地缘政治危机粉碎了人们对可再生能源转型的幻想。

随着霍尔木兹海峡局势日益紧张，全球能源格局正在重塑。美国页岩油生产商已将资本支出增加近5亿美元，预计到明年年底产量将创历史新高；作为气候目标的积极倡导者，挪威宣布重新开放已闲置近30年的北海天然气田；加拿大宽松的能源政策也重燃了投资者的信心。能源安全的重要性已超越气候目标，可再生能源转型步伐正面临根本性的重新评估。

战争的阴影笼罩着霍尔木兹海峡，正在重塑全球能源格局。

美伊冲突暴露了全球经济对化石燃料供应链的深度依赖。西方各国政府多年来倡导的快速脱碳路径遭遇了切实的冲击。美国、挪威和加拿大等主要产油国正竞相增加油气投资，可再生能源转型步伐也面临着根本性的重新评估。

美国页岩油生产商大幅增加了资本支出，美国能源信息署（EIA）预测，到明年年底，美国原油日产量将达到创纪录的1421万桶。挪威宣布重新开放三个已关闭近30年的北海天然气田，其国家石油公司Equinor承诺每年投资60亿美元以维持产量。加拿大联邦政府和阿尔伯塔省就能源政策达成协议，显著改善了油气行业的投资环境。

这一系列行动背后隐藏着一个共同的逻辑：能源安全优先于气候目标。霍尔木兹海峡的任何供应中断都会迅速蔓延至全球油价、通货膨胀和能源成本。这种结构性脆弱性使各国政府意识到，仅靠可再生能源无法保障能源安全。

美国页岩油：从萎缩到激进扩张

美国页岩油行业的转变最为戏剧性。今年年初，当油价跌破每桶60美元时，大陆资源公司甚至计划暂停在北达科他州的新钻探作业。但随着油价飙升，情况发生了彻底的逆转。

大陆资源公司（Continental Resources）的所有者、资深油气运营商哈罗德·哈姆（Harold Hamm）告诉《金融时报》，他计划到2026年将资本支出增加约3亿美元，达到28亿美元。“我们认为油价不会回到伊朗战争前的水平，”哈姆说。包括钻石背能源公司（Diamondback Energy）和大陆资源公司在内的多家公司正在扩大钻井作业。

能源咨询公司Enverus的数据显示，美国上市页岩油生产商在第一季度财报中将资本支出预期较三个月前的预期上调了近5亿美元。美国能源信息署（EIA）的数据显示，年初低油价导致美国第一季度页岩油日产量降至1353万桶，但随着油价强劲反弹，预计到明年年底，美国页岩油日产量将攀升至创纪录的1421万桶。

挪威：气候倡导者转向扩大生产

挪威的转型尤其引人注目。作为全球最积极的气候政策和可再生能源倡导者之一，挪威政府近期宣布计划在2028年前重启北海三个天然气田——阿尔布斯谢尔（Albuskjell）、韦斯特埃科菲斯克（Vest Ekofisk）和托梅利滕伽玛（Tommeliten Gamma）。这些气田已关闭近30年。

挪威能源部长特耶·奥斯兰近期明确表示：“我们将发展而非放弃我们在大陆架的业务。”挪威国家石油公司（Equinor）计划每年投资60亿美元，直至2035年，以维持产量并防止产量下降。数据显示，今年第一季度挪威的日均石油当量产量达到231万桶，同比增长近9%。

这项政策转变在挪威国内引发了批评。挪威左翼社会党的拉尔斯·哈尔特布雷肯谴责此举是“彻头彻尾的漂绿”，认为这损害了挪威的气候目标，并将延缓欧洲摆脱化石燃料的进程。

加拿大：宽松政策重燃投资者信心

加拿大也从这次全球能源安全重新评估中受益。全球油价上涨、跨山输油管道等出口基础设施的扩建，以及联邦政府与阿尔伯塔省就碳定价和能源政策达成的协议，都促进了加拿大油气行业投资的复苏。

据路透社报道，康菲加拿大公司总裁尼克·麦肯纳表示，联邦政府与阿尔伯塔省达成的协议显著改善了加拿大油气投资的风险状况。长期以来，油气公司一直批评联邦法规和环境政策阻碍了行业发展，而这项协议被业内谨慎地视为一个积极信号。

加拿大拥有世界第三大已探明石油储量，仅次于委内瑞拉和沙特阿拉伯。在地缘政治紧张局势不断升级的背景下，其丰富的资源储备和政治稳定性显得愈发重要。主要产油国正积极通过分红和股票回购向股东返还资本，加拿大西部精选原油相对于西德克萨斯中质原油的折价正在收窄。

这三个国家的政策转变反映了一个更深层次的结构性现实：全球经济对化石燃料的依赖远比转型叙事中所描述的更为根深蒂固。如果霍尔木兹海峡的供应风险成为现实，其对全球油价、通货膨胀和能源成本的影响将是立竿见影且波及范围广泛的，这将显著改变世界各国政府在能源安全与气候目标之间的权衡。