Bitget UEX 日報｜川普推進美伊協議簽署；美股半導體領漲；SpaceX今日上市

一、熱點要聞

聯準會動態

• 聯準會近期未發布重大政策聲明，但市場持續監測通膨與就業數據。
• 川普宣布取消對伊朗打擊行動，並稱美伊協議預計本週末簽署，可能在歐洲完成。
• 分析：地緣風險緩和可能降低避險需求，短期利好風險資產，但若協議細節不如預期，美元與油價波動或加大聯準會決策不確定性。

國際大宗商品

• 芝商所計畫為更小規格原油和黃金合約提供7×24小時交易，原油合約規模為現有微型WTI的十分之一，黃金1盎司合約將於7月啟動。
• 現貨黃金一度收復高位，受協議進展提振。
• 分析：全天候交易提升流動性，便於交易者即時管理地緣風險；霍爾木茲海峽相關不確定性緩解短期壓製油價，但長期供需仍需關注。

市場動態

• 台積電3nm產能雖提升但仍供不應求，下半年或針對最緊俏流程漲價最高15%。
• GoogleTPU據報首次引進三星代工，緩解台積電產能壓力。
• 分析：AI驅動的晶片需求持續強勁，推動供應鏈調整，利好相關設備與材料板塊，但也凸顯產能瓶頸對產業成長的潛在限制。

二、市場複盤

大宗商品 & 外匯表現（即時更新）

• 現貨黃金：約4,200美元/盎司，-0.23%。
• 現貨白銀：約67美元/盎司，-0.06%。
• WTI原油：約86美元/桶，-1.43%。
• 布蘭特原油：約89美元/桶，-1.45%。
• 美元指數 (DXY)：約99.7點，-0.1%。

：美伊協議進展顯著緩解地緣緊張，川普確認各方批准文本並取消打擊行動，直接推動黃金等避險資產短期企穩，同時壓制原油價格（WTI與布倫特均出現回落）。 美元指數小幅走弱，反映風險偏好回升。 機構觀點認為，儘管短期供需緩和，但長期地緣不確定性與全球需求仍支撐大宗商品；芝商所全天候交易措施將進一步提升市場韌性。 整體而言，資產間連動顯示風險資產獲利，而貴金屬在高點保持吸引力。

加密貨幣表現

• BTC：約63,670美元， 2.88%。
• ETH：約1,670美元， 2.74%。
• 加密貨幣總市值：約2.26兆美元，2.5%。
• 市場爆倉情況：24h總爆倉2.7億美元，空單爆倉1.97億美元。
• Bitget BTC/USDT清算地圖：目前BTC價格已突破63,000美元上方密集空頭區域，64,000-64,500美元附近仍存在較大規模空頭清算帶，若繼續上行可能觸發新一輪空頭回補（Short Squeeze）。 下方61,500-62,500美元的大額多頭清算區已基本完成出清，短期籌碼結構較前期更健康，市場關注能否站穩64,000美元並進一步挑戰65,000美元關口。

• 現貨ETF淨流入/流出：BTC現貨ETF昨日淨流出2.14億美元。

：地緣風險緩和疊加美股科技反彈，為加密市場提供宏觀支撐，BTC與ETH同步上行。 ETF資金流動呈現小幅波動，槓桿清算整體可控，技術面在關鍵區間內震盪。 SpaceX IPO與半導體強勢間接提振市場情緒，機構共識認為宏觀環境改善與機構資金關注將支撐中線趨勢，但需警覺地緣協議最終落實對風險偏好的影響。

美股指數表現

• 道瓊指數：收盤約50848.75點（漲1.86%），連續反彈態勢。
• 標普500：收盤約7,394.30點（漲1.75%），接近高位。
• 納指：收盤約25809.66點（漲2.54%），科技與半導體驅動顯著。

科技巨頭動態

• NVDA：204.87美元（ 2.22%）。
• AAPL：295.63美元（ 1.39%）。
• MSFT：390.34美元（-1.77%）。
• GOOGL：357.77美元（ 0.39%）。
• AMZN：241.51美元（ 1.47%）。
• META：568.43美元（-0.45%）。
• TSLA：399.15美元（ 4.60%）。

：科技板塊整體反彈，半導體指數大漲，儲存與航空服務概念亦強勢。 個股分化明顯：英特爾、美光等晶片股因產能緊張與AI需求大漲，而甲骨文因資本支出超預期承壓。 SpaceX IPO接近提振太空概念，Google引進三星代工反映供應鏈多元化策略。 地緣緩和驅動資金從防禦轉向成長，但估值壓力與公司特定事件導致差異化表現，短期AI主題仍為主線。

加密市場股票衍生性商品交易資料

• 24H總成交金額：260億美元（-13.65%）
• 總持股（OI）：72.3億美元（-4.29%）
• 24H總爆倉：2,934萬美元
• 成交額佔比：14.18%
• 持股佔比：6.91%
• 爆倉佔比：10.87%

股票衍生性商品市場成交額與持股同步回落，顯示短線資金風險偏好有所降溫，但爆倉規模相對有限，整體仍以主動減倉而非恐慌離場為主。

板塊持股表現

• 科技類股：12.3億美元（絕對領先）
• 金融板塊：1.57億美元
• 消費性板塊：6703萬美元
• 工業板塊：1,945萬美元
• 生技板塊：1,716萬美元

科技類持續佔據主導地位，資金仍集中佈局AI、半導體及大型科技股；金融板塊維持第二梯隊，反映市場持續關注利率與宏觀政策預期。

熱力圖資金流向（按持股）

• 黃金（GOLD）：31.2億美元（最大持倉品種）
• 白銀（SILVER）：6.86億美元
• WTI原油：5.67億美元
• 布蘭特原油（BRENT）：3.40億美元

• 英偉達（NVDA）：2.42億美元
• 閃迪（SNDK）：1.85億美元
• 邁威爾科技（MRVL）：1.54億美元
• Google（GOOGL）：1.06億美元
• Circle（CRCL）：1.01億美元
• 特斯拉（TSLA）：8773萬美元
• 英特爾（INTC）：持倉活躍

避險資金繼續集中流向黃金和白銀，其中黃金持倉規模超過31億美元，遠超其他資產；科技股方面，英偉達、閃迪、邁威爾等AI產業鏈標的獲得持續關注，資金仍在押注AI基礎設施和算力需求增長。

板塊異動觀察

漲超7%

• 代表個股：美光科技漲近12%，英特爾漲超9%。
• 驅動因素：先進製程供需緊張及AI需求強勁。

漲勢強勁

• 代表個股：閃迪漲超14%。
• 驅動因素：NAND相關技術迭代預期。

顯著上揚

• 代表個股：維珍銀河漲近22%。
• 驅動因素：SpaceX IPO接近提振板塊情緒。

三、美股個股深度解讀

 ：台積電3nm月產能已增至17.5萬片，但仍難以完全滿足爆炸式增長的AI晶片需求。 供應鏈消息顯示，下半年公司可能對最緊俏的先進製程調漲價格最高15%，以應對上游成本壓力。 谷歌TPU據報首次引入三星2nm製程代工部分組件，標誌著供應鏈多元化策略的深化，旨在緩解對台積電的單一依賴，同時谷歌核心計算引擎仍由台積電1.4nm製程負責。  ：機構普遍認可台積電在先進過程領域的定價權與技術壁壘，但同時提醒投資者關注產能擴張節奏、全球競爭加劇以及地緣因素對供應鏈的潛在衝擊。  ：短期產能瓶頸可望支撐估價溢價，長期需密切追蹤AI資本開支週期及多元化供應商佈局，以評估永續成長潛力。

 ：英特爾股價大漲超9%，美銀證券將其評級從“跑輸大盤”上調至“買入”，目標價135美元。 分析師強調公司伺服器晶片業務前景強勁，同時外部代工業務潛力被低估，預計2030年每股獲利能力將超過6美元，較先前預估大幅提升。 此上調反映市場對英特爾在AI基礎設施與晶片製造領域長期競爭力的信心回升。  ：多家機構認為此舉標誌著英特爾估值修復週期的開啟，但執行風險與產業週期波動仍需警覺。  ：目前提供較好的估值修復入場機會，投資人應專注於公司技術落地執行力及半導體週期拐點訊號。

 ：甲骨文股價續跌超8%，季度資本支出超出市場預期，加劇投資者對AI基礎設施業務盈利能力可持續性的擔憂。 公司目前債務規模約1,170億美元，成為金融業以外的最大債券發行商。 高額投入雖支撐雲與AI佈局，但短期獲利壓力顯著。  ：分析師聚焦資本報酬率與債務管理，認為獲利兌現路徑是關鍵觀察點，部分機構維持中性偏謹慎觀點。  ：短期需關注成本控制與現金流表現，長期AI雲業務佈局仍具備策略潛力，適合風險偏好適中的投資者。

 ：SpaceX擬透過IPO出售價值750億美元股票，已吸引超過700億美元散戶申購訂單，並獲得貝萊德至少50億美元大額申購。 該IPO正進入最後階段，預計散戶將獲得至少20%股份分配。 Ark Investment分析師Brett Winton預計，公司軌道資料中心業務到本世紀末可能貢獻3,000億美元年營收，疊加星鍊及火箭技術，形成多引擎成長敘事。：機構對太空經濟長期前景保持樂觀，認為SpaceX作為行業龍頭，其IPO定價與後續表現將為板塊提供重要風向標。  ：關注IPO最終定價與上市後流動性，相關太空概念股或持續受益於催化劑，但需評估估值泡沫風險。

四、加密貨幣項目動態

1.資產管理公司富達投資選擇Uniswap作為其穩定幣FIDD的流動性基礎設施，FIDD流動性池已在Uniswap協議上線。  

2、彭博ETF分析師Eric Balchunas在X平台發文稱，貝萊德已為其比特幣溢價收益ETF BITA提交8-A文件。 這一步驟通常意味著一周內正式推出，他預計該產品將於下週四上線交易。

3、Galaxy Digital研究主管Alex Thorn在X平台發文稱，美國證券交易委員會（SEC）已提議廢除Reg NMS的第611條規則（訂單保護規則）和第610條(e)規則（鎖定/交叉市場限制）。 Alex Thorn表示，第611條是代幣化股票在DeFi中交易的最大障礙之一。 自動做市商無法遵守該規則，任何代幣化股票的流動性池都會持續違反規定，本質上構成非法交易中心。 廢除第611條後，取而代之的是「最佳執行」原則，該原則適用於經紀商層面，是基於規則的框架，而非逐筆交易審查，因此可以兼容自動做市商。

4、摩根大通分析師團隊負責人Nikolaos Panigirtzoglou表示，法幣貶值對沖交易的退潮已持續，比特幣的退潮速度近期有所加快。 黃金ETF在截至6月5日的一週內流出約200億美元，比特幣ETF在過去四週逐漸增加流出。

貶值對沖交易指投資者因應地緣政治不確定性、通膨、政府債務上升及美元多元化需求而購買比特幣和黃金。 摩根大通表示，該交易在ETF、期貨市場和投資者部位持續消退。 比特幣與10年期美債實際收益率的相關性近期轉負，黃金與標普500的相關性更接近比特幣與股票的正相關，顯示兩者最近更像風險資產。 分析師重申，下半年走強需要財庫公司明確股利計畫以及Clarity法案通過，目前該法案通過機率低於50%。 但當前市場疲軟可能最終成為「看漲的反向訊號」。

5、Strike創辦人兼Twenty One Capital執行長Jack Mallers表示，比特幣當前價格反映了全球流動性危機的真實狀況。 他指出，密西根大學消費者信心指數處於歷史最低點，標普500卻處於歷史高位，顯示央行幹預已扭曲股市作為訊號的價值。 Mallers稱，「比特幣是我們最接近貨幣真相的東西」。

Mallers認為，目前各國同時為戰爭、AI建設和赤字支出融資，個人拖欠信用卡和房租，全球處於籌集現金模式，賣出的是最流動的資產。 「你賣出你能賣的，而不是你想賣的。」關於Strategy出售32枚BTC，Mallers表示這是為了讓市場接受其「永不賣出」姿態不再可行的現實。 他質疑Strategy的永續優先工具造成永久流動性義務，每次需要流動性時都必須在不同利害關係人之間做出選擇。

五、今日市場日曆

重要事件預告

機構觀點：

知名投資銀行與分析師對目前市場持謹慎樂觀態度。 地緣風險緩和（如美伊協議進展）提振風險資產，美股尤其是半導體板塊強勢反彈反映AI需求韌性，但油價回落凸顯供給擔憂緩解。 投行如美銀看好英特爾等個股遠期潛力，而整體對黃金與原油的短期判斷偏向震盪。 加密市場受惠於宏觀改善，ETF資金雖有波動但中線趨勢向好。 機構共識強調協議落實細節、通膨數據及聯準會訊號，建議投資人在波動中尋找結構性機會，避免過度槓桿。

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