DFG的EthCC8回顧與洞察：AI Agents、穩定幣和DeFi復興

原文作者：James Wo, Founder & CEO, Digital Finance Group

第八屆以太坊社區大會 (EthCC[ 8 ]) 於 6 月 30 日至 7 月 3 日在法國戛納舉行，超過 6, 500 名開發者、研究人員、投資者和生態貢獻者齊聚一堂，參加了為期四天的演講、小組討論和社區主導的活動，創下了迄今為止規模最大的一次。 作為歐洲最關注開發者的以太坊盛會之一，今年的 EthCC 重點展現了日趨成熟且煥發活力的 Web3 格局，其驅動力源於現實世界的融合、AI 等新興前沿技術以及 DeFi 的複蘇。

除了節慶宮的主舞台之外，戛納還成為了為期一周的活動中心，舉辦了 300 多場周邊活動，涵蓋 AI 與加密貨幣、穩定幣、通證化、DeFi 和基礎設施等領域。 DFG 很榮幸能夠作為 EthVC 贊助商再次參與 pitch 活動，我也很高興在主舞台上分享對 Chain Abstraction 的見解。

以下是 ETHCC 8 期間我們關注到的三個關鍵主題：

AI Agents 從利潤驅動的熱度轉向實用

我們見證了 Web3 中 AI 正在經歷的重大轉變：最初爭奪代幣驅動的熱情的競賽，如今已演變為對現實世界功能和長期應用的關注。 團隊不再圍繞投機收益設計產品，而是優先考慮可用性、可驗證性以及超越代幣經濟學的貨幣化模型。 主導討論的問題不再是“如何利用熱度獲利？”，而是“如何提供用戶真正需要的工具？”

這種演變催生了一種新的架構藍圖，它融合了用於決策的 LLM、用於執行的智能合約以及用於信任和安全的可驗證系統。 例如，NEAR 等生態正在引入一種基礎設施，允許 AI  agents 通過可執行的協議參與商業活動，這些協議涵蓋里程碑、服務條款和支付條件。 這項創新將數字交互從簡單的任務執行轉變為具有法律約束力的交易，標誌著 AI agents 朝著成為實體經濟系統中自主行動者（而不僅僅是處理孤立任務的機器人）邁出了重要一步。

為了支持這一轉變，開發者正在構建 agent 經濟的基礎層，包括用於貨幣化、agent 間通信、歸因和績效評估的工具。 這些組件將使 agents 能夠在動態市場中互動、協作和競爭，從而解鎖諸如基於推薦的系統和特定任務的互操作性等模型。 這種基礎設施對於創建可持續、互聯的生態至關重要，在這個生態中，AI agents 可以超越孤立的用例，蓬勃發展。

穩定幣和 RWA 作為機構金融的基礎

穩定幣已迅速成為全球金融生態中不可或缺的一部分。 近期監管措施的加強帶來了亟需的清晰性，將穩定幣定位為合規的主流應用工具。 這一轉變正在激發機構投資者的興趣，主要金融機構開始利用穩定幣進行支付、結算和資金管理——例如，USDC 與傳統支付網絡的集成表明成熟金融機構的信心日益增強。

與此同時，從資金管理到去中心化信貸系統等通證化的 RWA 正在迅速擴張。 這些資產通過引入可編程性、透明度和降低成本結構等傳統金融無法比擬的功能，正在重塑資本市場。 這波應用浪潮通過通證化工具在服務不完備的行業中進一步擴大，從而提高了包容性和全球流動性。

如今，AI 驅動的系統能夠自主優化跨鍊和跨協議的穩定幣收益率和 RWA 分配，從而提升了這一格局。 智能再平衡機制、風險減輕引擎和跨鏈投資組合執行旨在兼顧性能和合規性。 合規穩定幣、通證化 RWAs 和自動化智能的整合，使 Web3 不再僅僅是一個金融層，更是一個面向數字經濟的、強大的機構級基礎設施。

DeFi 正在復興，更智能、更安全

在經歷了近兩年的收縮之後，DeFi 正在重拾發展勢頭，並重點關注安全性、效率和互操作性。 下一波浪潮將由跨鏈流動性層、機構級合規性和 AI 驅動的自動化所塑造。 重點已從追逐短期收益轉向構建能夠可持續擴展並抵禦波動的系統——這是機構採用的基本要求。

EthCC 8 上最引人注目的討論之一是 Aave v4，它引入了統一流動性層，可實現無縫跨鏈借貸、動態利率機制和更強大的風險控制。 此次升級還深化了與穩定幣的集成，包括軟清算和自動資金管理等功能。 這些進步反映了一種更廣泛的趨勢，即朝著模塊化、有風險意識的架構發展，這種架構能夠在不犧牲效率或安全性的情況下適應市場環境。

AI 驅動的自動化正在加速這一演變。 自主 agents 如今能夠優化流動性供應，執行對沖策略，並識別跨多條鏈的高收益機會。 預測分析正在幫助協議在風險升級之前預測並降低風險。 這與早期嚴重依賴人工管理和靜態激勵的 defi 時代截然不同。 如今，DeFi 正在演變成一個智能的、自我優化的金融層，為更廣泛的機構採用、長期可持續性以及能夠與傳統市場競爭和互補的有適應力的基礎設施鋪平道路。

我們還為 ethVC 帶來了一股涼風：時尚的手持風扇讓整個社區在陽光明媚的戛納一周都保持著清爽。

能夠在 EthCC 主會場發表關於鏈抽象的演講真是太棒了！ DFG 致力於支持優秀的創始人和團隊打造優秀的技術和產品。 我們認為加密貨幣正處於一個轉折點，而抽象化將開啟下一波增長浪潮。

7 月 3 日，Terry 還參加了由 Mpost 舉辦的 Hack Seasons 大會的投資小組討論，分享了對穩定幣格局演變和長期投資的見解。 Terry 回顧了 DFG 早期在支持 USDC 方面所扮演的角色，以及我們一直以來的使命：連接傳統金融與加密貨幣，同時堅持抗審查性，因為這是生態中最重要卻又最脆弱的價值。

DFG 研究主管 Geng Kai 於 7 月 2 日加入 AKINDO 主辦的 EthCC Builders Showcase 評委團。 我們很榮幸能夠支持 AKINDO 的活動及其 Buildathon 運動，這項倡議旨在激勵長期開發者並發展黑客馬拉松文化。 Web3 的未來屬於那些以數十年而非週期為目標的人。 在 DFG，我們致力於支持長期價值，而非短期熱度。

Geng Kai 還在 6 月 30 日由 Wrapped 組織的 Multichain Day 活動上主持了題為“鏈上 AI 堆棧：Agents、模型和基礎設施”的小組討論，深入探討了 AI 基礎設施設計和可擴展性、互操作性和跨鏈執行、agent 和模型可靠性、隱私、數據完整性和可驗證 AI 等關鍵主題，DFG 的被投公司 NEAR 和 ZetaChain 以及其他行業領袖也參與其中。

6 月 29 日，Geng Kai 在 EPIc Web3 組織的 DeFAI 早餐活動上主持了題為“AI 驅動的金融堆棧：構建 DeFAI 的基礎設施”的小組討論，探討瞭如何定義 DeFAI 及其開啟的新功能、為什麼採用仍然處於小眾領域以及如何推動增長、自主 agents 的未來價值及其潛在的通證化，以及將在未來 5-10 年塑造 DeFAI 的道德設計考慮因素。

關於 DFG

Digital Finance Group (DFG) 是一家全球領先的 Web3 投資和風險投資公司，成立於 2015 年。 DFG 的管理資產超過 10 億美元，投資範圍涵蓋區塊鏈生態內的不同領域。 我們的投資組合投資了 Circle、Ledger、Coinlist、Near、Solana、Render Network、ZetaChain 等 100 多個先鋒項目。

在 DFG，我們致力於通過市場研究、戰略諮詢和在全球範圍內共享我們的龐大資源，為我們的投資組合公司創造價值。 我們正積極與最具變革性和前景的區塊鍊和 Web 3.0 項目合作，這些項目準備徹底改變這個行業。

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