加密 ETF 週報 | 上周美國比特幣現貨 ETF 淨流入 27.1 億美元；美國以太坊現貨 ETF 淨流出 億美元

整理：Jerry，ChainCatcher

上週加密現貨 ETF 表現

上週，美國比特幣現貨 ETF 四日淨流入，總淨流入 27.1 億美元，總資產淨值達 1589.6 億美元。

數據來源：SoSoValue

上週，美國以太坊現貨 ETF 三日淨流入，總淨流入 4.88 億美元，總資產淨值達 275.1 億美元。

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上週，香港比特幣現貨 ETF 淨流出 98.77 枚比特幣，資產淨值達 5.15 億美元。 其中發行商嘉實比特幣持有量降至 292.1 枚，華夏增至 2330 枚。

香港以太坊現貨 ETF 淨流入 609.66 枚以太坊，資產淨值為 1.40 億美元。

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加密現貨 ETF 期權表現

截至 10 月 10 日，美國比特幣現貨 ETF 期權名義總成交額為 48.6 億美元，名義總成交多空比為 3.45。

截至 10 月 9 日，美國比特幣現貨 ETF 期權名義總持倉額達 399.6 億美元，名義總持倉多空比達 2.19。

市場短期對比特幣現貨 ETF 期權的交易活躍度上升，整體情緒偏向看漲。

此外，隱含波動率為 50.00%。

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上週加密 ETF 的動態一覽

Bitwise Avalanche ETF 已在 DTCC 上列入，股票代碼為 BA​​VA。

據市場消息，Canary 提交了其現貨 Solana ETF 相關 S-1 申請文件的更新版本，將費率設定在 0.5%。

ETF 解決方案提供商 Amplify ETFs 宣布推出 Amplify 以太坊期權收益 ETF “ETTY” 和 Amplify 以太坊收益備兌看漲期權 ETF “EHY”，分別追踪以太坊看漲期權和備兌看漲期權，已實現 ETH 增長敞口和持續收益。

據 CoinDesk 報導，盧森堡一家主權財富基金已將其 1% 的資產投資於比特幣 ETF，成為歐元區首個採取此類舉措的國家級基金。

盧森堡財政大臣 Gilles Roth 在眾議院提交 2026 年預算時透露，盧森堡的跨代際主權財富基金（FSIL）已將其 1% 的資產投資於比特幣。 盧森堡金融署代表通信負責人 Jonathan Westhead 表示，此次投資是對 FSIL 新投資政策的實踐，該政策 2025 年 7 月獲政府批准，旨在彰顯盧森堡在數字金融領域的領先地位。

FSIL 於 2014 年設立，目前持有 7.3 億美元資產，多投高品質債券。 修訂框架後，FSIL 除繼續投資股債市場，還可將最高 15% 的資產配置於另類投資，包括私募股權、房地產及加密資產。 為規避風險，比特幣投資通過精選 ETF 進行。

21Shares 宣佈為旗下以太坊交易所交易基金 21Shares Ethereum ETF (TETH) 引入質押功能，該基金除了繼續追踪 ETH 市場表現之外，還將參與以太坊的網絡驗證流程。

據市場消息，Bitwise 資產管理公司週三提交的註冊聲明修正案顯示，其 SOLana 質押交易所交易基金 (ETF) 將收取 0.2% 的費用，低於市場預期。

彭博高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 評論稱：“Bitwise 毫不猶豫，計劃對其現貨 Solana ETF 僅收取 0.2% 的費用。低費率在吸引投資者方面有著近乎完美的記錄。”該費率與去年獲 SEC 批准的比特幣 ETF 和以太坊 ETF 費率相當。 同日，21ShARes 宣布將為其以太坊 ETF 引入質押功能，並提供一年的讚助費豁免。 然而，由於美國政府停擺，SEC 目前僅處理緊急事務，多項加密 ETF 審批已暫時擱置。

據市場消息，ETF 解決方案提供商 Amplify ETFs 宣布已向美國證券交易委員會提交 Amplify 穩定幣技術 ETF（QSTB）和 Amplify 代幣化技術 ETF（QTKN）的申請，前者主要追踪利用穩定幣作為數字支付和結算機制的公司和資產，後者則追踪利用現實世界資產數字化增長的公司和資產。

數字資產管理公司 CoinShares International 宣佈在美國市場推出山寨幣交易所交易基金 CoinShares Altcoins ETF（DIME），提供相等權重的一籃子山寨幣投資敞口，初始投資包括：Solana (SOL)、Polkadot (DOT)、Cardano (ADA)、Cosmos (ATOM)、Sei (SEI)、Avalanche (AVAX)、Sui (SUI)、Aptos (APT)、NEAR Protocol (NEAR) 和 Toncoin (TON)。

灰度以太坊信託 ETF（代碼：ethE）與灰度以太坊迷你信託 ETF（代碼：ETH）成為全美首批支持質押功能的現貨加密資產 ETF。 灰度同時披露，灰度 Solana 信託（場外代碼：GSOL）已啟動質押功能，為投資者提供了通過傳統券商賬戶參與 SOL 質押的獨家渠道之一。

待 GSOL 獲批升級為 ETF 後，有望成為首批支持質押功能的現貨 Solana ETP。 需注意，ETHE 與 ETH 屬於未按《1940 年投資公司法》註冊的 ETF，因此不受該法案註冊 ETF 與共同基金同等法規保護。 投資 ETHE 與 ETH 存在重大風險，可能損失本金。 儘管二者持有數字資產，但投資這些產品不等於直接持有數字資產。 GSOL 目前並非 ETP，僅在場外市場報價。

關於加密 ETF 的觀點和分析

儘管可能獲得美國證券交易委員會的批准，摩根大通仍預計 Solana ETF 的資金流入將保持溫和，並且預計 Solana 交易所交易基金 (ETF) 第一年的流入量可能達到約 15 億美元，低於以太坊。

Bitwise 最新報告預計，美國現貨比特幣 ETF 的流入量將在今年第四季度創下紀錄，並且將超過 2024 年 360 億美元的資金流入總額。

Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 表示，比特幣 ETF 將獲得三個催化劑，分別是：財富管理公司入場、比特幣近期價格飆升、以及“貶值交易”生效，預計許多華爾街投資顧問公司會將黃金和比特幣添加到客戶投資組合中，以捕捉表現更為強勁的資產。

ABCDE 聯創 Du Jun 在社交媒體發文表示，美國以太坊現貨 ETF 開啟質押功能對於以太坊是超級利好。

供給減少、需求增加，ETH 質押增加了 ETF 的收益屬性，類似於股票分紅，能吸引更多機構和散戶資金。 貝萊德等競爭對手也會陸續跟上，預計未來一年內各個以太坊 ETF 新增流入資金規模應該超過 100 億美元。

彭博高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 X 平台發文表示，資管巨頭貝萊德旗下比特幣交易所交易基金 IBIT 市值距離 1000 億美元僅一步之遙，根據目前的資產管理規模來看，IBIT 目前已成為貝萊德盈利能力最強的 ETF，而且盈利幅度遠超預期。 另據貝萊德官方數據顯示，截至 10 月 3 日 IBIT 的比特幣持倉達到 783,767.8438 枚，市值約合 959.22 億美元。