非農與美伊協議落前市場謹慎，記憶體晶片股領跌美股，西部數據跌13%，原油走強

作者：鮑奕龍、張雅琦、李佳

地緣政治風險重燃，油價急漲引發通膨壓力再現，美股承壓收跌，市場焦點轉向週五非農就業報告。

伊朗國家媒體揭露一份霍爾木茲海峽管理草案，內容較市場預期更為嚴苛，布蘭特原油盤中升至每桶83美元，打破先前因美伊談判樂觀預期形成的跌勢。

油價上漲重新點燃通膨擔憂，市場對聯準會年內升息的預期隨之升溫，美債殖利率全線上行，美元走強，美股三大指數均告收跌。

標普500指數連續第二個交易日下跌，道瓊跌幅居前，跌逾0.8%。 儲存晶片股閃迪和西部數據因業績前景不如預期而大幅下挫，成為拖累指數的最大權重之一。

同時，Google發行250億美元企業債，規模龐大的新增供給對美債市場形成額外壓力，10年期美國國債殖利率上行5個基點至4.66%。

伊朗草案超預期強硬，霍爾木茲海峽風險重估

華爾街見聞提及，伊朗與阿曼擬簽署的霍爾木茲海峽新通航協議再曝重磅細節，顯示伊朗尋求將海峽控制權掌握在手中。 而伊朗已採取行動，打擊海峽附近的「敵方目標」。

伊朗媒體法爾斯通訊社（FARS）當地時間6日週四的報道稱，伊朗議會正在審議這份協議。 根據協議，美國及以色列船隻將被禁止通過霍爾木茲海峽，對「曾對伊朗造成損害」的國家也將無法獲得霍爾木茲海峽通航許可。

同時，法爾斯社另一則報道稱，伊朗海軍已對海峽入口處的"敵對目標"實施打擊。 根據央視新聞，當地時間6日21時40分左右，伊朗格甚姆島傳出兩聲爆炸聲。

伊朗方面稱，爆炸聲系在霍爾木茲海峽入口附近打擊敵方目標所致，此次行動的成果將在未來幾小時內向公眾公佈。

傳出以上伊朗打擊敵方目標消息後，國際原油進一步上行、刷新日高，布油逼近83.50美元，較週三收盤漲近5.1%，重新收復50日移動平均線上方。 美油漲破78.30美元，較週三收盤漲逾4.1%。

美股連續兩天收跌

美股三大指數均小幅收跌，標普500跌0.18%，納指跌0.06%，道瓊指數跌0.83%。

在宏觀壓力之外，微觀層面的獲利預期下調進一步拖累情緒。 閃迪和西部數據因業績指引令投資人失望雙雙重挫，記憶體晶片股大跌。 西部數據跌超13%，閃迪下跌6.8%，SK海力士跌約5%。

行銷平台因季度營收未達華爾街預期大幅下跌，雲端安全公司在三季度營收成長預期放緩後同樣暴跌19%。

不過，從整體財報季來看，標普500中已報告的382家公司裡，84.8%超越分析師預期，遠高於1994年以來68%的歷史平均水準。

華爾街見聞提及，SpaceX首批9.115億股限售股解禁，當日股價不跌反漲6.14%，成交量2.5億股，創一個半月新高。

人工智慧領軍企業股價漲跌互現，標普除人工智慧指數當日下跌。

科技七巨頭的窄幅領漲掩蓋了今天更廣泛的疲軟態勢。

值得注意的是，盤中市場換手行為有明顯分歧：避險基金當日轉為買進科技股，而長線基金則在資訊科技和醫療健康板塊大幅減倉。

美債收益率承壓，Google巨額發債雪上加霜

油價上漲以外，Google宣布發行250億美元債券，高額收益補貼吸引了年內AI相關債券市場規模最大的申購訂單之一，進一步加重了美債市場的供給壓力，拖累美債收益率單日上行5至7個基點。

儘管如此，10年期殖利率在周內仍處於較低水準。 利率期貨市場對聯準會升息的定價隨之升溫，年內升息機率明顯上行。

圍繞聯準會政策框架的不確定性同樣牽動市場神經。 根據《金融時報》報道，聯準會主席沃什預計將在本月稍後的傑克遜霍爾會議上闡明其削減前瞻指引背後的政策思路。

道明證券美國利率策略師Molly Brooks表示：

聯準會確實需要透過實際升息來證明其抗通膨立場的可信度。

非農業報告前夕，市場情緒趨於審慎

週四公佈的美國當周初請失業金人數小幅上升，但已連續第三週維持在20萬人以下。 另一份報告顯示，第二季勞動生產力成長快於預期，反映出企業正積極尋求避險成本上升壓力。

週五將公佈7月非農就業報告，市場預期單月新增就業人數8萬個，高於6月低於預期的5.7萬個，這一數據將直接影響聯準會路徑定價。

Bellwether Wealth的Clark Bellin表示：

鑑於股市上週以來漲幅已相當可觀，週五的就業報告對市場的重要性更為突出。

Bellin同時指出，勞動市場在高利率和人工智慧生產力提升的雙重壓力下依然保持韌性，大量企業選擇保留現有員工隊伍，即便AI投入已逐步落地。

UBS首席投資長辦公室的Ulrike Hoffmann-Burchardi則警告：

近期風險依然存在，尤其是若美國數據保持強勁、油價持續令通膨憂慮發酵，或市場繼續定價聯準會更鷹派的升息路徑。

其他大類資產走勢

美元受殖利率上升的提振而反彈。

日圓持續回落，重回158/美元上方，逐漸淡化介入的影響。

黃金盤中一度突破4,300美元，但隨後回落，最終收盤價與前一日持平。

比特幣曾多次測試6.5萬美元關卡附近，但今天未能突破該價位。

• 標普500指數收跌13.59點，跌幅0.18%，報7709.96點。

• 道瓊工業指數收跌464.02點，跌幅0.85%，報53885.10點。

• 納指收跌15.087點，跌幅0.06%，報26348.352點。 那斯達克100指數收跌114.457點，跌幅0.39%，報29373.334點。

• 羅素2000指數收跌0.58%，報3001.547點。

• 恐慌指數VIX收跌4.24%，報15.14，歐市開盤至美股開盤微幅上漲、持穩於16關口附近，之後持續走低。

• 美股產業ETF普遍收跌，全球航空業ETF下跌2.65%，網路股指數ETF、銀行業ETF、區域銀行ETF至多跌1.36%，全球科技股指數ETF跌0.41%，科技業ETF跌0.31%。

（8月6日 美股各行業類股ETF）

• 萬得美國科技股七大廠（Magnificent 7）指數漲0.23%。

• 微軟漲2.54%，蘋果漲0.45%，Meta漲0.19%，英偉達跌0.10%，亞馬遜跌0.14%，特斯拉跌0.63%，GoogleA跌1.29%。

• 費城半導體指數收漲39.81點，漲幅0.33%，報12048.693點。

• 台積電ADR漲0.98%，AMD漲1.50%。

• 那斯達克金龍中國指數收漲0.27%，報6570.30點，整體低開高走。

• 熱門中概股裡，再鼎醫藥收漲13.7%，晶科能源漲2.8%，大全新能源漲2.2%，網易漲1.7%，日月光半導體漲1.4%，阿特斯太陽能漲0.6%，騰訊跌1.3%，阿里跌1.4%。

• Circle微跌0.01%。

• 歐洲STOXX 600指數收漲0.16%，報658.19點。

• 歐元區STOXX 50指數收漲0.39%，報6502.56點，時隔一個交易日再創收盤歷史新高。

• 德國DAX 30指數收漲0.05%，報26140.13點。

• 法國CAC 40指數收漲0.35%，報8699.71點，連續三個交易日創收盤歷史新高。

• 英國富時100指數收跌0.19%，報10867.89點。

  （8月6日 歐美主要股指表現）

• 歐元區藍籌股中，德國電信收漲6.31%，愛馬仕漲5.17%，阿斯麥控股漲1.92%表現第三，空中巴士則收跌1.16%跌幅第四大，皇家阿霍德德爾海茲集團跌1.36%。

• 歐洲STOXX 600指數的所有成分股中，WPP收漲28.62%，SBM海上公眾有限公司漲11.93%，Hikma製藥漲8.15%表現第三，德國電信漲幅第六大。