台積電(TSM)營收激增31%：現在該買進股票嗎？

台積電(TSMC)6月營收大幅成長39%，超出市場預期。隨著投資人紛紛湧入以AI為核心的科技巨頭，這家晶圓代工龍頭持續蓬勃發展。過去六個月，台積電股價已上漲超過10%。除了受惠於AI熱潮外，該公司宣布將在美國新建五座晶圓廠的消息也進一步推升了股價。

台積電總裁魏哲家6月向股東表示，AI晶片需求仍持續超越供給，並重申以美元計價的2025年營收成長中位數將維持在20%區間的展望。除了在日本、德國與台灣本土的擴產計畫外，台積電更承諾將額外投入1000億美元加速亞利桑那州的製造基地建設。

華爾街觀點：現在該買進台積電股票嗎？

雖然Nvidia憑藉BlackWell架構在AI領域獨佔鰲頭，但台積電仍是全球最大晶圓代工廠，其與蘋果的緊密合作關係更是關鍵動能。華爾街預期這家半導體巨頭的成長動能將持續，分析師更明確指出2029年前AI驅動的銷售額將達900億美元。

Needham分析師ChARles Shi將台積電目標價從225美元上調至270美元，維持「買入」評級。他的分析指出，台積電無需大幅提升產能即可達成其雄心勃勃的AI營收目標，而是透過提高每封裝晶片含量與客製化高頻寬記憶體解決方案實現。儘管Shi警告2026年可能因AI加速器需求放緩面臨逆風，但他預測2027年將強勁復甦，成長率近40%，2028年更可達45%。

展望未來，海外新廠啟動成本可能壓縮毛利率，預期第二季將從58.8%微降至約58%。不過台積電維持全年營收成長中位數約20%的預測，凸顯其對AI需求持續性的信心。該公司營收預計將從2024年的878.8億美元成長至2027年的1703億美元。

——翻譯作者 CyberWolfV