一、热点要闻

美联储动态

• 美國參議院銀行委員會取消原定下週四為凱文沃什舉行的確認聽證會，因其提交資料尚未完成；沃什團隊正全力加速準備資料。
• 該聽證會原定於今日為最後通知截止日。 市場影響：聯準會領導過渡或面臨短期延遲，投資人需關注貨幣政策連續性，短期內政策預期不確定性可能略有抬升，但未改變整體寬鬆路徑判斷。

国际大宗商品

• 洲際交易所宣布，因伊朗局勢緊張導致商品市場波動加劇，將布蘭特原油和歐洲柴油期貨合約保證金要求大幅上調，近月布油保證金升至略高於11,000美元（翻倍以上），柴油保證金升至近21,000美元（上漲逾四倍）。
• 上调将于4月10日（周五）收盘后生效。 市場影響：交易成本顯著提升，將抑制高槓桿投機行為，有助於平抑油市極端波動，但短期可能放大流動性風險，尤其在供應中斷壓力仍存的背景下。

宏觀經濟政策

• 川普9日在社群媒體上發文警告伊朗不得向通過霍爾木茲海峽的油輪收費，並要求北約秘書長馬克·呂特推動成員國盡快就海峽安全作出承諾；同時川普與內塔尼亞胡通話，要求以色列減輕對黎巴嫩打擊以配合美伊談判。
• 美國貿易代表格里爾明確表示，禁止中國汽車進入美國的「連網車輛規則」不會調整，中企赴美建廠難度極大，汽車議題也不在川普-習近平會晤預定成果清單中。
• 伊朗方面则表示，在黎巴嫩实现停火前不会与美国展开和谈。 市場影響：地緣風險緩和預期提振風險資產，但能源通道安全仍存變數；中美貿易摩擦在汽車領域短期難有突破，對新能源汽車產業鏈構成持續壓力。

二、市场复盘

大宗商品&外汇表现

• 現貨黃金：跌約0.21%，報4,756.37美元/盎司，連續兩日回檔後出現技術反彈，地緣緩和預期仍維持高位震盪。
• 現貨白銀：跌0.38%，報75.14美元/盎司，跟隨黃金走勢，波動幅度更大，短期支撐位考驗明顯。
• WTI原油：漲0.64%，報98.52美元/桶，受以色列-黎巴嫩談判進展提振，昨日大幅回落，驅動因素為供應中斷擔憂暫時緩解。
• 布伦特原油：涨0.87%，报96.69美元/桶，同步回落，保证金上调进一步抑制投机。
• 美元指數：漲0.12%，報98.927，風險偏好回暖下避險需求回落。

加密货币表现

• BTC：24H上涨约1.79%，现报71,967美元。
• ETH：24H上漲0.69%，現報2,194美元。
• 加密货币总市值：24H上涨0.8%，总市值约2.51万亿美元。
• 市場爆倉情況：24H總爆倉約3.51億美元，空單爆倉2.47億美元，空頭主導爆倉反映市場短期反彈動能。
• Bitget BTC/USDT清算地圖：目前價約71881附近處於低清算密度真空區，下方70000–71500累積大量多頭清算，一旦跌破71560附近支撐，容易觸發連環多頭踩踏。 上方73200–74100有明顯空頭清算堆積，若價格繼續上攻突破72400，短線更可能被資金推向上方清算區形成逼空拉升。

• 現貨ETF淨流入/流出：BTC現貨ETF昨日淨流入約2,060萬美元；ETH現貨ETF淨流入160萬美元。
• BTC现货流入/流出：昨日流入23.49亿美元，流出约22.49亿美元，净流入1亿美元。

美股指数表现

• 道指：漲0.58%，報48,185.80點，年內實現由跌轉漲，連續走勢穩健。
• 標普500：漲0.62%，報6,824.66點，關鍵特徵為七連陽，地緣緩和訊息推動盤中走高。
• 纳指：涨0.83%，报22,822.42点，板块驱动因素为半导体持续强势。

科技巨头动态

• 英偉達 (NVDA)：漲1.01%，報 $183.91，AI算力需求穩固
• 苹果 (AAPL)：涨0.61%，报 $260.49，消费电子需求稳定
• Google-C (GOOG)：漲0.52%，報 $316.37，與英特爾深化合作
• 微軟 (MSFT)：跌0.34%，報 $373.07，軟體板塊相對疲軟
• 亞馬遜 (AMZN)：漲5.60%，報 $233.65，CEO重申2000億美元AI支出計畫
• 博通 (AVGO)：漲1.22%，報 $355.00，半導體週期回溫
• Meta Platforms (META)：涨2.61%，报 $628.39，与CoreWeave扩大AI基础设施合作
• 闪迪（SNDK）：涨9.06%，报$851.57。 核心原因：AI資本支出預期與地緣風險緩和共同提振科技股，亞馬遜和Meta表現特別突出。

板塊異動觀察

涨2.1%

• 代表個股：英特爾 (INTC) 4.7%、邁威爾科技 (MRVL) 4.79%
• 驅動因素：英特爾宣布與Google擴大CPU及IPU合作，疊加加入馬斯克Terafab項目，AI資料中心需求持續發酵。

漲跌互現

• 代表個股：閃迪 (SNDK) 9.05%、希捷科技 (STX) 0.9%、美光科技 (MU) 3.63%
• 驅動因素：資料中心擴張帶動儲存需求，但整體板塊分化明顯。

三、深度個股解讀

1. 英特爾 (INTC) - 與Google擴大CPU、IPU合作

：英特爾正式公告，Google雲端將啟動多年期至強（Xeon 6）處理器大規模部署計劃，並將基於定制ASIC的智能處理單元（IPU）聯合開發項目擴展至下一代產品，重點聚焦IPU的AI加速卸載功能以及數據中心網絡優化。 該合作將涵蓋谷歌雲端全球基礎設施關鍵領域。 此外，本周英特爾已正式加入埃隆·馬斯克的Terafab超級工廠項目，為xAI提供客製化晶片支援。 多重策略利好疊加，英特爾股價強勢突破60美元關口，創2021年以來新高，單日漲幅達4.7%。  ：華爾街多家投行分析師認為，此次深化合作標誌著英特爾在AI數據中心硬體領域重獲主流雲端服務商的策略認可，透過IPU差異化產品有望逐步蠶食NVIDIA在GPU以外的市場份額；Terafab項目的切入進一步鞏固其在新興企業超大規模研究集數群中的地位，200%。  ：AI基礎設施資本開支週期仍處於上行通道，英特爾估值修復空間顯著，但投資者需密切追蹤合作項目的實際落地節奏和執行效果，以評估長期競爭力提升。

2. 阿里巴巴 (BABA) - 与宇树科技筹备出海合作项目

：阿里巴巴內部人士確認，與宇樹科技的出海合作項目細節將於下周正式官宣，聚焦海外市場具身智能領域，首發產品鎖定AliExpress平台人形機器人R1全球推廣，涵蓋供應鏈整合、營銷渠道共享及本地化適配等多維度合作。 該計畫是阿里繼國內機器人佈局後，首次大規模進軍海外具身智慧賽道。  ：市場普遍視此為阿里在機器人及AI硬體生態的另一個重要佈局，有助於快速開啟歐美及東南亞消費級機器人市場，提升海外成長預期；分析師指出，此舉將與阿里雲、菜鳥物流形成協同，進一步強化其全球電商 AI硬體一體化競爭力。  ：出海業務將成為阿里新的成長曲線，關注後續官方宣傳細部對股價的催化效應，長期看具身智能可望成為阿里第二成長引擎。

3. 亞馬遜 (AMZN) - CEO重申年內2000億美元AI支出

：亞馬遜CEO安迪·賈西在年度股東信中再次強勢強調AI基建投資的必要性，並披露計劃在密西西比州投資250億美元新建數據中心，同時考慮對外出售自研AI晶片，晶片業務年化收入預計將超200億美元；信中還披露已獲得多家大型企業客戶對AWS2020202020202020美元 20億美元。  ：儘管投資者先前對高額資本開支存在疑慮，但CEO強硬表態疊加客戶承諾提振市場信心；機構認為亞馬遜正透過自研晶片 對外銷售雙軌策略，加速構建閉環AI生態，有望在雲端服務市場份額競爭中佔據更大優勢。  ：亞馬遜AI策略清晰且執行力強，長期競爭力可望進一步強化，短期股價彈性值得關注，建議投資人關注Q2財報中AI營收兌現。

4. Meta Platforms (META) - 與CoreWeave擴大AI算力合作至210億美元

：Meta與雲端AI算力巨頭CoreWeave將供應協議從9月142億美元擴大至210億美元（累計承諾約350億美元），合作期限延伸至2032年，重點採購下一代英偉達Rubin平台算力，用於Meta自有自有模型訓練及Llama系列開源。  ：機構認為此舉顯示Meta正加速搶跑英偉達下一代Rubin平台，透過長期鎖定頂級算力資源進一步鞏固其在開源AI領域的領先地位；分析師上調Meta2026-2028年AI基礎設施投入回報預期，預計將帶動廣告業務精準化與宇宙元迭代。  ：Meta資本支出加速將強力支撐長期成長，關注算力投入帶來的廣告變現與元宇宙協同效應，長期持有價值凸顯。

四、加密貨幣項目動態

1、美國SEC主席Paul Atkins表示，「Project Crypto」計畫旨在確保一旦國會通過CLARITY法案，SEC與CFTC即可降落。 但根據The Block報道，TD Cowen表示白宮近日發布的穩定幣報告不太可能消除加密貨幣立法面臨的政治障礙，而《Clarity法案》的推進路徑可能更加艱難。

2、CryptoQuant研究主管表示，近期比特幣和以太幣的上漲主要由永續合約市場的新多頭部位推動，而非空頭平倉。 在美伊停火協議宣布後的24小時內，比特幣和以太坊永續合約的未平倉合約分別增加了21億美元和22億美元，以美元計價的未平倉合約均創下近一個月新高。 同時，主動買賣比升至1以上，顯示買方占主導地位。 Coinbase溢價指數在連續數週為負後轉為正值。 CryptoQuant認為，若停火得以維持且無升級訊息出現，比特幣下一個關鍵目標位看至79000美元，該位置對應交易者已實現價格，歷來與熊市阻力位相關。

3、TD Cowen分析師Lance Vitanza給予三家數位資產財庫公司買入評級，認為它們可能跑贏現貨加密ETF。 Vitanza對Nakamoto、SharpLink Gaming和Strive的目標價分別為1美元、16美元和26美元，假設條件是2026年底比特幣達到約14萬美元、以太坊達到約3650美元。

4、納斯達克上市的TON財庫公司AlphaTON Capital計劃透過與美國資料中心公司Vertical Data的交易籌集4,300萬美元，用於擴展其AI基礎設施運營，該交易預計在2026年第二季完成。

5、Onchain Lens監測，灰度在數小時前質押了83,200枚ETH，價值1.8397億美元。

五、今日市場日曆

資料發布時刻表

重要事件預告

• 以色列-黎巴嫩直接談判：下週初啟動－重點在於解除真主黨武裝及實現和平，市場持續關注停火進展。

机构观点：

多家投資銀行分析師指出，昨日美股三大指數持續創連漲紀錄，主要得益於以色列-黎巴嫩直接談判計畫提振市場風險偏好，疊加川普推動地緣緩和，短期避險情緒回落。 半導體板塊領漲反映AI資本開支預期持續兌現，英特爾與Google深化合作進一步印證資料中心需求強勁。 原油市場雖因保證金上調增加交易成本，但地緣風險暫時減緩令油價回落，通膨壓力或因此緩和。 加密市場方面，BTC/ETH小幅調整後總市值回升，ETF資金淨流入延續，機構認為當前地緣緩和與AI主題共振仍為主要驅動，但需警惕週末地緣變量及今日CPI數據對聯準會降息預期的擾動。

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