華爾街並非所有人都買單甲骨文的「驚人」雲端成長故事

甲骨文（ORCL）令人印象深刻的第四季度財報和大膽的雲端成長預測激發了投資者的熱情，但華爾街並非所有人都買單。儘管該公司預測2026財年雲端動能將加速，部分分析師仍持謹慎態度，指出過去表現未達標與過於激進的目標。

從這裡開始自信投資：

• 透過TipRanks的新KPI數據輕鬆解讀公司表現，做出明智投資決策
• 訂閱TipRanks的Smart Value電子報，直接獲取被低估且具市場韌性的股票

KeyBanc保持謹慎但樂觀

財報公布後，KeyBanc四星級分析師JackSon Ader指出，投資者無需完全相信甲骨文大膽的預測，就能在短期內看到上漲潛力。他強調該公司正以「驚人速度」累積業務訂單儲備，暗示其可能至少能達成部分激進目標。

Ader進一步表示，甲骨文去年未能達成成長目標。儘管今年的預測「令人驚艷」，他提醒這些仍是「僅供參考的目標」，對公司實現能力持保留態度。

整體而言，Ader維持甲骨文股票「買入」評級，並將目標價從200美元上調至225美元。

甲骨文預示更強勁的雲端成長

該公司強勁的Q4表現主要受雲端業務擴張驅動。甲骨文Q4雲端營收成長27%至67億美元，其中IaaS營收暴增52%達30億美元。展望2026財年，公司預期總雲端營收將成長40%，較今年的24%大幅加速。值得注意的是，甲骨文預估雲端基礎設施營收增幅將超過70%，高於本年度的50%成長率。

CitizENS分析師Patrick Walravens在財報後稱其雲端成長軌跡「絕對非凡」，並重申甲骨文股票「買入」評級。

此外，由Brent Thill領銜的Jefferies分析團隊將甲骨文目標價從200美元調升至220美元，維持「買入」評級。Thill表示，財報結果凸顯AI驅動的基礎設施擴張所帶來的廣泛動能。

現在是買入甲骨文股票的好時機嗎？

整體而言，華爾街對甲骨文股票給予「溫和買入」的共識評級，過去三個月有12個「買入」和11個「持有」評級。179美元的平均目標價意味著較當前水位約有1.5%的上漲空間。

——翻譯作者 Dr4k3