比特幣面臨風險？四月跌破66,000美元機率升高

比特幣選擇權交易員目前預估，該加密貨幣在四月下旬前維持在66,000美元下方的機率已超過五成——這顯示市場情緒自週四以來迅速轉變。

選擇權市場瀰漫恐懼情緒

一項關鍵指標清晰地反映了此轉變。比特幣30天期選擇權偏斜指數於週五攀升至15%，此水平顯示交易員正為下行保護支付顯著溢價。

在正常情況下，該指數通常介於-6%至6%之間。根據衍生品平台Deribit的數據，針對4月24日到期、執行價為66,000美元的合約，看跌選擇權（押注價格下跌）的交易價格為0.0580 BTC，約合3,786美元。

此定價隱含了比特幣在月底前維持在該水平下方的機率為50%。自一月中旬以來，恐懼情緒一直是比特幣選擇權市場的主導力量。

廣泛的拋售在週五造成重擊。比特幣跌至65,500美元，較前一日觸及的71,300美元下跌7.5%。此單日波動清算了超過2億美元的槓桿多頭部位，並使近所有看漲選擇權在價值185億美元的月度合約到期前歸零。

空頭佔據主導。執行價在69,000美元或以上的看跌選擇權未平倉合約超過20億美元，且95%的看漲選擇權到期失效。

報告指出，部分跌幅與價格信念關係不大。一些交易員單純不希望持有比特幣風險部位度過週末，這在地緣政治風險升高且美國市場即將休市時是常見模式。

油價觸及100美元與殖利率攀升擠壓風險資產

比特幣面臨的壓力並非僅來自加密貨幣領域。西德州中級原油價格於週五觸及每桶100美元。此飆升與中東緊張局勢加劇，以及預估美國將增加高達2,000億美元軍費開支有關。

此組合加劇了通膨擔憂，並推動投資者轉向更安全的部位。美國五年期公債殖利率觸及4%，較三週前的3.70%上升——以債券市場標準而言屬快速波動。標普500指數跌至2025年9月以來最低點。

比特幣可能走向何方

與此同時，比特幣今年迄今表現落後標普500指數達20%。此差距難以僅以總體經濟環境來解釋。

目前，選擇權市場已對比特幣四月走向給出答案——並非向上。隨著宏觀壓力加劇、政策順風減弱，以及交易員不願持倉度過週末，最小阻力路徑指向下行。

比特幣能否守住66,000美元或跌破此關卡，可能較少取決於該加密貨幣本身，而更多取決於本月結束前華府與中東地區的局勢發展。

特色圖片來源：Pexels，圖表來源：TradingView

譯者：DarkPhoenix7