日本通脹飆升至兩年新高，又給加息預期添了一把火！

日本1月份的通脹率同比攀升4%，達到了2023年1月以來的最高水平，這進一步增強了日本央行加息的理由。

數據顯示，日本1月剔除新鮮食品價格的核心通脹率從前一個月的3%上升至3.2%，超過了經濟學家預期的3.1%，為2023年6月以來的最高值。

所謂的“核心-核心”通脹率，即剔除新鮮食品和能源價格的通脹率，受到日本央行的密切關注，則從2.4%小幅升至2.5% 。

日本去年12月份的總體通脹率為3.6%，而目前已連續34個月高於日本央行設定的2%的目標。

該央行在1月的貨幣政策會議上如期加息25基點，並討論了繼續收緊貨幣政策的可能性， 其會議摘要對通脹風險和日元疲軟發出了警告。

日本央行在會議摘要中寫道：“從避免日元貶值和金融活動過熱的角度來看，央行有必要調整貨幣寬鬆的程度，這兩者似乎都是由於對持續貨幣寬鬆的過高 預期所導致的。”

受加息預期升溫影響，10年期日本國債收益率在前一交易日曾攀升至1.45%以上，創下15年新高，在連續上漲四天后，週五降至1.42%。 據報導，日本央行行長植田和男週五表示，如果債券收益率大幅上升，央行準備增加對政府債券的購買。

通脹的上行風險也引起了日本央行官員的注意。 高田肇週二表示需要進一步加息，因為目前維持低利率可能會導致過度冒險行為和更高的通脹。

在公佈消費者物價指數（CPI）數據之前，日本的季度和年化國內生產總值（GDP）增長均超出預期，分別增長了0.7%和2.8%。 然而，其2024年的全年GDP增長率放緩至0.1%，與2023年1.5%的增長率相比大幅下降。

澳大利亞聯邦銀行在一份報告中表示，由於日本強勁的經濟數據，近期提前加息的理由有所增強。

美國銀行的分析師在本週早些時候的一份報告中寫道，

NLI Research Institute經濟研究主管Taro Saito表示，“今年上半年，日本的核心通脹率可能保持在3%左右......日本央行將繼續考慮下一次加息的時間，而不是擔心 他們是否需要加息。”

通脹報告公佈後，日本央行行長植田和男在國會重申了自己的立場，即如果通脹趨勢繼續改善，利率將會上升。

分析師們已經將日本央行的終端利率預測上調至1.5%，預計其將在6月和12月加息，在2026年6月和2027年第一季度再分別加息。