Bitget UEX 日報｜道指續創歷史新高黃金逼近4300；閃迪西部資料指引不如預期重挫；SpaceX迎首次大解禁 (2026年08月06日)

一、熱點要聞

聯準會動態

• 聯準會理事庫克重申，如果通膨未持續回落，她已準備採取行動支持升息，並警告通膨連續五年高於目標將增加其在物價與工資中的黏性風險。
• 她支持7月維持利率不變的決定，但強調決策者可能沒有足夠時間等待通膨回到2%目標。
• 同時指出，關稅影響減弱、油價下跌及AI相關壓力緩解可能為通膨提供緩衝。

：鷹派表態強化政策路徑不確定性，短期對高估值科技股形成壓力，同時支撐美元與貴金屬避險需求。

國際大宗商品

• 伊朗外交部發言人表示，伊朗與阿曼已就霍爾木茲海峽商業船隻安全通航新航線的地理座標達成一致，聯合聲明進入最後審定階段。
• 但強調協議並不意味著海峽立即恢復安全通航，美國海上封鎖等威脅性行動仍在。
• 另有通報伊朗尋求對過境船隻收取貨物價值5%-7%的費用。

：海峽談判進度持續壓製原油風險溢價，油價維持低點。 黃金則受避險與美元走弱推動大幅上漲，逼近4,300美元關口。

宏觀經濟政策

• Google對AI部門進行領導層重大調整。
• SpaceX將迎來上市後首次大規模股份解禁（約9.12億股），潛在市值近千億美元，創美股單次解禁紀錄。
• 高盛繼續力挺韓股，維持KOSPI 12,000點目標；Yardeni認為科技股估值已具吸引力。

：AI組織調整引發市場對Google競爭力的短期關注；SpaceX解禁將考驗流動性與市場承接能力。

二、市場複盤

大宗商品 & 外汇表现

• 現貨黃金：約 4,283 美元/盎司， 0.91%
• 現貨白銀：約 62.3 美元/盎司， 0.62%
• WTI原油：約 75.57 美元/桶， 0.47%
• 布蘭特原油：約 76.2 美元/桶，-0.43%
• 美元指數 (DXY)：約 99.67，-0.01%

： 伊朗與阿曼就霍爾木茲新航線達成協議，繼續壓原油風險溢價，油價維持低位震盪。 黃金與白銀則在美元走弱、避險需求回升及油價低點的共同推動下大幅上漲，黃金逼近4,300美元。 資產連動邏輯體現為：地緣談判進度→油價承壓→通膨預期降溫→聯準會政策空間討論升溫，同時避險資金流向貴金屬。 短期商品波動仍高度依賴海峽實際通航恢復與非農業資料。

加密貨幣表現

• BTC：約 64,100 美元， 0.94%
• ETH：約 1,909 美元， 2.43%
• 加密貨幣總市值：約 2.29 兆美元， 0.9%
• 市場爆倉情況：24h 總爆倉約 2.52 億美元，空單爆倉1.7億美元
• Bitget BTC/USDT清算地圖：目前價格約 64,592 美元，上方 65,000–66,000 美元聚集大量空單清算，若突破並持續上行，可能觸發進一步逼空。 下方多單清算壓力相對集中在 63,000–64,000 美元，目前多空清算規模明顯擴大，短線需警惕突破後的劇烈波動。

• 現貨ETF淨流入/流出：BTC 現貨ETF 昨日淨流入2.12億美元，今日動態淨流入0.47億美元。

： 地緣緩和與美股分化背景下，加密市場整體企穩反彈。 BTC表現相對穩健，ETH彈性有限。 ETF資金流動為淨流入提供支撐，槓桿清算規模回落。 宏觀層面油價低點與貴金屬走強反映避險與風險偏好並存，短期加密或維持震盪上行格局，關注非農業資料與SpaceX解禁對風險資產情緒的影響。

美股指數表現

• 道瓊指數：收盤約 54,349 點（ 0.49%），續創歷史新高
• 標普500：收盤約 7,723.55 點（-0.17%），小幅回檔
• 納指：收盤約 26,363 點（-0.83%），科技股承壓

科技巨頭動態

• NVDA：219.22 美元（ 3.43%）
• AAPL：311.00 美元（ 0.52%）
• MSFT：487.46 美元（-1.09%）
• GOOGL：362.43 美元（-4.03%）
• AMZN：272.65 美元（-1.72%）
• META：588.77 美元（ 0.14%）
• TSLA：321.55 美元（-1.77%）

： 週三美股漲跌不一，道瓊指數續創歷史新高，納指與標普回調。 英偉達受惠於SpaceX獨家採用AI架構的消息大漲超3%，蘋果小幅收高。 谷歌因AI部門領導層調整大跌超4%，微軟、亞馬遜、特斯拉都回檔。 市場呈現明顯分化：AI硬體與確定性標的獲資金青睞，軟體與部分雲端服務商承壓。 黃金大漲成為全場焦點，反映避險情緒回升。

板塊異動觀察

• 代表個股：閃迪、西部資料（夜盤大跌）、慧榮科技（-8%）
• 驅動因素：業績指引不如市場高預期，引發獲利回吐。

• 代表個股：英偉達（ 3.4%）、AMD（跌超7%）
• 驅動因素：英偉達獲SpaceX獨家架構利好，AMD業績雖超預期但未達「卓越」標準遭拋售。

• 代表个股：黄金相关股票普涨
• 驅動因素：現貨黃金大漲超4%，帶動板塊情緒。

三、美股個股深度解讀

：閃迪公佈強勁的第四財季業績，營收與調整後利潤均大幅超出市場預期，並宣布擴大股票回購授權規模。 然而，公司對下一季的營收指引中位數低於華爾街先前因AI儲存熱潮而大幅上調的一致預期，導致夜盤股價顯著下跌。 市場焦點迅速從「已兌現的業績」轉向「未來成長率能否匹配高估值」。

：在AI資料中心驅動儲存需求爆發的敘事下，投資人已將閃迪等儲存公司的預期抬升至較高水準。 業績超預期本身獲認可，但指引未能進一步強化這一樂觀預期，觸發了高估值標的常見的獲利回吐。 儲存板塊對指引的敏感度極高，任何「略低於預期」的表述都可能被放大解讀為需求邊際放緩的訊號，即使基本面仍處擴張週期。

：AI儲存中長期需求邏輯並未改變，但短期股價將較受預期差與資金情緒主導。 需密切追蹤後續實際出貨數據、企業級SSD訂單能見度以及指引是否已被後續季度逐步驗證。

：英偉達股價上漲約3.4%，主要受益於SpaceX在財報電話會上明確表示，未來AI服務將「獨家」基於英偉達Vera Rubin架構運行，並稱其為「最佳AI計算架構」。 SpaceX同時揭露了激進的算力擴張計畫。

：在科技板塊整體分化、部分軟體與儲存標的承壓的背景下，SpaceX的背書為英偉達提供了稀缺的「確定性」催化。 資金在風險偏好回升但仍謹慎的環境中，優先流向具備清晰大客戶鎖定與長期算力需求支撐的硬體龍頭。 這與AMD等競爭對手因「僅超預期但未達卓越」而遭拋售形成鮮明對比，凸顯市場對龍頭溢價的重新定價。

：長期AI算力需求與生態障礙仍穩固。 短期表現仍取決於大客戶資本支出節奏、競爭格局演變以及市場對硬體回報週期的整體定價。

：Google對AI相關部門進行領導層重大調整，消息傳出後股價下跌超過4%，成為當日大型科技股中表現最弱的標的之一。

：組織架構變動往往被市場解讀為策略執行或內部優先順序調整的訊號。 在AI競賽進入白熱化階段、投資人對落地進度高度敏感的背景下，領導層變動容易引發對產品節奏、雲端業務協同以及與OpenAI等競爭對手差距的擔憂。 資金短期內從部分軟體與搜尋相關標的流出，轉向具備更明確硬體或績效兌現故事的公司。

：需持續追蹤新領導階層對AI產品落地、Gemini進度以及雲端業務商業化的具體影響。 組織調整本身不必然改變長期競爭力，但短期情緒與資金流向可能持續承壓。

：AMD公佈的業績與展望均超出市場預期，但分析師與投資者認為結果“優秀但未達卓越”，未能滿足此前因AI熱潮而被大幅抬高的預期，股價因此大跌超過7%。

：目前市場對AI晶片公司的定價已從「成長即可」轉向「必須持續超預期並強化份額敘事」。 在英偉達獲得SpaceX獨家利好的對比下，AMD的業績雖好，但缺乏足夠強的增量催化劑，資金選擇流向確定性更高的龍頭。 這反映了AI硬體賽道內部正在進行的「優中選優」再定價過程。

：AI晶片競爭加劇，份額、毛利率改善與大客戶導入進度將成為關鍵觀察指標。 僅達到「超預期」可能不足以支撐先前高估值，需等待更強的基本面或敘事催化。

：SpaceX將迎來上市後首次大規模股份解禁，約9.12億股員工及早期投資者持股將進入流通，潛在市值接近千億美元，創美股單次解禁規模紀錄。 先前公司公佈的首份財報顯示營收大幅成長，但資本開支同樣高企，主要用於AI基礎設施。

：大規模解禁是上市後的常態事件，但如此體量的股份釋放將顯著考驗市場流動性與承接意願。 短期拋壓預期往往先於實際賣盤顯現，尤其在公司資本開支高、獲利尚未完全兌現的階段。 市場將在「解禁衝擊」與「AI 星鏈長期敘事」之間進行再平衡。

：關註解禁後的實際成交量與價格反應，以及公司AI算力部署、星鍊用戶成長與資本開支效率能否逐步消化短期供給壓力。 长期逻辑取决于执行而非解禁本身。

四、市場&專案動態

1、Cathie Wood旗下Ark Invest週三買入約1,730萬美元的Circle Internet Group股票，以及約1,970萬美元的SpaceX股票。 Circle股價當日微漲0.05%至63.28美元，SpaceX大跌13.61%至108.27美元。

2、Glassnode在最新週報中指出，全球股市和黃金創下歷史新高，但比特幣基本上原地踏步。 7月31日Coldcard事件中約594枚BTC（約3,800萬美元）在25分鐘內被盜，鏈上活動持續數日——一年以上未移動的比特幣在三天內激增至約11.9萬枚，約為被盜金額的200倍，但僅約十分之一流入交易所，市場幾乎未受影響。

目前加密市場正透過「無聊」而非恐慌性拋售接近底部。 賣方耗盡常數的30日均值位於本輪週期低點，處於歷史底部形成區域，但仍比以往熊市的最終底部高出約三分之一，表明尚未完成最後的枯竭階段。 需求端方面，美國現貨ETF在6月淨流出約6.58萬枚BTC（史上最差月份），企業儲備購買未能抵銷基金流出。 在選擇權市場方面，看漲隱含波動率跌至歷史最低約23%，看跌波動率處於正常水平，市場並未為任何方向的大幅波動定價，但短期情緒在微小價格波動中反覆搖擺。 歷史上波動率壓縮到類似程度後，大多數情況下最終向上突破，但本輪週期缺乏需求引擎。

3、閃迪2026財年Q4營收89.6億美元，較去年成長372%，市場預期83.94億美元，去年同期為19.01億美元；2026財年營收202.5億美元，較上年成長175%；2026財年營收202.5億美元，較上年成長175%； 2026財年營收202.5億美元，較上年成長175%；第 33634美元（EPS 3.35美元，EPS.預期財

4、伊朗方面5日密集發布與阿曼就霍爾木茲海峽航運安排的談判進展。 根據雙方初步協議，海峽現有兩條航道將關閉，取而代之的是經過伊朗領海的新臨時航線。 伊方稱，將在霍爾木茲海峽建立一種不同於過去60年的新通行模式，同時表示，協議與「立即開放海峽」無關，海峽開放取決於美方能否糾正其「違規行為」。 另一方面，美方接連釋放訊號，稱48小時內或見分曉。 目前，霍爾木茲海峽通行量仍遠低於戰前水平，航運處於「有限恢復」階段。

5、CryptoQuant研究主管Julio Moreno表示，大型加密持有者正在增持比特幣、以太幣和XRP，顯示熊市可能已進入最後階段，但尚未確認底部，價格仍可能進一步下跌。 Moreno指出，當價格接近或低於已實現價格時，大戶正在增加持倉，降低了下行壓力。

6、Circle最新在Solana鏈上鑄造5億枚USDC。 2026年在Solana鏈上累計鑄造760.5億枚USDC。

7、Strategy在X平台表示：「我們的雄心壯志是成為全球市值最大的公司，路徑包括擁有最多資本化的BTC、發行最強大的信用工具STRC，以及創造最優質的股票MSTR”，這意味著該公司目標是透過持有全球最大規模的比特幣資產、發行最強信用工具以及打造最佳股票資產，成為全球市值最大的公司。

五、今日市場日曆

資料發布時刻表

重要事件預告

機構觀點：

分析師普遍認為，道瓊工業指數續創歷史新高反映部分資金向確定性與工業標的輪動，而納指回調顯示科技內部繼續分化。 黃金大漲凸顯避險與美元走弱的共振。 閃迪、西部數據指引不如預期引發儲存板塊獲利回吐，顯示高估值對預期差高度敏感。 SpaceX大規模解禁將考驗市場承接能力。 整體共識是地緣談判進展與非農業資料仍是短期主線，AI主題從情緒驅動轉向績效與指引驗證階段。

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