什麼是包裝比特幣（WBTC）？WBTC 完整解說

比特幣具有高價值和高流動性，但並非所有不同區塊鏈上的智慧合約和 DeFi 應用程式都能直接與原生 BTC 互動。這為有興趣使用非洲信貸應用程式、去中心化交易所或其他加密貨幣應用程式，而又不想完全將其市場曝險轉移到另一種資產的比特幣持有者帶來了實際問題。

WBTC 旨在解決這個問題。如果您想知道什麼是包裝比特幣 WBTC，答案是人們已經提出將 WBTC 作為 BTC 的代幣化版本，並由存放在受支援的智慧合約網路上的若干 BTC 儲備作為支援，以便其可以使用。它不僅為基於比特幣的價值帶來了更大的多功能性，也帶來了原生 BTC 持有者可能不會以同樣方式遇到的獨特風險。 

關鍵要點

• 比特幣被包裝成基於區塊鏈的代幣，即所謂的包裝比特幣（WBTC）。
• WBTC 將由 WBTC 託管中持有的 BTC 以 1:1 比例作為擔保。
• BTC 和 WBTC 並非同一種技術資產，儘管它們具有相同的價值。
• WBTC 在 DeFi 領域中用於交易、借貸、抵押，以及您可能已經猜到的流動性。
• WBTC 也需要考量託管、智慧合約、網路、流動性和 DeFi 協議風險。
• 可以利用公開的區塊鏈資料來查看 WBTC 的鑄造和銷毀歷史，以及儲備餘額。

 

什麼是包裝比特幣（WBTC）？

包裝比特幣（也稱為 WBTC）是一種可以在受支援的智慧合約網路上代表比特幣的代幣。根據 WBTC 的官方文件，該項目是一個多鏈代幣化比特幣標準，為託管、鑄造發行、銷毀、儲備檢查和官方合約資訊提供基礎設施。

關鍵在於：為了讓 WBTC 存在，不會額外產生比特幣。該系統使用真實的 BTC 作為儲備擔保，而 WBTC 作為一種代幣，客戶可以透過相容的錢包平台和區塊鏈軟體進行轉移。根據 WBTC 官方文件，每個新發行的 WBTC 都由託管中持有的 1 BTC 作為擔保。

WBTC 真的是比特幣嗎？

WBTC 不是原生 BTC，但與其掛鉤。BTC 是直接與比特幣區塊鏈關聯的鏈上資產，可作為鏈內法幣兌比特幣的貨幣；WBTC 則是在另一個受支援的區塊鏈網路上，作為與 BTC 等值的鏈外代幣而存在。

這種差異很重要，因為這兩種資產依賴不同的系統。原生 BTC 的核心是比特幣網路，而且更有可能依賴持有者。與此同時，WBTC 依賴託管、比特幣代幣、相關的特定代幣合約、區塊鏈網路，以及它所使用的任何外部 DeFi 應用程式。

為什麼會存在包裝比特幣？

比特幣和智慧合約網路之間存在不同的技術規則。在任何鏈（例如以太坊）上使用代幣的應用程式，不能直接接受原生 BTC，因為代幣是在鏈間使用的。

WBTC 為其他流動性應用程式提供了一種格式，讓它們得以掌握比特幣財富的關鍵。這意味著比特幣持有者可以「使用部分智慧合約功能，但保留對 BTC 的經濟曝險」，而不是將該曝險完全轉換為 ETH 或其他數位資產。

為什麼原生 BTC 不能直接用於以太坊 DeFi？

原生比特幣建構在比特幣網路上，而以太坊應用程式使用與以太坊相容的資產和智慧合約。然而，這與將 BTC 直接發送到配置錯誤的智慧合約不同，因為它不會立即將該 BTC 轉換為該智慧合約持有的資產。

WBTC 提供了相容的代表形式。BTC 提供安全性，而代幣可以透過實作此代幣標準的應用程式進行轉移。

為什麼不只使用 ETH？

想要營運基於以太坊的 DeFi 項目的使用者可以保留 ETH，但這會改變他們持有的資產。比特幣愛好者可能渴望在比特幣領域之外建立的借貸、借款、交易、抵押和流動性服務與產品。

就 WBTC 而言，它為這樣的人提供了另一種選擇。他們對與比特幣價格掛鉤的代幣的熟悉，伴隨著取得比特幣無法直接提供的服務的途徑。BTCUSDT--價格--24小時漲跌交易ETHUSDT--價格--24小時漲跌交易在 BTCC 以低費用交易超過 400 種加密貨幣。

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包裝比特幣如何運作？

WBTC 系統由使用者、核准的商家和託管人組成。在官方鑄造過程中，BTC 存入核准商家的託管帳戶，並在經過幾項檢查後，可以鑄造相應的 WBTC。

銷毀或贖回則相反。WBTC 從流通供應量中移除，而 WBTC 的贖回程序會扣除等值的 BTC。

第 1 步：使用者請求 WBTC

使用者無法自行創造 WBTC，但他可以先向受信任的商家註冊。商家接受請求並採取必要步驟將 BTC 置於其託管之下。

第 2 步：BTC 進入託管

然後將比特幣存入託管系統。這個 BTC 被納入支援 WBTC 供應量的儲備中。

第 3 步：鑄造 WBTC

一旦存入的 BTC 被確認，就會鑄造等量的 WBTC。在這裡，鑄造並不意味著產生或挖掘新的 BTC，而是鑄造代幣代表。

第 4 步：使用者收到 WBTC

WBTC 隨後可以存入無限多個相容的錢包和智慧合約應用程式。它可以在任何受支援的平台上出售；人們可以用它來借款，或將其存入其他 DeFi 服務。

第 5 步：WBTC 可以被銷毀

如果程序贖回 WBTC，就會銷毀該代幣。驗證後，相應的 BTC 將在贖回時被釋放。 

當您包裝比特幣時，您的比特幣會發生什麼？

這對新使用者來說是最令人困擾的事情之一。比特幣不會瞬間神奇地切換到另一個區塊鏈並變成一個 eTHE 代幣。相反，原生 BTC 會被添加到儲備中，而代幣代表（即「WBTC」）可以在受支援的鏈上「流通」。

讓我們看一個例子。當官方鑄造一個 BTC 時，可以鑄造一個 WBTC 來支援該 BTC。儲備鏈將支撐 BTC，而 WBTC 將是人們可以在相容應用程式中互動的資產。

您仍然持有原生 BTC 嗎？

持有 WBTC 與在比特幣錢包中持有原生 BTC 不同。每個 WBTC 代幣持有者持有的是代幣，而 WBTC 託管模式持有的是標的比特幣。

這就是為什麼我喜歡將價格風險與資產組成分開。雖然使用者可以在市場上獲得比特幣的曝險，但 WBTC 增加了他們直接購買原生 BTC 所無法獲得的一層信任和技術複雜性。 

誰參與了 WBTC 系統？

WBTC 鏈基於許多參與者，而不是單一的錢包對錢包交易。群體中的每個成員都有不同的職責；了解每個人的職責有助於您理解額外風險來自何處。

• 託管人：比特幣託管人管理比特幣持倉，並直接參與發行和贖回程序。在官方 WBTC 文件中，儲備資訊是公開的，讓使用者可以將比特幣儲備與代幣發行量進行比較。
• 商家：對於每位使用者，一組核准的商家會引導使用者完成官方的鑄造/贖回程序。他們支援接受請求，並在使用者與託管人之間進行協調。
• 使用者：WBTC 一旦進入流通，就會由使用者儲存和使用。然而，他們必須確認錢包地址、區塊鏈網路、合約資訊、交易成本，以及他們遇到的任何外部服務的安全性。

 

WBTC 如何由比特幣以 1:1 支援？

WBTC 以 1:1 模式運作，旨在使比特幣儲備量等於流通中的 WBTC 數量。官方 WBTC 文件指出，每新鑄造一個 WBTC，託管中就有 1 BTC。

這並不是說 WBTC 和 BTC 實際上是無法區分的資產。那將意味著比特幣儲備與該項目供應的代幣數量之間存在關聯，因此儲備資訊對於評估包裝資產至關重要。

1 WBTC 是否總是恰好等於 1 BTC？

WBTC 可以保持與比特幣接近；然而，其價格不一定每次都與比特幣完全一致。價格是透過交易所、去中心化市場和流動性池的鏈上機制來設定的。

流動性緊縮的情況、交易機制和價差、費用、供需動態以及嚴峻時期都可能導致小幅價格差異。如果一家公司的儲備價格高但市場價格低，這當然不是不可能。儲備價格高而市場價格低並不一定意味著這不可能。

您如何檢查 WBTC 的比特幣儲備？

WBTC 的儲備證明系統是公開的，讓使用者可以驗證的不只是公司的聲明。根據官方文件，使用者可以查看公開的冷錢包地址、受支援鏈上的代幣供應量、鑄造和銷毀活動，以及過去的交易。

在同一份文件中，使用者可以使用標準的比特幣區塊瀏覽器來檢查比特幣儲備地址。此外，文件中指出，比特幣儲備可以被視為 WBTC 在不同鏈上的流通量。

良好的做法是：

• 查看官方 WBTC 透明度儀表板。
• 查看已發布的 BTC 儲備資訊。
• 查看 WBTC 的現有供應量。
• 查看最近的鑄造/銷毀交易紀錄。
• 使用公共區塊鏈上的資料來驗證報告的準確性。
• 不要將社群媒體貼文或截圖當作證明。

這是評估代幣化資產的更好方法。使用者可以檢查支援 1:1 主張的公開資料，而不是只憑信任。 

WBTC 與 BTC：有什麼區別？

雖然 WBTC 和 BTC 的市場曝險可能相似，但兩者承擔不同的功能。原生 BTC 是原始的比特幣資產，而 WBTC 的創建是為了幫助價值應用程式在相容的智慧合約應用程式中輕鬆使用與比特幣掛鉤的價值。

特點	BTC	WBTC
資產類型	原生加密貨幣	代幣化的比特幣代表
主要網路	比特幣	受支援的智慧合約網路
價格曝險	直接 BTC	與 BTC 掛鉤
DeFi 使用途徑	原生受限	主要用途
智慧合約	較為有限	受支援
儲備擔保	不需要	需要 BTC 儲備
託管依賴	無 WBTC 託管人	有
代幣合約風險	無 WBTC 合約	有
贖回步驟	不需要	可能適用

為什麼有人會選擇 WBTC？

使用者可能確實認為智慧合約功能有其價值且值得付出成本，而這正是 WBTC 的用武之地。他們可以選擇參與去中心化交易所的交易；以 BTC 抵押品取得貸款；存入 WBTC；或向受保障的 DeFi 市場提供流動性。

為什麼有人會保留原生 BTC？

對於那些主要感興趣的是持有或轉移比特幣的人來說，選擇原生 BTC 可能更為謹慎。不需要 DeFi 或智慧合約功能的使用者，可能不會從包裝中獲得太多可用性益處。對於不需要 DeFi 或智慧合約功能的使用者來說，它會產生額外的依賴，而這些依賴並不會為該使用者提供太多基本價值。BTCUSDT--價格--24小時漲跌交易ETHUSDT--價格--24小時漲跌交易在 BTCC 以低費用交易超過 400 種加密貨幣。

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您可以用 WBTC 做什麼？

然而，WBTC 的主要優勢在於它的用途。它為無法原生存取 BTC 的基於區塊鏈的應用程式注入了流動性。

在去中心化交易所交易

查看在去中心化交易所上交易的評級。WBTC 隨後可以與其他相容代幣在 DEX 上交易。它們依賴不同種類的智慧合約來執行交換，而不是使用傳統中心化交易所所使用的相同結構。

使用 WBTC 作為抵押品

一些 DeFi 借貸平台確實接受 WBTC 作為抵押品。使用者可以進入受支援的借貸市場，並以 WBTC 作為抵押來借入另一種資產。然而，當 WBTC 因抵押品價值下跌而被「清算」時，就會面臨流動性問題的風險。

出借 WBTC

各種借貸市場也提供相關教育。WBTC 不保證任何投資收益或利息；任何外部協議產生的收益和賺取的利息都取決於該協議的風險。

提供流動性

WBTC 可以與另一種代幣一起添加到流動性池中。使用者應在將資金投入這些池子之前，審查所有成本、合約、價格曝險和監管協議。 

WBTC 僅在以太坊上可用嗎？

是的。WBTC 網站上的官方文件清楚表明，它不是僅為以太坊設計的產品，而是一個多鏈代幣化比特幣標準。

如今的儲備證明記錄了在各種受支援網路上發行的代幣數量，包括以太坊、Solana、TRON 等。這很重要，因為使用者在跨鏈轉移資金之前，需要了解他們發送或接收交易所在的區塊鏈版本。

為什麼網路很重要？

不同網路的費用、錢包支援、交易限制和速度、合約地址以及應用程式可能有所不同。在某個網路上支援 WBTC 的錢包或交易所，不一定在其他網路上也支援它。

最基本的安全預防措施是：在存入之前先了解網路。只要複製貼上並不一定意味著兩個網路的兩種資產就能毫無問題地相互轉移。 

您如何獲得 WBTC？

它們可以透過鑄造（一種公認的方法）、在支援法幣且能促進轉移的平台上用現有的 WBTC 購買、用另一種加密貨幣兌換取得 WBTC，或從其他錢包轉入。然而，使用者不一定需要先持有 BTC 才能交易，其他市場參與者已經在交易這種類型的比特幣。

這些是主要的驗證項目：平台、網路、合約和接收錢包。在發送大量 WBTC 之前，應該再三檢查。 

您如何將 WBTC 轉換回 BTC？

上述任一方法都可以與另一種方法結合使用。只需在同時支援兩者的錢包中兌換或交換 WBTC。

後者是官方的「WBTC 贖回」。這是指 WBTC 被銷毀，而授權商家和託管人發行 BTC 的情況。 

WBTC 涉及哪些費用？

WBTC 交易不會收取全局性費用。費用金額取決於區塊鏈網路、錢包、交易所、交換服務、DeFi 應用程式，以及使用者身分類型，無論他們是在鑄造、交易、轉移、贖回 WBTC 等。

網路入金費用、交易所費用、交換費用、鑄造費用以及鏈外 DeFi 應用程式費用都可能被視為潛在成本。在轉移資金之前，我不會使用固定的費用金額，因為它可能已過時；我會改用即時成本。 

包裝比特幣安全嗎？

這使得 WBTC 與其他公開儲備資產一樣容易追蹤：一種鑄造/銷毀機制，但絕非 100% 無風險。WBTC 的安全性如何？您只能說它是安全還是不安全；它兩者兼具。唯一真正的衡量標準是風險的隔離——您能確定的唯一方法就是去衡量它。

這正是許多簡短的 WBTC 解說在編輯風險審查角度上失敗的地方。比特幣價格波動只是故事的一部分，很少有人意識到風險的數量：從比特幣的支付方和接收方（他們始終是處理比特幣的一方）開始，繼續延伸到包裝架構，在為交換比特幣與包裝比特幣而編寫的合約中變得更加明顯，先是在網路層，然後是 DeFi 層本身。

WBTC 風險堆疊

• WBTC 價格風險：WBTC 與比特幣價格高度正相關。然而，在比特幣包裝方面，比特幣的價格波動會削弱持有者的安全性，因為 WBTC 也可能貶值。
• 作為 WBTC 託管策略的一部分，該公司已執行比特幣競價。WBTC 儲備以實體比特幣形式儲存。這使得那些在買入期間錢包中持有 BTC、但在賣出期間卻沒有持有的人處於依賴狀態。
• 智慧合約風險：WBTC 是一種編入智慧合約的代幣，可在某些區塊鏈上運作。可能威脅比特幣網路的妥協或漏洞會構成風險。
• 不僅如此，WBTC 持有者還必須依賴創建該代幣的區塊鏈。由於網路壅塞、技術問題和/或與不同錢包不相容，這可能會造成不便或阻礙代幣的轉移、移動或使用。
• 回購/掛鉤風險：由於買賣活動，WBTC 價格相對於 BTC 市場會出現一些波動。這種價格差異在壓力較大或流動性較低的市場中可能更為明顯。
• DeFi 協議風險：引入另一個 DeFi 應用程式會增加您的風險。如果兩個人的風險曝險不同：一個人持有錢包中的代幣；另一個人在超額抵押的借貸平台上持有 WBTC。這兩者的風險並不相同。
• 清算風險：比特幣價格進一步下跌將降低以 WBTC 作為抵押品的價值。如果部位低於最低要求抵押品餘額，現貨借貸協議可以出售部分或全部部位。

WBTC 不能做什麼

雖然智慧合約是 WBTC 帶給比特幣平台的創新，但它們並非一項能在短短 2 年內消除加密貨幣交易所有傳統風險的壯舉。它甚至無法將任何比特幣代幣化，也無法讓所有 DeFi 系統都安全。

BTC 在市場上被認為是精確到分的（在任何時候），而這種分級精確度並非 WBTC 的責任。它不保證收益，也不為託管風險提供任何保障，更不會涵蓋所有帶有 WBTC 標誌的代幣的純正性。

如何檢查您使用的是真正的 WBTC

不應將代碼視為加密貨幣資產的指標。使用者應學會從可信來源獲取有關區塊鏈網路和合約的資訊，以避免遇到具有相同符號和名稱的偽造代幣。

確保錢包相容，且各自平台上的錢包位於同一網路。在轉移較大金額之前，也可以使用小額測試轉帳來偵測任何網路/地址錯誤。

應避免的常見 WBTC 錯誤

人們在使用 WBTC 時會遇到各種陷阱和錯誤。有許多常見的新手錯誤，例如使用者將 WBTCTC 與比特幣混淆。這最終可能導致重要的資料交換問題、接觸偽造代幣、錯誤的風險評估以及重複收費。

常見錯誤包括：

• 將 BTC 和 WBTC 視為相同。
• 在沒有使用安全網路的狀況下轉移 WBTC。
• 僅因為某個代幣的代碼是 WBTC 就跟隨其方向。
• 在進行多燃料購買時，忽略燃料費和交換費用。
• 所以如果它們是 1:1 擔保，那麼就完全沒有遇到任何麻煩的風險。
• 無視監督和智慧合約危險。
• 在未了解其安全模型的情況下與 DeFi 應用程式互動，導致對安全危機的理解不足。
• 申請 WBTC 線上貸款時，未考慮清算程序。
• 未保留交易記錄。

 

WBTC 與加拿大稅務

加拿大人需要了解，加密貨幣之間的交易會導致必須為稅務目的申報的資金和/或資產轉移。任何兩種加密資產之間的交易都被視為處置，加拿大稅務局（CRA）會根據事實將其視為資本或營業收益（或損失）。

CRA 提供了一個例子，其中一種加密資產與另一種加密資產交換，並將被交換的資產視為以其公允市場價值處置。一般來說，CRA 表示，加密貨幣使用者需要知道他們出售加密貨幣時的公允市場價值，以確定是否為了稅務目的而產生利潤或損失。

每一筆 BTC 到 WBTC 的交易都獲得相同的稅務處理嗎？

這是不準確的，因為直接交易、鑄造活動、錢包轉移或贖回的情況可能有所不同。加拿大礦工不應將 BTC 與 WBTC 混淆，因為 WBTC 與比特幣價格掛鉤，且並非免稅。

在重大交易的情況下，應考慮尋求專業的加拿大稅務建議。記錄中有用的資訊包括交易日期、調整後成本、加幣價值、錢包歷史、費用、交易所歷史等。 

WBTC 在加拿大的價格

截至撰寫本文時，根據 BTCC 加拿大價格頁面上顯示的加幣價格，WBTC 目前價格約為 108,700.92 加元。其市值估計約為 126.8 億加元，流通供應量約為 116,500 WBTC。

換句話說，價格資料有助於提示搜尋意圖，但在這種情況下並非搜尋意圖本身。當人們搜尋有關 WBTC（包裝比特幣）的資訊時，他們本質上是在試圖了解其性質、BTC 如何為其擔保，以及使用 WBTC 所涉及的任何風險。

您可以使用 BTCC 的以下即時 Zcash（ZEC）價格和市值圖表來追蹤該幣種的價格走勢和表現：

wbtc

 

BTCC 支援 WBTC 交易嗎？

目前，BTCC 不提供 WBTC 的現貨或期貨交易；不過，BTCC 提供超過 400 種加密貨幣的交易機會，您還可以賺取高達 30,000 USDT 的交易獎勵。

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您應該使用 WBTC 還是持有 BTC？

如果一個人重視由比特幣驅動的受支援智慧合約應用程式，那麼 WBTC 可能值得考慮。這可能適合那些想要使用 DeFi 抵押品、參與去中心化交易和借貸，或取得流動性的人。

如果一個人的主要目標只是持有和轉移比特幣，且不需要額外功能，那麼 BTC 對他們來說可能更簡單。問題是：需要有多少個額外的系統才能實現？

在我使用 WBTC 之前，我會問三個簡單的問題。如果我需要智慧合約功能，我了解它在我必須使用的系統上會如何運作，但使用它所增加的費用和風險能否帶來價值？ 

WBTC 的優點與缺點

潛在優點	潛在風險
比特幣有大量價值將被添加到 DeFi 中。	託管依賴
智慧合約相容性	智慧合約風險
借貸和貨幣的條款與原則。	DeFi 協議風險
抵押品支援	清算風險
多鏈使用	特定網路風險
公開儲備資料	額外的信任假設

 

透過 BTCC 了解更多關於包裝比特幣的資訊

任何對區塊鏈價格資訊感興趣的人都可以造訪 BTCC 的「加拿大 WBTC」頁面，查看區塊鏈價格歷史、最新市場價格資料、市值、供應量和 WBTC 走勢。透過「BTCC Academy」，他們有充分機會更深入地了解比特幣、DeFi 和加密貨幣市場。

這不是 WBTC 關於交易 BTCC 的建議。這不是 BTCC 的交易建議。現階段不支援 WBTC 現貨和期貨交易資料服務；因此，根據其「相關交易」部分，截至撰寫本文時，沒有 WBTC 的交易呼籲（CTA）。 

結論

包裝 BTC 使 BTC 能夠在與其不相容的智慧合約網路上使用。在其儲備系統中，WBTC 的可用供應量是基於其儲備中持有的比特幣數量而設定的。另一方面，公開資訊允許使用者獨立驗證儲備地址、代幣供應量，以及他們自己的鑄造和銷毀活動，而不只是相信其宣稱。

這些取捨包括交易 WBTC 的各種風險，例如託管風險、智慧合約風險、網路風險、流動性風險和外部協議風險。這些額外層級可能會吸引那些在 DeFi 中尋找價值但不一定要持有 BTC 的使用者，但對於那些主要專注於持有 BTC 的人來說，也許使用起來更簡單。最佳選擇取決於感興趣的資產功能以及希望減輕資產風險的行動。