短期投機盛行》行業價值觀崩壞下，以太坊所面臨的轉型挑戰

在經歷 Consensus HK 後，本文探討以太坊生態的現狀與挑戰，指出加密行業短期主義的盛行及其影響。 （前情提要： 以太坊Pectra主網升級確定延後！基金會啟動額外測試，ETH跌破年度低點） （背景補充： 社群瘋：投票下架ETH！幣安上幣共同治理新制讓以太坊成靶心）   相信大家已經看過許多前兩週 Consensus HK 的記錄，我不再重複，可以總結大部分為對行業失望看不到破局的前景，並認為已經到了熊市。 與此那一週也是 P 小將和 KOL 大神們的盛宴，香港之行給我的衝擊是合理性，那些比基金和創業者還要努力的小將和大神們，他們理應獲得這麼多，並且他們是超現實主義投資者，他們總是可以為每一次交易點綴上完美的句號，許多 P 小將的交易原則是 90% or BTC，10% 活躍 sol 倉位隨時保持 PVP 和衝刺，不管每次盈利多少，他們都會執行這樣的倉位配置。因為 meme 浪潮和注意力經濟，這成為 HK 最為熱鬧的討論。 Kaito 的勝利讓 KOL 迎來了他們的黃金時代，注意力被定價並且可以快速變現。與之形成鮮明對比的是整個以太坊生態，了無生機，空心化理想化的號角無人追隨，這是現實的重擊。 所謂的價值投資者們深度套牢，長期 holder 們開始看空以太坊，紛紛轉向 Solana，很多人看不到以太坊的創業者的 Hungry 程度（反觀 solana，當一個 dev 去找 L2/ 以太坊要求建立 connection 平均要等兩週時間，和 sol 基金會一般不需要兩天就可以完成對接拉群和開始溝通），這似乎是加密行業的主宰者刻意為之，在這個牛市的小週期不鼓勵長期 holder 而是對短期交易者予以較好的回報，但在我看來這是在為行業的領軍者如以太坊不作為或者缺乏危機意識，市場在為其吹響警鐘。 短期主義盛行：行業價值觀的禮崩樂壞 與此同時，當所有人都褪去偽裝，想要在牛市落幕時候大撈一把的時候，很多人開始沒有理想 / 沒有信念，淪為無情的套利工具，沒有人在意行業的未來，大家都想賺這個週期最後的一筆錢。 交易所為了扶持自己的專案幣價和鏈，可以放棄上幣標準去 listing 一些自己投資的專案；天王級專案們把 tge 當成最後的提款機，做市商也成為這個週期的常勝將軍，靠著 BD 和品牌總能免費拿到籌碼並且在整體 VC 幣下跌的行情，平均中位數體量的 mm 可以拿到接近 40m 的淨收入；似乎一切都在從長期主義走向短期泡沫和投機主義，並且這些人的做法在更加深遠的影響著一些堅持在建設創業者。 這樣的時刻和 2018 年 /2022 年都很相似，冷清非常冷清，從業者因為在行業看不到希望和認同而離開。所有人都為了能在熊市中繼續生存，想盡一切辦法。還在創業和做事情的團隊，這對他們來說會很痛苦，他們需要無時無刻的堅定和價值觀。 川普影響了整個美國的核心價值觀，加密行業在 Trump token 之後，激發了巨大的虛無投資主義。從業者和投機者都認為這是快速和短期的遊戲時，所有人也都以那個金錢遊戲按鍵被按下之前，可以拿走多少現金為目標。 總結香港之行，是行業一次很大的禮崩樂壞，也是對於以太坊的正式書面審判，作為行業最為成功的創業者，他有沒有把握好行業的船頭，是他帶領行業走向虛無主義的嗎？ 以太坊生態的挑戰與轉型 太長不看版本：Denver infra 的 founder 非常 bearish，但是應用和 AI 的 founder 都很 bullish。 Denver 之行還是看到很多觸目驚心的場景，那些穩紮穩打 build 了好多年的 founder 和開發者，有些人突然被告知大清要亡了，他們選擇不相信這個事情，似乎以太坊生態一直有包辦文化，他們一路融資都很順利，也看到很多不如他們的專案在代幣的投機市場得到不錯的表現，他們或許從來沒想過有一天，自己會融不到錢自己發的幣也會和其他空氣幣一樣歸零。 等到 runway 只剩下最後 6～9 個月的時候，才緩然明白要真正做一款有收入和使用者基數的產品，也開始認真思考以太坊的問題是什麼。當然從來沒有什麼時候是晚的，只是對他們而言需要大刀闊斧的裁員以及對過去的自己全盤否定，這對於創辦人挑戰是巨大的，因為他只是在賭一個不確定的方向，但是要為此豁上全部身家。 據不完全統計，目前深耕和建立在以太坊和 EVM 生態之上的專案融資額超過數千億美金，其總體一級二級市場估值加總超過兆美金，因此擺在這些專案面前的問題是，繼續留在以太坊還是離開？強如 Lido 創辦人 Konstantin，當他在推特釋出要建立第二以太坊基金會的時候，瞬間收到上百個以太坊生態 defi 等創辦人的 DM（包括 Uniswap），當然這仍然對共識非常具備挑戰。 另外見到一波以太坊生態創業者，過去他們一直是行業技術派的中流砥柱，做出來的技術產品和方案一直是被廣泛採用，不管是 TEE/zkTLS/rollup 他們都是一家獨大，但是這些人也已經厭倦了，為沒有終端使用者和需求的技術協議提供再怎麼好的解決方案，並不能幫他帶來真正的創業樂趣，現在讓他興奮的是 AI 研究領域出現的那些振奮人心的新 paper。 說實話，這類創辦人不在少數，而且這是為數不多在行業中真正可以深耕並且做出可行方案的創辦人，如果大量的這樣的創辦人選擇出走和離開，我認為對於整個以太坊的基礎設施的影響至少會倒退三五年。 AI 與 Web3 的融合的奇妙能量 一開始大家都在說 Denver infra 毫無熱點和生息，但是隨著我們平均每天聊了 3～4 個 AI*Web3 新專案之後，我們看到了以太坊社群對 AI 等新興技術的積極擁抱，以及在 DeTraning/Inference/DePIN 等領域的創新嘗試。 以太坊正在積極適應新的技術趨勢，並探索新的應用場景。資本和創業者已經成為行業的先知鳥，Paradigm 以 10 億美元估值領投了 Web3 LLM 公司 Nous research，Groq 作為 Inference 在過去一年創造了超過 10 億...