CoinW研究院週報（2026.2.2 - 2026.2.8期）

關鍵要點

全球加密貨幣總市值為2.48萬億美元，較上週2.70萬億美元，本週內加密貨幣總市值下降8.15%。 截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約546.5億美元，本週淨流出6.89億美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約118.0億美元，本週淨流出2,137萬美元

穩定幣總市值為3,079億美元，較上週3,100億美元，下降0.67%；其中USDT市值為1,844億美元，佔穩定幣總市值的59.88%，較上週1,851億美元，下降約0.38%；其次是USDC市值為729億美元，佔穩定幣總市值的23.67%，較上週702億美元，上升約3.84%；DAI市值為53.6億美元，佔穩定幣總市值的1.74%，市值與上週持平。

據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為$985.6億，較上週$1,059億，下降約6.93%。 按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum，佔比57.54%；Solana鏈，佔比6.58%；BNB Chain，佔比5.61%。

本週各公鍊鍊上活躍度整體走弱，多項核心指標同步回落。 鏈上Dex日成交量方面，本週BNB Chain（$1.691B）小幅下跌6.06%；其次為Solana（$3.753B，-20.32%）和Ton（$0.003B，-33.60%）。 Ethereum（$1.622B）、Sui（$0.099B）和Aptos（$0.03B）跌幅相對較大，分別為50.85%、50.63%和62.43%。 在交易費用方面，本週BNB鏈（$0.01）、Ton鏈（$0.01）和Aptos（$0.000001）較上週持平；Ethereum（$0.01）、Solana（$0.001）和Sui（$0.002）分別下降50%、66.42%和24.04%。

日活躍地址方面，本週僅 BNB Chain（281萬個， 7.66%）和Ton（約13萬個， 8.3%）有上漲。 其餘鏈均有回落，分別是Ethereum（90.6萬個，-23.0%）、Solana（229萬個，-13.26%）、Sui（55.8萬個，-13.84%）和APTos（126萬個，-19.18%）。 TVL方面整體回落，其中BNB Chain（$5.56B，-7.74%）、Ethereum（$56.92B，-4.98%）、Ton（$0.07B，-6.81%）回落幅度相對小；隨後為Solana（$6.50B，-22.66%）、Aptos（$0.32B，-11.39%）和Sui（$0.59B，-17.32%）。

新項目關注：Kairos是一個專業的預測市場交易平台，致力於為交易者提供快速、集成的預測市場數據及執行體驗。 Euclid Protocol 是一個去中心化的跨鏈流動性層協議，旨在解決區塊鏈生態中流動性碎片化的問題，構建一個統一的流動性層，使 DApp 能夠無縫訪問和組合來自多個鏈的流動性。 Payy Network 是一個專注於隱私保護的穩定幣支付區塊鍊網絡，旨在構建面向全球用戶的去中心化支付基礎設施。

目錄

關鍵要點

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比

2.恐慌指數

3.ETF流入流出數據

4.ETH/btc和ETH/USD兌換比例

5.Decentralized Finance (DeFi)

6.鏈上數據

7.穩定幣市值與增發情況

二.本週熱錢動向

1.本週漲幅前五的VC幣和meme幣

2.新項目洞察

三.行業新動態

1.本周行業大事件

2.下週即將發生的大事件

3.上週重要投融資

四.參考鏈接

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比

全球加密貨幣總市值為2.48萬億美元，較上週2.70萬億美元，本週內加密貨幣總市值下降8.15%。

數據來源：Bitcoin dominance from cryptorank, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance 

數據截止至2026年2月8日

截止至發稿，比特幣的市值為1.41萬億美元，佔加密貨幣總市值的56.85%。 與此同時，穩定幣的市值為3,079億美元，佔加密貨幣總市值的12.41%。

數據來源：coingeck, https://www.coingecko.com/en/chARts 

數據截止至2026年2月8日

2.恐慌指數

加密貨幣恐慌指數為13，顯示為極度恐慌。

數據來源：coinglass, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedInDEX 

數據截止至2026年2月8日

3.ETF流入流出數據

截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約546.5億美元，本週淨流出6.89億美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約118.0億美元，本週淨流出2,137萬美元。

數據來源：sosovalue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf 

數據截止至2026年2月8日

4.ETH/BTC和ETH/USD兌換比例

ETHUSD ：現價$2,071.32，歷史最高價$4,946.05，距最高價跌幅約58.14%

ETHBTC ：目前為0.029434，歷史最高為0.1238

數據來源：ratiogang, https://ratiogang.com/ 

數據截止至2026年2月8日

5.Decentralized Finance (DeFi)

據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為$985.6億，較上週$1,059億，下降約6.93%。

數據來源：defillama, https://defillama.com 

數據截止至2026年2月8日

按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是ethereum鏈，佔比57.54%；Solana鏈，佔比6.58%；BNB Chain，佔比5.61%。

數據來源：CoinW研究院，defillama, https://defillama.com 

數據截止至2026年2月8日

6.鏈上數據

LAYER 1相關數據

主要從日交易量、日活躍地址、交易費用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、bnb、TON、SUI以及APTOS的相關數據。

數據來源：CoinW研究院，defillama, https://defillama.com 

數據截止至2026年2月8日

鏈上Dex日成交量與交易費用：鏈上Dex日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。 鏈上Dex日成交量方面，本週各鏈均有所下降。 BNB Chain（$1.691B）小幅下跌6.06%；其次為Solana（$3.753B，-20.32%）和Ton（$0.003B，-33.60%）；Ethereum（$1.622B）、Sui（$0.099B）和Aptos（$0.03B）跌幅相對較大，分別為50.85%、50.63%和62.43%。 在交易費用方面，本週BNB鏈（$0.01）、Ton鏈（$0.01）和Aptos（$0.000001）較上週持平；Ethereum（$0.01）、Solana（$0.001）和Sui（$0.002）分別下降50%、66.42%和24.04%。

日活躍地址與TVL：日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶粘性，TVL反應了用戶對平台的信任程度。 日活躍地址方面，本週僅 BNB Chain（281萬個， 7.66%）和Ton（約13萬個， 8.3%）有上漲。 其餘鏈均有回落，分別是Ethereum（90.6萬個，-23.0%）、Solana（229萬個，-13.26%）、Sui（55.8萬個，-13.84%）和Aptos（126萬個，-19.18%）。 本週TVL整體回落，其中BNB Chain（$5.56B，-7.74%）、Ethereum（$56.92B，-4.98%）、Ton（$0.07B，-6.81%）回落幅度相對小；隨後為Solana（$6.50B，-22.66%）、Aptos（$0.32B，-11.39%）和Sui（$0.59B，-17.32%）。

Layer 2相關數據

據L2Beat數據顯示，以太坊 Layer 2總TVL為$317.3億，本週較上週（$336.8億）整體跌幅為5.78%。

數據來源：L2Beat, https://l2beat.com/scaling/tvs 

數據截止至2026年2月8日

本週 Base 和 Arbitrum  市場份額分別為 36.85% 和 34.77%，排名為第一和第二。 Base 市場份額過去一周有下降，Arbitrum輕微上升。

數據來源：footprint, https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview 

數據截止至2026年2月8日

7.穩定幣市值與增發情況

據Coinglass數據，穩定幣總市值為3,079億美元，較上週3,100億美元，下降0.67%；其中USDT市值為1,844億美元，佔穩定幣總市值的59.88%，較上週1,851億美元，下降約0.38%；其次是USDC市值為729億美元，佔穩定幣總市值的23.67%，較上週702億美元，上升約3.84%；DAI市值為53.6億美元，佔穩定幣總市值的1.74%，市值與上週持平。

數據來源：CoinW研究院, Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/stablecoin 

數據截止至2026年2月8日

據Whale Alert數據顯示，本週USDC Treasury總計增發57.32億枚USDC，Tether Treasury本週總計增發20億枚USDT。 本週穩定幣增發總量為77.32億枚，較上週穩定幣增發總量(16.88億枚)上升358.05%。

數據來源：Whale Alert, https://x.com/whale_alert 

數據截止至2026年2月8日

二.本週熱錢動向

1.本週漲幅前五的VC幣和Meme幣

過去一周內漲幅前五的VC幣

數據來源：CoinW研究院，coinmarkETCap, https://coinmarketcap.com/ 

數據截止至2026年2月8日

過去一周內漲幅前五的MEME幣

數據來源：CoinW研究院，coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/ 

數據截止至2026年2月8日

2.新項目洞察

Kairos是一個專業的預測市場交易平台，致力於為交易者提供快速、集成的預測市場數據及執行體驗。 平台匯聚多個主流預測市場（如 Kalshi、Polymarket）的實時行情與訂單信息，通過統一界面為用戶提供高性能的交易終端、實時新聞和深度數據分析，提升預測市場的流動性和交易效率。 項目由前 Cboe Global Markets 的量化交易與技術團隊創立，並獲得 a16z crypto 領投的種子輪投資支持。  

Euclid Protocol 是一個去中心化的跨鏈流動性層協議，旨在解決區塊鏈生態中流動性碎片化的問題，構建一個統一的流動性層，使 dApp 能夠無縫訪問和組合來自多個鏈的流動性。 通過虛擬流動性池（VLP）與共識驅動的協議設計，Euclid 支持包括 evm、Solana、Cosmos 等生態在內的多鏈集成，實現低滑點、高效率的跨鏈交換與流動性共享，同時為開發者提供易於集成的 API 與模塊化基礎設施。 該協議目標是讓資產、數據和流動性能在不同區塊鏈之間自由流動，推動更互操作、協作的 DeFi 生態。

Payy Network 是一個專注於隱私保護的穩定幣支付區塊鍊網絡，旨在構建面向全球用戶的去中心化支付基礎設施。 它作為一個採用 零知識證明（ZK）技術和 UTXO 模型的 Layer 2 validium rollup，在保證交易隱私的同時，將經加密的交易摘要發佈到底層區塊鏈上，實現安全、合規和快速的支付結算。 目前，Payy Network 與其非託管錢包 Payy Wallet 和自託管 Payy Card（Visa） 整合，支持隱私支付、無 Gas 費用的穩定幣轉賬及真實世界支出場景，目標是成為“鏈上銀行級支付系統”。

三.行業新動態

1.本周行業大事件

Rainbow 於 2026 年 2 月 5 日舉行了代幣生成事件（TGE），釋放代幣總量的約 20% 作為流通供應，其中 15% 用於 TGE 空投。 為確定空投資格，Rainbow 在 2026 年 1 月 26 日 16:20 UTC（快照） 對用戶的積分餘額進行了記錄，空投在 2026 年 2 月 5 日與 TGE 同步分發，用戶可在官方錢包中查看和領取分配。

2 月 4 日，Axie Infinity 官方宣布將引入全新的不可交易應用型代幣 bAXS，該代幣由已有的 AXS 以 1:1 比例背書，旨在通過內置生態用途（如進化、繁殖等）減少通脹獎勵對真實玩家的賣壓，並提升長期參與度。 項目方安排兩輪 bAXS 空投，第一輪空投池為 100,000 枚 bAXS，資格條件為用戶在 2 月 5 日 00:01 UTC 前至少質押 10 枚 AXS，具體分配將根據 Axie 積分和質押數量快照確定；第二輪空投細節尚未公佈，但已承諾會根據首次空投表現提高參與者權重。 bAXS 是 Axie 經濟體系調整的一部分，推動從傳統獎勵向更可持續的生態激勵模式轉型。

Echelon 的治理代幣ELON於 2026 年 2 月 2 日正式完成代幣生成事件（TGE）並上線，總供應量為 1 億枚，約 8.5%（對應社區早期用戶、積分持有者、veTHL 持有人和 sENA 質押者）分配為空投獎勵，並在 TGE 當日開始為期約 30 天的申領期。 本周同時開啟了空投領取，用戶基於早期積分、質押與參與條件可在協議官方界面按比例領取其 ELON 分配份額，作為對生態早期貢獻的激勵；ELON 作為治理與激勵代幣，將用於協議風險參數和獎勵分發決策。

2.下週即將發生的大事件

Warp Chain（WRP）將於 2026 年 2 月 10 日至 2 月 11 日舉行 IDO（去中心化公開發售），計劃籌集約 $250,000，發行 33,333,333 枚 WRP，發行價 $0.0075，佔總供應約 0.67%，且設定 10% 在 TGE（代幣生成事件）當日解鎖，其餘按 6 個月線性釋放。 隨後，WRP 將進入流通階段並推動生態活躍度提升。 該代幣為項目的核心實用代幣，用於支持驗證者獎勵、生態激勵與鏈上交互等功能。

Aster 第六階段空投 “Convergence” 已於 2026 年 2 月 2 日正式啟動，並正在進行中。 該階段空投將分配約總供應量的 0.8%，約 6,400 萬枚 ASTER，為空投計劃中發行量最低的一輪，並將在 8 週內持續至 3 月 29 日。 本階段空投引入了可選 6 個月歸屬期（vesting） 並結合銷毀機制，鼓勵長期參與，同時標誌著 Aster 空投機制從根據交易行為分配向未來基於質押的分配模式過渡。 Convergence 是最後一次主要基於交易活動的空投階段，參與者可在官方渠道按規定申領其份額。

Turbo Battle Arena 的代幣 IDO 將於 2026 年 2 月 20 日至 2 月 22 日開展，代幣價格定為 $0.0075，本輪銷售面向公眾發售約 26,666,667 枚 TBA 代幣（佔總供應約 2.67%），為項目早期生態激活籌集資金。 緊接著，TBA 的代幣生成事件（TGE）定於 2026 年 2 月 23 日 13:00（UTC）舉行，屆時將啟動代幣分發與解鎖機制，首批代幣按既定釋放計劃進入流通。 該系列安排標誌著 Turbo Battle Arena 從籌資階段邁入代幣經濟啟動階段，是下週 Web3 遊戲與 GameFi 領域的重要事件之一。

3.上週重要投融資

Jupiter宣布完成最新一輪戰略投資融資，規模約為3,500萬美元（$35M）。 本輪融資由ParaFi Capital等機構參與，資金以其原生穩定幣JupUSD形式投入，並設置了較長期的鎖定安排，主要用於支持協議的持續建設與生態擴展。 Jupiter 是 Solana 生態的核心去中心化交易聚合器（DEX Aggregator），最初專注於為用戶提供最優報價與最低滑點的交易路徑，隨後逐步擴展為綜合型 DeFi 平台，產品覆蓋現貨交易、永續合約、流動性激勵、借貸及鏈上資產管理等多個模塊，是當前 Solana DeFi 體系中的重要基礎設施之一。 （2026年2月2日）

Prometheum 宣布完成額外約 2,300 萬美元融資，資金來自一組高淨值個人及機構投資者，用於推進其在美國數字資產市場的商業擴張，包括為經紀交易商提供數字資產對應清算服務，以及加速鏈上數字原生資產和代幣化證券產品的發行與分銷。 Prometheum 是一家專注於構建數字資產證券端到端生態系統的區塊鏈金融基礎設施公司，通過其 SEC 註冊和 FINRA 成員附屬機構（包括提供交易的替代交易系統 Prometheum ATS 以及負責清算、託管和結算的 Prometheum Capital 等）打造合規框架下的數字資產交易、清算、結算及託管服務，目標是將加密和代幣化證券整合進傳統資本市場。 （2026年2月3日）

Bluff 宣布完成最新一輪戰略投資融資，規模約為 2,100 萬美元（$21 M），由全球區塊鏈技術基金 1kx 領投，Makers Fund、Maximum Frequency Ventures、Delphi Ventures Founders 及運動員與科技投資人 Tristan Thompson 等機構和個人參與。 本輪融資將用於推進其創新博彩與社交娛樂平台的開發與規模化推廣。 Bluff 是一個面向新一代玩家構建的社交型博彩及 iGaming 平台，聚焦體育博彩、即時結算、可驗證公平遊戲及參與激勵機制，通過快速入門、實時結算和社區驅動玩法融合傳統博彩與鏈上互動體驗，旨在打造更透明、高互動性的下一代娛樂平台。 （2026年2月3日）

TRM Labs 宣布完成最新一輪 C 輪融資，規模約為 7,000 萬美元（$70M），由 Blockchain Capital 領投，Goldman Sachs、Bessemer Venture Partners、Brevan Howard Digital、Thoma Bravo、Citi Ventures、Galaxy Ventures 及 DRW Venture Capital 等機構跟投，本輪融資使公司估值達到約 10 億美元。 本次融資資金將用於加速其基於人工智能的區塊鏈情報與合規產品發展，幫助全球公共與私人機構應對鏈上犯罪、金融風險和國家安全威脅。 TRM Labs 是一家專注於區塊鏈分析與合規解決方案的科技公司，其平台通過追踪和分析多鏈交易數據，幫助金融機構、加密企業以及全球執法機構檢測、調查加密貨幣相關的金融犯罪和風險（如洗錢、詐騙等），並為合規管理和風控操作提供支持，是區塊鏈安全與合規領域的重要基礎設施之一。 （2026年2月4日）

Opinion 宣布完成最新一輪Pre-Series A融資，規模約為 2,000 萬美元（$20M），由 Hack VC 和 Jump Crypto 聯合領投，Primitive Ventures、Decasonic 等機構參與，資金將用於擴大其去中心化預測市場平台的基礎設施建設、全球擴展佈局及用戶增長等戰略發展。 Opinion 是一個基於區塊鏈的去中心化預測市場協議，允許用戶在鏈上交易與未來事件結果相關的預測合約（如宏觀經濟指標、重要賽事、政治選舉等），通過智能合約實現完全透明的結算與開放市場機制。 自主網推出以來，該平台在交易量和公開興趣（open interest）方面快速增長，成為全球活躍的預測市場項目之一。 （2026年2月4日）

四.參考鏈接

1.Coingeck:https://www.coingecko.com/en/charts 

2.Coinglass:https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex 

3.Sosovalue:https://sosovalue.com/zh/assets/etf 

4.Ratiogang:https://ratiogang.com/ 

5.Defillama:https://defillama.com 

6.L2Beat:https://l2beat.com/scaling/tvs 

7.Footprint:https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview 

8.Coinglass:https://www.coinglass.com/pro/stablecoin 

9.Jupiter: https://jup.ag/

10.Prometheum: https://www.prometheum.com/ 

11.Bluff: https://www.bluff.com/

12.TRM Labs: https://www.trmlabs.com/

13.Opinoin: https://opinion.trade/

14.Kairos: https://kairos.trade/

15.Euclid Protocol: https://www.euclidprotocol.io/ 

16.Payy Network: https://payy.network/