Noya.ai 研報：預測市場智能體的前瞻

撰文：0xjacobzhao

在過往 Crypto AI 系列研報中我們持續強調的觀點：當前加密領域最具實際應用價值的場景，主要集中在與，而是 AI 產業面向用戶的關鍵界面。 因此，在 Crypto 與 AI 融合的趨勢中，最具價值的兩條路徑分別是：短期內基於現有成熟 DeFi 協議（借貸、流動性挖礦等基礎策略，以及 Swap、Pendle PT、資金費率套利等高級策略）的，以及中長期圍繞穩定幣結算、並依托 ACP/AP2/x402/ERC-8004 等協議的。

在 2025 年已成為不容忽視的行業新趨勢，其年度總交易量從 2024 年的約 90 億美元激增至 2025 年的超過 400 億美元，實現超過 400% 的年同比增長。 這一顯著增長由多重因素共同推動：宏觀政治事件（如 2024 年美國大選）帶來不確定性需求，基礎設施與交易模式的成熟，以及監管環境出現破冰（Kalshi 勝訴與 POLymarket 回歸美國）。在 2026 年初呈現早期雛形，有望在未來一年成為智能體領域的新興產品形態。

一、預測市場：從下注工具到「全球真相層」

預測市場是一種圍繞進行交易的金融機制，合約價格本質上反映了市場對事件發生概率的集體判斷。 其有效性源於與的結合：在匿名、真金白銀下注的環境中，分散信息被快速整合為按資金意願加權的價格信號，從而顯著降低噪音與虛假判斷。

截至 2025 年底，預測市場已基本形成與 雙寡頭主導的格局。 據《福布斯》統計，2025 年總交易量約達，其中 PolymARket 貢獻約，Kalshi 約為。 Kalshi 憑藉此前選舉合約案的法律勝訴、在美國體育預測市場的合規先發優勢，以及相對明確的監管預期，實現了快速擴張。 目前，二者的發展路徑已呈現清晰分化：

除 Polymarket 與 Kalshi 之外，預測市場領域具備競爭力的其他參與者主要沿著兩條路徑發展：

傳統金融合規入口與加密原生性能優勢這兩類路徑共同構成預測市場生態的多元競爭格局。

預測市場表面上與賭博相似，本質上也是一種零和博弈，但二者的核心區別並不在於形式，而在於是否具有正外部性：通過真金白銀的交易聚合分散信息，對現實事件進行公共定價，形成有價值的信號層。 儘管存在娛樂化參與等局限，但其趨勢正從博弈轉向「全球真相層」——隨著 CME、彭博等機構的接入，事件概率已成為可被金融與企業系統直接調用的決策元數據，提供更及時、可量化的市場化真相。

二、預測智能體：架構設計、商業模式與策略分析

當下正在進入早期實踐階段，其價值不在於「AI 預測更準」，而在於放大預測市場中的信息處理與執行效率。 預測市場本質是信息聚合機制，價格反映對事件概率的集體判斷；現實中的市場低效源於信息不對稱、流動性與註意力約束。 預測市場智能體 的合理定位是：將新聞、規則文本與鏈上數據轉化為可驗證的定價偏差，以更快、更紀律化、低成本的方式執行策略，並通過跨平台套利與組合風控捕獲結構性機會。

理想的預測市場智能體 可抽象為：

預測市場智能體的理想的在不同層級有不同方向的探索空間：

理想的預測市場智能體 Agent 更接近一個「」，通過長期紀律化執行與跨市場錯價博弈，而非依賴單次預測準確率來獲取收益。 而「」的多元收入結構設計的核心邏輯在於：即便 ALPHA 隨市場成熟而收斂，執行、風控與結算等底層能力仍具長期價值，可降低對單一「AI 持續戰勝市場」假設的依賴。

理論上，Agent 具備高速、全天候與去情緒化執行優勢，但在預測市場中往往難以轉化為持續 Alpha，其有效應用主要局限於特定結構，如自動化做市、跨平台錯價捕捉及長尾事件的信息整合，這些機會稀缺且受流動性與資本約束。

作為預測市場智能體的早期探索，NOYA 的核心理念是。 在鏈上市場中，單純的分析與洞察並不足以創造價值——儘管儀錶盤、數據分析和研究工具能夠幫助用戶理解「可能發生什麼」，但從洞察到執行之間仍存在大量人工操作、跨鏈摩擦與執行風險。 NOYA 正是基於這一痛點構建：將專業投資流程中」的完整鏈路，壓縮進一個統一系統，使情報能夠直接轉化為鏈上行動。

NOYA 通過整合三大核心層級實現這一目標：

在產品形態上，NOYA 支持被動收益型用戶、主動交易者以及預測市場參與者等不同參與方式，並通過 Omnichain Execution、AI Agents & Intents、Vault Abstraction 等設計，將多鏈流動性管理、複雜策略執行與風險控制模塊化、自動化。

整體系統形成一個持續閉環：，在確保用戶始終掌握資產控制權的前提下，實現從洞察到執行的高效、可驗證與低摩擦轉化。

四、Noya.ai 的產品體係與演進路徑

Omnivaults 是 NOYA 的資本部署層，提供。 用戶通過簡單的存取操作，將資產交由系統在多鏈、多協議中持續運行，無需手動調倉或盯盤，核心目標是實現而非短期投機。

Omnivaults 覆蓋與等策略，按資產與風險等級清晰劃分，並支持可選的綁定激勵機制。 在執行層面，系統自動完成跨鏈路由與優化，並可引入對策略決策進行可驗證證明，增強自動化資管的透明度與可信度。 整體設計以模塊化和可組合為核心，支持未來接入更多資產類型與策略形態。

NOYA ：各金庫通過統一註冊與管理，負責用戶份額（ERC-20）與淨值定價；底層通過模塊化對接 Aave、Uniswap 等協議併計算跨協議 TVL，依賴（ChainLink Uniswap v3 TWAP）完成價格路由與估值；交易與跨鏈由（LiFi） 執行；最終，策略執行由觸發，形成可組合、可審計的執行閉環。

NOYA 最具想像空間的模塊：情報層持續追踪鏈上資金行為與鏈下敘事變化，識別新聞衝擊、情緒波動與賠率錯配；當在 Polymarket 等預測市場發現概率偏差時，執行層 AI Agent 可在用戶授權下調動金庫資金進行套利與調倉。 同時，token Intelligence 與 Prediction Market Copilot 為用戶提供結構化代幣與預測市場分析，將外部信息直接轉化為可執行的交易決策。

NOYA 致力於將預測市場從單一事件下注升級為可系統管理的概率資產。 其核心模塊通過整合市場隱含概率、流動性結構、歷史結算與鏈上聰明錢行為等多元數據，運用期望值（EV）與情景分析識別定價偏差，並重點追踪高勝率錢包的倉位信號以區分信息交易與市場噪音。 基於此，COPilot 支持跨市場、跨事件的關聯分析，並將實時信號傳遞至 AI Agent，驅動開倉、調倉等自動化執行，實現預測市場的組合管理與動態優化。

 NOYA 的機構級研究與決策中樞，目標在於將專業加密投研流程自動化，並直接輸出可用於真實資產配置的決策級信號。 該模塊以標準化報告結構呈現明確的投資立場、綜合評分、核心邏輯、關鍵催化劑與風險提示，並結合實時市場與鏈上數據持續更新。 與傳統研究工具不同，NOYA 的情報並不止步於靜態分析，而是可通過 AI Agent 以自然語言調用、對比與追問，並被直接輸送至執行層，驅動後續的跨鏈交易、資金配置與組合管理，從而形成「研究—決策—執行」一體化閉環，使 Intelligence 成為自動化資本運作體系中的主動信號源。

NOYA AI Agent 是平台的執行層，核心作用是將用戶意圖與市場情報直接轉化為經授權的鏈上行動。 用戶可通過文本或語音表達目標，Agent 負責規劃並執行跨鏈、跨協議的操作，將研究與執行壓縮為一個連續流程。 是 NOYA 降低 DeFi 與預測市場操作門檻的關鍵產品形態

用戶無需理解底層鏈路、協議或交易路徑，僅需通過自然語言或語音表達目標，即可觸發 AI Agent 自動規劃並執行多步鏈上操作，實現「意圖即執行」。 在全程用戶簽名與非託管前提下，Agent 按「意圖理解 → 行動規劃 → 用戶確認 → 鏈上執行 → 結果監控」的閉環運行，不替代決策，僅負責高效落地執行，顯著降低複雜金融操作的摩擦與門檻。

可信執行旨在構建策略、決策與執行的全流程可驗證閉環。 NOYA 引入 ZKML 作為降低信任假設的關鍵機制：策略在鏈下計算，並生成可驗證證明，鏈上驗證通過後方可觸發相應資金操作。 該機制可在不洩露模型細節的前提下，為策略輸出提供可信性，並支持可驗證回測等衍生能力。 目前相關模塊在公開文檔中仍標註為「開發中」，工程細節仍有待後續披露與驗證。

• 預測市場高級訂單能力：提升策略表達與執行精度，支撐 Agent 化交易。
• 擴展至多預測市場：在 Polymarket 之外接入更多平台，擴大事件覆蓋與流動性。
• 多源 Edge 信息採集：與盤口賠率交叉驗證，系統性捕獲未充分定價的概率偏差。
• 更清晰的代幣信號與高階報告：輸出可直接驅動執行的交易信號與深度鏈上分析。
• 更高級的鏈上 DeFi 策略組合：上線複雜策略結構，提升資金效率、收益與可擴展性。

五、Noya.ai 的生態增長與激勵體系

目前 Omnichain Vaults 處於生態發展的早期階段，其跨鏈執行與多策略框架已通過驗證。

NOYA 構建了一套以「真實貢獻」為錨點，深度綁定內容敘事與流動性的增長飛輪。

目前 Noya.ai 積累超 3,000 名鏈上用戶，X 平台粉絲突破 4.1 萬，位列 Kaito Mindshare 榜單前五。 這表明 NOYA 在預測市場與 Agent 賽道中已佔據了有利的注意力生態位。

此外 Noya.ai 核心合約通過 Code4rENA 與 Hacken 雙重審計，並接入 Hacken Extractor。

六、代幣經濟模型設計及治理

NOYA 採用單代幣（Single-token）生態模型，以 $NOYA 作為唯一的價值承載與治理載體。

NOYA 採用回購銷毀（Buyback & Burn） 價值捕獲機制，協議層在 AI Agent、Omnivaults 與預測市場等產品中產生的價值，通過質押、治理、訪問權限及回購銷毀等機制實現價值承接，形成 使用 → 收費 → 回購價值閉環，將平台使用度轉化為代幣長期價值。

項目以 Fair Launch 為核心原則，未引入天使輪或 VC 投資，而是通過低估值（$10M FDV）的公開社區輪（Launch-Raise）、Space Race 與空投完成分發，刻意為社區保留非對稱上行空間，使籌碼結構更偏向活躍用戶與長期參與者；團隊激勵主要來自長期鎖定的代幣份額。

代幣分配 (Distribution)

估值與融資 (The Raise)：融資額：100萬美金；估值 (FDV)：1000萬美金

七、預測智能體市場競爭分析

目前，賽道仍處於早期，項目數量有限，較具代表性的包括、與。

從產品形態與用戶參與方式看，各代表了目前預測市場智能體賽道的三類路徑：

與 Giza、AlMANAk 等已實現明確產品交付的 AgentFi 項目相比，NOYA 的 DeFi Agent 目前仍處於相對早期階段。 但 NOYA 的差異化在於其定位與切入層級：其以約 $10M FDV 的公平啟動估值進入同一執行與資管敘事賽道，在現階段具備顯著的估值折價與增長潛力。

NOYA 是當前市場中較為少見的多重敘事疊加標的，並進一步結合了的產品方向。 在資產定價層面，其以約 $10M FDV 啟動，明顯低於同類 AI / DeFAI / Prediction 相關項目常見的 $75M–$100M 區間估值，形成一定的。

從設計上看，NOYA 試圖將與統一到同一執行框架中，並通過建立價值捕獲閉環。 儘管項目仍處於早期階段，但在多敘事疊加與低估值起點的共同作用下，其風險—收益結構更接近一類高賠率、非對稱博弈標的。

在可驗證的交付層面，NOYA 當前已上線的核心功能為，提供跨鏈資產調度、收益策略執行與延遲結算機制，工程實現相對偏基礎。 其願景中強調的驅動的可驗證執行仍處於開發階段，尚未在主網形成完整閉環。 現階段並非成熟的 DeFAI 平台。

免責聲明：本文在創作過程中藉助了 Chatgpt-5.2, Gemini 3 和 Claude Opus 4.5 等 AI 工具輔助完成，作者已盡力校對並確保信息真實與準確，但仍難免存在疏漏，敬請諒解。 需特別提示的是，加密資產市場普遍存在項目基本面與二級市場價格表現背離的情況。 本文內容僅用於信息整合與學術 / 研究交流，不構成任何投資建議，亦不應視為任何代幣的買賣推薦。