元以上保留30%現金靈活操作。
「在當前地緣環境下，優質國防股的戰略配置價值凸顯，」報告總結道，「洛克希德憑藉其技術壁壘和訂單能見度，應成為長期投資組合的核心持倉之一。」
