Gemini上市前迎來與SEC和解 無需罰款以後合規即可

加密資產平台 Gemini Trust 與美國證券交易委員會（SEC）就 Gemini EARn 項目的訴訟在 15 日達成初步和解。

雙方在同日向紐約南區聯邦地方法院提交的聯合報告中表示，已就和解達成基本共識。 訴訟程序將在 SEC 審查並批准的前提下無限期中止。

若在 2025 年 12 月 15 日 前未能完成最終解決方案，雙方將再次提交進展報告。

無金錢罰則的和解，監管轉向的跡象？

此次爭端源於 SEC 在 2023 年 1 月提起的訴訟，SEC 指控，Gemini 與加密貨幣借貸公司 Genesis Global Capital 在 2021 年 2 月至 2022 年 11 月期間，通過 Gemini Earn 項目向美國散戶投資者募集和銷售了未註冊的證券。

SEC 稱，兩家公司在未適當註冊的情況下籌集了數十億美元的加密資產，投資人因此缺乏做出決策所需的重要信息。

這一和解緊隨 SEC 在 2024 年與 Genesis Global Capital 達成的 2100 萬美元和解。 部分媒體解讀為，美國對加密貨幣的執法力度可能正在放鬆，顯示出監管態度出現轉變，和解的時機恰逢 Gemini 最近的股票公開上市，解決法律糾紛對公司而言具有戰略優先意義。

業務結構調整與行業影響

根據和解條件，。

具體包括：為符合證券法的解釋（尤其是 HoWey Test 對投資合同的定義），公司同意對其借貸業務進行結構性修改。

Gemini 將對借貸項目進行改造，實施定期審計以確保合規，並設立專門的合規監督委員會來監管借貸業務，此外，公司需向 SEC 提交季度報告，詳細說明風險管理和投資者保護措施。

與 Genesis 不同，此次 Gemini 並未受到金錢處罰，這可能成為未來加密貨幣相關執法的重要先例。

行業分析師認為，這一解決方案或許標誌著加密監管進入新階段，也將促使其他平台依照證券法要求重構其服務。

提供 DeFi 服務的平台尤其在關注此案，其結果可能影響比特幣、以太坊等主流加密貨幣的走勢和整體市場結構。