CoinW研究院週報（2026.1.5 - 2026.1.11期）

CoinW研究院 

關鍵要點

全球加密貨幣總市值為3.19萬億美元，較上週3.22萬億美元，本週加密貨幣總市值下降0.9%。 截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約564.0億美元，本週淨流出6.81億美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約124.3億美元，本週淨流出6857萬美元。

穩定幣總市值為3,081億美元，其中USDT市值為1,866億美元，佔穩定幣總市值的60.56%；其次是USDC市值為746億美元，佔穩定幣總市值的24.21%；DAI市值為53.6億美元，佔穩定幣總市值的1.73%。

據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為$1,239億，較上週1,243億，下降約0.32%。 按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum，佔比68.2%；Solana鏈，佔比8.47%；Bitcoin，佔比6.61%。

本週鏈上數據表現上，Dex 日成交量僅 BNB Chain（ 47.29%） 和 Aptos（ 4.31%） 實現增長，其餘鏈均有下滑，其中 Solana（-40.53%）、Ethereum（-39.25%） 和 Ton（-33.33%） 跌幅相對較大；交易費用整體相對穩定，Ethereum、BNB Chain、Ton 基本持平，Aptos小幅上升 4.21%，Solana（-6.9%）和Sui（-10.39%） 有下降。 日活躍地址方面，僅 Solana（ 29.81%） 和 Ethereum（ 8.09%） 實現增長，Sui 下滑約 55.84%，Aptos（-11.54%） 與 BNB Chain（-7.11%） 亦有回落；TVL 整體波動有限，Ethereum（-0.97%）、Ton（-4.07%） 小幅下降，其餘鏈均小幅增長。

新項目關注：Block Security Arena 是一個專注於 Web3 領域的 AI 驅動安全基礎設施平台，通過整合 AI 技術、實戰演練和教育體系，構建一個“閉環”安全生態，幫助開發者和安全研究者提升智能合約安全能力。 Ubyx 是一個全球穩定幣清算系統，旨在讓任何人、無論身處何地，都可以將來自多個發行方和多種貨幣的穩定幣存入現有的銀行或金融科技賬戶，並按面值兌換成法幣，從而將穩定幣從傳統的加密資產轉變為數字現金等價物。 JPEG.fun 是一個 Web3 原生社交預測互動遊戲平台，玩家可以圍繞每日主題的照片進行押注和競賽，通過對特定圖片下注並爭奪最高押注來贏取獎池，融合了社交互動、社區參與和鏈上結算機制，旨在打造一種輕鬆有趣的新型文化娛樂體驗。

目錄

關鍵要點

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比

2.恐慌指數

3.ETF流入流出數據

4.ETH/BTC和ETH/USD兌換比例

5.Decentralized Finance (DeFi)

6.鏈上數據

7.穩定幣市值與增發情況

二.本週熱錢動向

1.本週漲幅前五的VC幣和meme幣

2.新項目洞察

三.行業新動態

1.本周行業大事件

2.下週即將發生的大事件

3.上週重要投融資

四.參考鏈接

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比

全球加密貨幣總市值為3.19萬億美元，較上週3.22萬億美元，本週內加密貨幣總市值下降0.9%。

數據來源：Bitcoin dominance from cryptorank, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance 

數據截止至2026年1月11日

截止至發稿，比特幣的市值為1.82萬億美元，佔加密貨幣總市值的57.1%。 與此同時，穩定幣的市值為3,081億美元，佔加密貨幣總市值的9.65%。

數據來源：coingeck, https://www.coingecko.com/en/chARts 

數據截止至2026年1月11日

2.恐慌指數

加密貨幣恐慌指數為26，顯示為恐慌。

數據來源：coinglass, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedInDEX 

數據截止至2026年1月11日

3.ETF流入流出數據

截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約564.0億美元，本週淨流出6.81億美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約124.3億美元，本週淨流出6857萬美元。

數據來源：sosovalue, https://sosovalue.cOM/zh/assets/etf 

數據截止至2026年1月11日

4.ETH/BTC和ETH/USD兌換比例

ethUSD ：現價$3,116.79，歷史最高價$4,878.26，距最高價跌幅約37.01%

ETHbtc ：目前為0.034207，歷史最高為0.1238

數據來源：ratiogang, https://ratiogang.com/ 

數據截止至2026年1月11日

5.Decentralized Finance (DeFi)

據defiLlama的數據，本週DeFi總TVL為$1,239億，較上週1,243億，下降約0.32%。

數據來源：defillama, https://defillama.com 

數據截止至2026年1月11日

按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum鏈，佔比68.2%；Solana鏈，佔比8.47%；bitcoin，佔比6.61%。

數據來源：CoinW研究院，defillama, https://defillama.com 

數據截止至2026年1月11日

6.鏈上數據

主要從日交易量、日活躍地址、交易費用分析目前主要LAYER1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APTOS的相關數據。

數據來源：CoinW研究院，defillama, https://defillama.com 

數據截止至2026年1月11日

據L2Beat數據顯示，以太坊 Layer 2總TVL為386.0億美元，本週較上週（$379.1億）整體漲幅為1.82%。

數據來源：L2Beat, https://l2beat.com/scaling/tvs 

數據截止至2026年1月11日

Base 和 Arbitrum 分別以 36.85% 和 34.77% 的市場份額佔據前排，Base鏈過去一周市場份額有所下降，Arbitrum輕微上升。

數據來源：footprint, https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview 

數據截止至2026年1月11日

7.穩定幣市值與增發情況

據Coinglass數據，穩定幣總市值為3,081億美元，其中USDT市值為1,866億美元，佔穩定幣總市值的60.56%；其次是USDC市值為746億美元，佔穩定幣總市值的24.21%；DAI市值為53.6億美元，佔穩定幣總市值的1.73%。

數據來源：CoinW研究院, Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/stABlecoin 

數據截止至2026年1月11日

據Whale Alert數據顯示，本週USDC Treasury總計增發17.4億枚USDC，Tether Treasury本週總計增發10億枚USDT。 本週穩定幣增發總量為27.4億枚，較上週穩定幣增發總量(21.11億枚)上升27.79%。

數據來源：Whale Alert, https://x.com/whale_alert 

數據截止至2026年1月11日

二.本週熱錢動向

1.本週漲幅前五的VC幣和Meme幣

數據來源：CoinW研究院，coinmarkETCap, https://coinmarketcap.com/ 

數據截止至2026年1月11日

數據來源：CoinW研究院，coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/ 

數據截止至2026年1月11日

2.新項目洞察

Block Security ArENA 是一個專注於 Web3 領域的 AI 驅動安全基礎設施平台，通過整合 AI 技術、實戰演練和教育體系，構建一個“閉環”安全生態，幫助開發者和安全研究者提升智能合約安全能力。 平台提供基於 RAG（檢索增強生成）技術的 AI 安全學院、Docker 沙箱環境中的攻擊模擬挑戰、面向開發者的 AI 審計助手，以及代幣風險雷達等核心功能，讓用戶可以學習、練習、測試和應用安全知識，同時提供智能合約自動風險檢測和安全分析工具。 BSA 的目標是通過激勵機制連接項目方與白帽黑客，逐步發展成一個去中心化的安全響應中心，緩解 Web3 安全人才短缺與風險防護挑戰。

Ubyx 是一個全球穩定幣清算系統（stablecoin clearing system），旨在讓任何人、無論身處何地，都可以將來自多個發行方和多種貨幣的穩定幣存入現有的銀行或金融科技賬戶，並按 面值兌換成法幣，從而將穩定幣從傳統的加密資產轉變為數字現金等價物。 它通過一個規則化的清算網絡解決多發行方、多鏈、多幣種間的對接問題，支持監管合規的兌換通道，同時保留去中心化和鏈上點對點支付功能，為傳統金融機構、穩定幣發行方、用戶和開發者搭建一個互聯互通的生態，以推動穩定幣成為一種廣泛接受的支付手段。

JPEG.fun 是一個 Web3 原生社交預測互動遊戲平台，玩家可以圍繞每日主題的照片進行押注和競賽，通過對特定圖片下注並爭奪最高押注來贏取獎池，融合了社交互動、社區參與和鏈上結算機制，旨在打造一種輕鬆有趣的新型文化娛樂體驗。 該項目最初起步於像素藝術 NFT 平台，後者逐步演化為以圖片競猜與互動為核心的玩法，通過去中心化的下注與獎勵機制連接用戶和社區，使 JPEG.fun 不僅是一個遊戲體驗，也探索了文化、創意與加密世界交互的新形式。

三.行業新動態

1.本周行業大事件

ZenChain（ZTC） 於 2026 年 1 月 7 日完成代幣生成事件（TGE），並在此前 1 月 6 日公佈了完整的代幣經濟模型。 ZTC 總供應量為 210 億枚，其中 7% 明確用於空投，主要面向早期測試網參與者、生態貢獻者及活躍用戶。 官方已確認空投將採用可領取（claim）機制，但具體快照與領取時間尚未公佈，預計將在 2026 年第一季度主網啟動前後 對外發布詳細規則。

2026 年 1 月 8 日，Web3 錢包品牌 safepal 在其最新 V4.10.6 版本中原生集成了去中心化穩定幣質押協議 Morpho Vaults，同時，SafePal 與 Morpho 聯合推出了 Walletdrop 空投活動（2026 年 1 月 8 日–2 月 7 日 UTC 9:00），參與 SafePal Earn 中的 Morpho 質押即可有機會獲得 500 台限量 Morpho × SafePal 聯名硬件錢包並享專屬權益，同時瓜分總額為 5000 美元的 MORPHO 代幣獎勵池；活動還包括每 200 次轉發 X/Twitter 貼文解鎖額外獎勵機制。 參與質押需在 SafePal Earn 內操作，獎勵將在活動結束後按規則分發給合格參與者。

Brevis（BREV）於 2026 年 1 月 6 日 UTC 進行了代幣生成事件（TGE） 並開放交易，同時 約 2.5 億枚（25%） BREV 首次進入流通市場。 在空投方面，2025 年 12 17 日–19 日 有針對特定持有產品的 HODLer 空投活動分配約 1500 萬 BREV（約 1.5% 總量） 給符合條件的用戶，同時項目通過“Proving Grounds”社區計劃從 2025 年 10 月 13 日 起分階段讓用戶賺取積分（Sparks），這些積分將影響未來空投分配資格，空投註冊入口也已公佈即將啟動。 Brevis 是一個基於零知識證明（ZK）鏈下計算引擎項目，旨在提升智能合約與去中心化應用的可擴展性和效率，其原生代幣 BREV 總供應量為 10 億枚，用於支付計算費用、質押獎勵和治理等用途。

2.下週即將發生的大事件

Fogo 將於 2026 年 1 月 13 日（UTC） 隨主網一同啟動代幣生成事件，FOGO 代幣開始流通並解鎖首批供應。 空投方面，Fogo 已取消原計劃的代幣預售，並將對應的 2% 代幣全部轉為社區空投，同時在主網上線時合計約 6% 的代幣分配給社區（其中約 1.5% 在 TGE 當日直接發放），空投資格主要基於此前的 Fogo Flames 積分體係與測試網參與行為，快照已完成，具體領取方式將在主網上線同步公佈。 項目本身是一個基於 SVM（Solana VIRTUAL Machine）並採用 Firedancer 客戶端的高性能 Layer-1 區塊鏈，核心目標是在保證去中心化的前提下實現更高吞吐、更低延遲和更強執行性能，為高頻交易和復雜鏈上應用提供底層基礎設施支持。

Infinex（INX） 已在 2026 年 1 月 3–6 日 進行了 INX 代幣銷售，出售約 5% 總供應量，併計劃在 2026 年 1 月下旬完成 TGE（代幣生成事件），具體日期以官方最終公告為準。 已參與銷售的代幣默認鎖倉一年，但允許在 TGE 時選擇按更高估值提前解鎖。 空投方面，Infinex 並未公佈面向所有用戶的通用免費空投計劃，但通過此前的 Craterun 等社區活動向早期用戶發放 INX 代幣券或獎勵資格，這些獎勵將在 TGE 或主網上線後按規則兌換為 INX 代幣。

Web3 錢包 Rainbow 正式推出其原生代幣 $RNBW，總供應量為 10 億枚，並已公佈代幣經濟設計，TGE（代幣生成事件）定於 2026 年 2 月 5 日（UTC），屆時包括空投在內約 20% 供應將解鎖，其中空投分配佔15%。 空投部分主要通過 Rainbow Points 積分計劃實現，用戶在 Rainbow 錢包內進行鏈上操作（如交換、橋接、nft 活動、邀請等）即可累計積分，這些積分將在 TGE 時按照官方比例轉換為 RNBW 代幣。 目前空投快照與領取細則尚未公佈，用戶需要持續使用 Rainbow 並累積積分以提高未來空投分配份額。

3.上週重要投融資

Boings.ai 宣布完成約 3000 萬美元的種子輪融資，由 Honey Capital 領投，LandScape Capital、Hotcoin Labs、Starbase 及 Go2Mars Labs 等投資機構參與。 Boings.ai 是一個面向 AI 時代的 Web3 價值協作網絡，旨在賦能“超級個體”（SUPER individuals）將個人技能即時轉化為鏈上價值，該平台構建在 BNB Chain 上並由 402 協議提供技術支持。 融資將用於全球擴展、生態增長和 AI 驅動匹配引擎等發展。 （2026年1月5日）

Babylon 宣布完成 1500 萬美元融資，由 a16z Crypto（Andreessen Horowitz 的加密投資部門）領投，估值尚未公開披露。 這筆資金通過 a16z 購買 Babylon 的 BABY 代幣形式投入，用於推進其比特幣原生抵押與借貸基礎設施建設，併計劃在 2026 年二季度與借貸協議 Aave 集成實現比特幣原生抵押功能測試與上線。 Babylon 致力於構建比特幣原生的質押與信任最小化金融基礎設施，旨在讓比特幣能作為鏈上可用的抵押資產進入去中心化金融領域，同時保持其安全性和無需額外能源成本的特點。 （2026年1月7日）

全球 AI 驅動的數字金融及支付基礎設施平台 PhoTONPay 光子易宣布完成數千萬美元 B 輪融資，本輪融資由 IDG 資本領投，高瓴創投（GL Ventures）、Enlight Capital、Lightspeed Faction 和 Shoplazza 跟投，Blacksheep Technology 擔任獨家財務顧問，新資金將用於深化全球支付網絡部署、升級技術架構並加速全球業務擴張與合規佈局。 PhotonPay 光子易是一家全球 AI 驅動的數字金融基礎設施平台，旨在解決一體化支付與資金流轉問題，通過安全、合規、高效的底層架構和智能技術深度賦能企業全球業務增長。 （2026年1月9日）

四.參考鏈接

1.Coingeck:https://www.coingecko.com/en/charts 

2.Coinglass:https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex 

3.Sosovalue:https://sosovalue.com/zh/assets/etf 

4.Ratiogang:https://ratiogang.com/ 

5.Defillama:https://defillama.com 

6.L2Beat:https://l2beat.com/scaling/tvs 

7.Footprint:https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview 

8.Coinglass:https://www.coinglass.com/pro/stablecoin 

9.Whale Alert:https://x.com/whale_alert 

10.Coinmarketcap:https://coinmarketcap.com/ 

11.Boings.ai: https://boings.ai/

12.Babylon: https://babylonlabs.io/

13.Block Security Arena: https://www.blocksecx.com/

14.Ubyx: https://www.ubyx.xyz/

15.JPEG.fun: https://jpeg.fun/