曾在去年底呼籲減持科技股！華爾街分析師上調美股今年崩盤機率至 35%
隨著中東局勢急速升溫，能源市場與金融市場持續震盪。彭博社引用華爾街資深策略師 Ed Yardeni 警告，若伊朗衝突持續推升油價並加劇通膨壓力，美股今年出現劇烈下跌甚至崩盤的風險正在上升，強調市場不僅面臨能源價格衝擊，也須將聯準會的利率政策與經濟前景的不確定性納入考量。
中東戰火推升油價，華爾街分析師上調美股崩盤風險
資深市場分析師 Ed Yardeni 在報導中指出，在伊朗戰事升溫與能源價格飆升的背景下，他已將美國股市今年出現「市場崩跌 (meltdown)」的機率從 20% 上調至 35%。與此同時，他也將市場出現由投資人情緒推動的「過熱上漲 (meltup)」機率從 20% 下調至 5%。
他表示，此調整主要反映能源價格對經濟的衝擊，隨著油價一度突破每桶 110 美元，市場開始擔憂中東衝突可能持續推升能源成本，並拖累全球經濟增長。
話雖如此，Yardeni 仍預測今年「2020 年式的經濟成長 (Roaring 2020s)」情境的發生機率為 60%，但他仍提醒：「如果投資者開始預期停滯性通膨 (stagflation)，熊市發生的可能性就會增加。」
據悉，Yardeni 過去的市場預測相當準確，他在去年 12 月建議減持以「美股七雄」為首的科技股。
油價衝擊通膨預期，聯準會陷入兩難
能源價格的上升也迅速改變市場對貨幣政策的預期。研究機構 Kobeissi Letter 創辦人 Adam Kobeissi 指出，若油價維持在目前水平，美國 CPI 通膨可能升至 3.2%；若油價升至每桶 110 甚至是 130 美元，通膨將可能逼近 3.5% 至 3.9%。
這代表聯準會可能會被迫延後降息時程，正如 Yardeni 警告，如果油價衝擊蔓延，聯準會的雙重使命將同時受到挑戰：
目前美國經濟與股市處於進退兩難的關頭，如果石油供應危機持續下去，聯準會將陷入通膨加劇與失業率上升的兩難境地。
Peter Schiff 與 Michael Burry 擔憂經濟衰退
對於油價飆升的最終影響，經濟學家 Peter Schiff 認為，高油價本身未必會直接導致通膨，而是可能先引發經濟衰退，隨後政府與央行的刺激政策才會造成物價上升，這種情境可能使市場同時面臨經濟放緩與價格上漲的壓力。
另一方面，大賣空原型主角暨對沖基金管理人 Michael Burry 則表示：「川普總統可能讓世界陷入了前所未有的危險境地，如果股市再次表現下跌將會是他的致命傷。」
分析師：牛市記憶讓投資人忽視危機風險
此外，Stansberry Research 分析師 Ross Hendricks 更擔憂外界低估風險，他強調過去 15 年幾乎不間斷的牛市已深刻影響投資人的心態。
Hendricks 認為，長期以來每一次市場回檔都迅速被資金買盤消化，而宏觀危機往往透過貨幣寬鬆或政策刺激被迅速化解，這使得當前這一代投資人習慣於「逢低買入」的市場環境。若真正的系統性危機出現，市場參與者可能尚未為更劇烈的波動做好準備。
