AI儲存預期回升推動韓國股市反彈

韓國股市在 7 月底急跌後迅速反彈，Kospi 指數從 7 月 30 日收盤低點累積回升超過 20%，重新進入技術性牛市區間。 推動這輪修復的核心力量，來自 AI 記憶體晶片相關股票回升。

市場情緒的最新催化劑來自 Sandisk。 報告顯示，這家公司給予偏樂觀的業務預期，並預計調整後毛利率將維持在接近 80% 的高點。 對於一向波動較大的儲存產業來說，這個表態明顯提振了市場信心。

樂觀情緒很快就擴散到同儕。 美光上漲 4.2%，西部數據上漲 7.3%，SK 海力士也明顯走高。 Sandisk 也與 8 位客戶簽訂多年期供貨協議，試圖降低業績對傳統儲存週期波動的依賴。

韓國市場的反彈，主要仍由三星電子和 SK 海力士帶動。 兩家公司先前是 7 月暴跌中的主要拖累因素，如今又成為資金回流 AI 儲存交易的主要受益者。

在周四交易中，三星電子上漲約 5%，SK 海力士上漲約 6%，推動 Kospi 指數進一步走高。 到週五，Kospi 再漲 2.1%，並在約 15 個交易日後重新站上 7000 點。

回看先前跌勢，市場波動幅度相當劇烈。 7 月 28 日，Kospi 單日下跌 10.8%，三星電子和 SK 海力士分別下跌 13.6% 和 14.4%。 隔日市場持續大幅下挫，一度觸發臨時停牌。

雖然技術上已回到牛市區間，但這輪上漲能否持續，市場仍在觀察。 Kospi 目前仍低於 6 月創下的高點，而指數對三星電子和 SK 海力士的高度依賴，也意味著上漲和下跌都可能被放大。

路透社先前提到，在今年市場大幅波動期間，這兩家晶片公司合計約佔基準指數的一半權重。 也就是說，只要 AI 儲存交易持續升溫，指數仍可能受益；但如果龍頭股再度轉弱，回撤壓力也會更快顯現。

目前，AI 儲存需求改善、投資者倉位修復，以及 Sandisk 給出的積極展望，正在為資金回流提供理由。 對市場來說，7000 點將成為下一個重要觀察位。