鎧俠砸兆圓擴產 NAND！AI 記憶體引爆缺貨潮，台日鐵桿盟友群聯也受惠

在全球 AI 基礎設施的軍備競賽中，市場目光往往聚焦於 GPU 與 HBM，然而，「儲存空間」正悄悄成為下一個卡脖子的關鍵戰場。據日經報導，日本記憶體巨頭鎧俠（Kioxia）近期宣布，將斥資 1 兆日圓在岩手縣擴建新廠。這項龐大的資本支出背後，不僅揭示了 AI 時代資料儲存需求的供不應求，更牽動著台日半導體供應鏈的深層連動，其中，與鎧俠擁有深厚革命情感的台灣控制晶片大廠群聯（8299），無疑是這波趨勢下的關鍵樞紐。

鎧俠兆圓建廠，宣示 AI 儲存主權

受惠於生成式 AI 的快速普及，資料中心對於高容量、高效能企業級 SSD 的需求急遽攀升。為搶佔市佔率，鎧俠宣布將於日本岩手縣北上市（Kitakami Plant）投入超過 1 兆日圓（約合 62.7 億美元）建造第三座先進 NAND Flash（快閃記憶體）晶圓廠。

這項擴產計畫，同時也獲得了日本經濟產業省的戰略補貼支持。日本政府近年積極復興半導體產業，除了重金扶植本土先進製程「國家隊」Rapidus、吸引台積電赴熊本設廠外，鞏固鎧俠在 NAND Flash 領域的全球領先地位，也是其防止被韓國對手（三星、SK海力士）拉開差距的關鍵防禦性戰略。

台日記憶體產業：非零和博弈，而是深度互補

面對鎧俠的大規模擴產，台灣記憶體產業並非處於「被排擠」的競爭劣勢，反而呈現高度互補的共生關係。

台灣晶圓製造廠如旺宏、華邦電，主力在於利基型 NOR Flash 與中低容量記憶體，應用於車用與工控領域；而南亞科則專注於 DRAM。這與鎧俠主攻的大容量、高層數 3D NAND Flash 處於完全不同的賽道。

事實上，鎧俠的產能擴張，高度仰賴台灣後段供應鏈的支援。從力成等封測大廠承接龐大的晶圓後段代工，到威剛、十銓等模組廠的通路去化，台廠在鎧俠的生態系中扮演著不可或缺的角色。而其中，關係最為緊密、甚至達到「共同制定規格」層級的，莫過於主控晶片大廠——群聯電子。

群聯與鎧俠的鐵桿情誼

群聯與鎧俠的淵源可追溯至 2001 年群聯創立初期，當時東芝（鎧俠前身）慧眼獨具進場投資，至今鎧俠仍是群聯名列前茅的大股東。這層「血濃於水」的資本綁定，讓雙方在過去 20 年的產業洗牌中始終共存共榮。

在商業模式上，雙方形成了完美的互補：鎧俠是提供頂級 NAND 晶圓的「農場」，而群聯則是擁有強大主控晶片與韌體開發能力的「大廚」。群聯向鎧俠採購晶圓，搭配自家主控 IC 開發成完整的 SSD 模組（Turnkey Solution）銷售；同時，群聯也深度參與鎧俠新一代晶片的共同開發（JDM），甚至為鎧俠自有的消費級與企業級 SSD 品牌進行代工（ODM）。

在記憶體供過於求時，群聯是鎧俠最穩定的出海口；而在市場缺貨時，鎧俠則優先保障群聯的晶圓供貨。這種「患難見真情」的默契，成為群聯在市場波動中最強大的護城河。

潘健成強力示警：缺貨看不到盡頭，儲存即是收入！

鎧俠的擴產，也印證了群聯執行長潘健成近期對市場發出的強烈警告：「NAND Flash 缺貨看不到盡頭。」

潘健成多次在公開場合直言，記憶體市場正經歷一場「結構性」的改變。過去需求跟著 PC 和手機起伏，但現在的最大變數是 AI。AI 生成的資料正從 KB 級的文字，暴增至 MB 級的圖片與 GB、TB 級的影音資料。他一語道破產業界的殘酷現實：「AI 伺服器客戶可能會因為預算排擠而少買一點 DRAM，但絕對砍不掉 Storage（儲存），因為你能處理、保存多少資料，就直接決定了你的收入。」

面對這波幾何級爆發的需求，供給端卻顯得步履蹣跚。潘健成指出，記憶體原廠從決定投資、建廠到設備進駐量產，動輒需要 4 年時間。換言之，鎧俠現在砸下的 1 兆日圓，遠水救不了近火。他預估 2026 年下半年的缺貨將比上半年更嚴峻，2027 年的供需缺口甚至會持續擴大。

為因應這場長期抗戰，群聯採取了極度激進的備貨策略。潘健成強調，這些庫存是為了滿足企業級與雲端服務供應商（CSP）長達一至兩年的專案交期，因為未來的關鍵「不在於價格貴不貴，而是有錢也未必拿得到貨」。