Coinbase數據揭示機構資金正湧向ETH與SOL，ETF動能成關鍵推手

最新市場分析顯示，以太坊（ETH）和Solana（SOL）正成為機構投資者的新寵，這波熱潮主要來自現貨ETF的潛在機會與企業資金配置策略的轉變，而非傳統基本面因素。 根據Coinbase最新數據，截至2025年7月中旬，已有14家機構實體累計持有價值逾35億美元的ETH和SOL，並積極採用質押策略獲取收益，標誌著加密貨幣市場正從投機交易邁向長期資產配置的新階段。

機構需求與ETF動能推動ETH和SOL超越基本面

以太坊和Solana正成為受青睞的替代資產，這主要得益於企業需求和現貨ETF的潛力，而非基本面因素。 比特幣的市場主導地位仍保持在63%，但投資者行為顯示出轉向這些被低估且具有強勁敘事潛力及流動性的資產。

ETF浪潮正加速發展。 僅7月份，以太坊ETF的淨流入就超過22.7億美元，單日峰值達7.26億美元。 Solana曾被視為散戶驅動，現正吸引機構興趣。 REX-Osprey Solana+ Staking ETF在SEC尚未批准的情況下已獲得7300萬美元的早期配置，監管觀察人士根據修訂後的評估框架預測其獲批機率高達99%。

企業資金策略正在演變。 根據Coinbase數據，截至7月中旬，14家機構實體共計持有超過82.5萬枚ETH（價值30億美元）和295萬枚SOL（價值5.31億美元）。 這些資產正越來越多地用於質押以獲取收益，標誌著從投機交易向長期資產配置的戰略轉變。

驚人數據：因用戶失誤永久遺失的ETH總量曝光

根據Coinbase產品總監Conor Grogan分析，至少有913,111枚eth（價值約34.3億美元）因用戶操作失誤永久遺失。 截至2025年1月31日，該數字佔以太坊流通供應量的0.76%。

若計入通過EIP-1559銷毀的530萬枚ETH，實際遺失總量可能更高——相當於所有已鑄造ETH的5%以上，價值驚人的234.2億美元。

這項基於鏈上驗證數據的研究顯示，損失主要來自無法追回的地址、故障智能合約和錢包管理不當。 其中最著名的事件是2017年因Parity錢包漏洞導致的306,000枚ETH損失。

阿波羅全球管理推出代幣化信貸基金 進軍數字資產領域

管理資產達7850億美元的紐約投資公司阿波羅全球管理(Apollo Global MANAgement)與Securitize合作進軍數字資產領域，共同推出「Securitize代幣化阿波羅多元化信貸基金」(ACRED)。 該基金自1月推出以來已吸引超過1億美元資金。

該基金複製了阿波羅既有的多元化信貸策略，為美國中型企業提供貸款。 與傳統基金不同，ACRED通過區塊鏈數字代幣代表所有權，投資者可將代幣存儲於加密錢包中。 創新結構允許持有者鑄造sACRED代幣，並在defi平台上作為穩定幣貸款的抵押品，形成遞歸投資機制。

ACRED最低投資額為5萬美元，管理費2%，早期採用者包括Coinbase資產管理公司。 此舉跟隨貝萊德和富蘭克林坦伯頓的區塊鏈實驗，顯示華爾街日益接受加密基礎設施用於資本形成。