美國ETF與信託獲准參與加密貨幣質押：關鍵細節解析

美國財政部長史考特·貝森特（Scott Bessent）近日宣布，財政部與國稅局（IRS）已為交易所交易基金（ETF）及信託產品開闢明確法律途徑，允許其質押加密資產並與投資者分享收益。

全新加密質押規範

區塊鏈軟體公司ConsenSys市場專家暨律師比爾·休斯（Bill Hughes）解讀，根據貝森特部長公布的新規，信託產品若符合特定條件，即可在無需許可的權益證明（PoS）網路上進行數位資產質押。

這些條件包括：僅持有單一類別加密資產與現金、委託合格託管人管理密鑰並執行質押流程，以及維持美國證監會（SEC）核可的流動性政策，確保資產質押期間仍能執行贖回。

此外，信託機構需與獨立質押服務商建立公平交易關係，且業務範圍嚴格限於資產持有、質押與贖回，不得進行自主性交易。

休斯認為此舉將大幅推動質押普及，為加密ETF等機構投資工具提供亟需的監管與稅務明確性，使其在合規前提下參與質押。新框架移除了阻礙基金發起人、託管機構與資產管理公司將質押收益納入受監管產品的法律障礙，開啟更廣泛的市場參與。

質押參與度可望攀升

專家預期，新規將促使更多受監管實體代表投資者進行質押，可能帶來三重效應：質押參與率提升、流動性增強，以及網路去中心化程度深化。

值得關注的是，此框架使稅務處理與SEC最新披露要求及交易所流動性標準相互銜接，進一步確立質押作為美國金融產品中合法且穩健的收益生成策略。

圖片來源：DALL-E生成，圖表取自TradingView.cOM

譯者：IRONDragonZ