Hyperliquid (HYPE) là gì? Cách thức hoạt động ra sao?

 

Những điểm chính

• Giao thức Hyperliquid hoạt động trên blockchain Layer-1 độc quyền của riêng mình thay vì blockchain Ethereum hoặc Solana để lưu trữ giao thức.
• Hyperliquid gồm hai phần: HyperCore và HyperEVM, giúp giao thức đạt tốc độ ngang sàn giao dịch tập trung, đồng thời cung cấp đầy đủ khả năng giao dịch trên chuỗi và giao dịch không lưu ký.
• Đồng HYPE là tiền tệ gốc của mạng lưới, có tổng cung tối đa 1 tỷ token, đóng vai trò là token gas, token staking, token quản trị và phương tiện giúp giảm phí giao dịch của mạng lưới.
• Hyperliquid được thành lập vào năm 2022 bởi Jeff Yan, cựu sinh viên Harvard và từng là nhà giao dịch định lượng, công ty không nhận bất kỳ sự hậu thuẫn nào từ vốn đầu tư mạo hiểm.
• Trong đợt airdrop HYPE tháng 11/2024, 31% tổng số token HYPE đã được trao cho hơn 94.000 người dùng đầu tiên, đây là đợt phân phối lớn nhất trong lịch sử các dự án tiền mã hoá.
• Hiện tại, giá HYPE đang ở quanh mức 55 USD, với vốn hóa thị trường vượt 12 tỷ USD, đưa nó vào nhóm 10 loại tiền mã hoá có vốn hóa lớn nhất.

Nếu bạn đã theo dõi các cuộc thảo luận về DeFi trong năm qua, rất có thể bạn đã nghe nói đến Hyperliquid. Hướng dẫn này sẽ giúp bạn hiểu chính xác Hyperliquid là gì và công nghệ đằng sau nó hoạt động ra sao, đặc biệt nếu bạn là người đam mê tiền mã hoá tại Canada.

 

Hyperliquid là gì?

Hyperliquid là một sàn giao dịch phi tập trung được thành lập để cung cấp giao dịch nhanh chóng trên thị trường phái sinh tiền mã hoá và thị trường giao ngay. Điều quan trọng cần lưu ý là đây không phải là một ứng dụng vận hành trên blockchain có sẵn, mà là một sàn giao dịch được xây dựng trên mạng Layer-1 chuyên dụng của riêng nó.

Có thể nói các nhà phát triển đã nhắm tới việc giải quyết vấn đề tồn tại lâu nay ở các sàn DEX. Hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung không thể cạnh tranh với các sàn tập trung như Coinbase và Binance về tốc độ xử lý lệnh do kiến trúc blockchain không phù hợp với giao dịch theo sổ lệnh. Tuy nhiên, Hyperliquid đã phát triển được một blockchain có thể đáp ứng tốc độ và tính minh bạch cần thiết của giao dịch.

Điều này có nghĩa là tiền của bạn sẽ nằm trong quyền kiểm soát của bạn trong toàn bộ quá trình, vì không cần chuyển tài sản cho bên lưu ký. Mọi giao dịch sẽ diễn ra trực tiếp trên blockchain.

 

Câu chuyện đằng sau Hyperliquid

Hyperliquid được ra mắt vào năm 2022 bởi Jeff Yan, tốt nghiệp Harvard ngành toán học và khoa học máy tính, từng làm giao dịch định lượng tại Hudson River Trading trước khi khởi nghiệp. Tại Chameleon Trading – dự án trước đó của ông – Yan đã nhận thấy những bất cập của công nghệ blockchain cần được giải quyết.

Điều khiến câu chuyện của Hyperliquid trở nên độc đáo so với các dự án tiền mã hoá khác là cách nền tảng này được tài trợ. Yan đã phát triển dự án bằng số tiền kiếm được từ giao dịch chứ không phải vốn đầu tư mạo hiểm. Hơn nữa, theo tin đồn, chỉ có một số ít người phát triển dự án, không quá mười hai cá nhân.

Vào tháng 1/2024, Yan đã công bố tuyên bố về các nguyên tắc nền tảng của dự án: không nhà đầu tư, không nhà tạo lập thị trường, không thu phí cho công việc của nhà phát triển và không có người nội bộ. Đây là những nguyên tắc làm cơ sở cho việc phân bổ token HYPE.

 

Đợt Airdrop Token HYPE

Không nghi ngờ gì, một trong những thời khắc quan trọng nhất trong lịch sử công ty là quyết định ngày 29/11/2024 phân phối token HYPE gốc qua airdrop cho các thành viên trong cộng đồng của công ty. Cụ thể, 31% tổng số token, tương đương 310 triệu token, đã được trao cho khoảng 94.000 người dùng của nền tảng mà không có bất kỳ thời gian khóa nào.

Không quỹ đầu tư mạo hiểm hay nhà đầu tư cá nhân nào được đặc quyền nhận thêm token. Những ai muốn sở hữu token HYPE phải mua chúng từ thị trường mở, vì số token này không thể có được trên bất kỳ sàn giao dịch nào trước sự kiện airdrop. Do đó, nhiều chuyên gia trong ngành coi cách phân phối này là một lựa chọn thú vị thay cho phương thức phân bổ nội bộ truyền thống.

 

Chương trình Điểm và Tăng trưởng Ban đầu của Hyperliquid

Hyperliquid đã xây dựng được nhóm người dùng ban đầu thông qua chương trình điểm ra mắt ngày 1/11/2023, trước cả khi token HYPE được phát hành. Chương trình điểm tập trung vào việc thưởng cho hoạt động giao dịch thực trên nền tảng chứ không phải farming, nhờ đó Hyperliquid thu hút được một lượng nhà giao dịch thực sự tích cực trước khi ra mắt token.

Vào tháng 5/2023, công ty đã công bố Hyperliquidity Provider, hay gọi tắt là HLP, một vault trên chuỗi được thiết kế để vận hành các hệ thống tự động giúp tăng thanh khoản cho nền tảng. Có thể thấy cách tiếp cận ưu tiên sản phẩm đã cho phép công ty xây dựng các sổ lệnh có độ sâu tốt ngay từ đầu.

Điều này có nghĩa là thành công của Hyperliquid không hoàn toàn phụ thuộc vào các ưu đãi token mà còn vào những khía cạnh khác của nền tảng.
HYPEUSDT--Giá--Thay đổi 24 giờGiao dịch

Đăng ký miễn phí tại BTCC 

Nhận tới 30.000 USDT quà tặng chào mừng

 

Hyperliquid hoạt động như thế nào?

Có hai thành phần chính của Hyperliquid cần được giới thiệu trước khi thảo luận về các tính năng của nó, đó là HyperCore và HyperEVM.

HyperCore

HyperCore là bộ máy cho phép thực hiện các hoạt động giao dịch trên Hyperliquid. Trên Hyperliquid có các sổ lệnh trên chuỗi, bao gồm hợp đồng tương lai vĩnh viễn và lệnh giao ngay. Mọi giao dịch và hoạt động, như đặt lệnh, hủy lệnh, khớp lệnh hoặc thanh lý, đều được thực hiện trên blockchain, giúp chúng công khai và minh bạch.

Trái ngược với nhiều sàn giao dịch phi tập trung khác, Hyperliquid dựa vào sổ lệnh thay vì sử dụng các pool AMM vốn rất phổ biến ở các DEX khác. Việc sử dụng sổ lệnh cho phép nhà giao dịch hưởng lợi từ khả năng khám phá giá trên nền tảng chính xác không kém môi trường tập trung, nhưng đồng thời vẫn có mọi lợi ích của phi tập trung.

HyperEVM

HyperEVM là khả năng tương thích với Máy ảo Ethereum của Hyperliquid, nghĩa là nó cho phép phát triển các ứng dụng sử dụng dịch vụ của Hyperliquid cùng các công nghệ và ngôn ngữ phát triển hợp đồng thông minh quen thuộc.

Cơ chế Đồng thuận HyperBFT

Cả hai công nghệ này đều hoạt động theo giao thức đồng thuận HyperBFT, thuộc nhóm giao thức đồng thuận HotStuff. Giao thức này được biết đến với khả năng xác nhận khối nhanh chỉ trong 0,2 giây. Trên Hyperliquid có thể thực hiện rất nhiều hoạt động mỗi giây.

Thiết kế Sổ lệnh so với Thiết kế Nhà tạo lập thị trường Tự động (AMM)

Giải thích tầm quan trọng của kiến trúc kỹ thuật Hyperliquid sẽ trở nên dễ hiểu hơn nhiều nếu so sánh với các sàn giao dịch phi tập trung khác.
HYPEUSDT--Giá--Thay đổi 24 giờGiao dịch

 

Tính năng	Hyperliquid (Sổ lệnh)	DEX điển hình dựa trên AMM
Khám phá giá	Khớp trực tiếp lệnh mua và lệnh bán	Được xác định bởi tỷ lệ trong pool thanh khoản
Trải nghiệm giao dịch	Tương tự giao diện sàn giao dịch tập trung	Dựa trên hoán đổi, ít quen thuộc với nhà giao dịch tích cực
Trượt giá khi lệnh lớn	Thường thấp hơn nhờ độ sâu của sổ lệnh	Có thể cao hơn tùy thuộc vào quy mô pool
Loại lệnh	Hỗ trợ lệnh giới hạn, lệnh thị trường và lệnh dừng	Thường chỉ giới hạn ở hoán đổi theo giá thị trường
Minh bạch	Mọi lệnh đều hiển thị trên chuỗi theo thời gian thực	Số dư pool hiển thị, lệnh riêng lẻ ít chi tiết hơn

Kiến trúc này cho phép Hyperliquid mang đến cho các nhà giao dịch giao diện quen thuộc cùng các loại lệnh linh hoạt như trên sàn giao dịch tập trung mà không cần thực hiện toàn bộ hoạt động ngoài chuỗi.

Phí giao dịch

Hyperliquid duy trì phí giao dịch cạnh tranh với phí maker 0,01% và phí taker 0,035% giá trị giao dịch; mức phí cụ thể sẽ tùy theo bậc khối lượng giao dịch.

 

Token HYPE được dùng để làm gì?

Chức năng	Mô tả
Phí gas	Cần HYPE để thanh toán cho các giao dịch trên HyperEVM
Staking	Người nắm giữ có thể stake HYPE để giúp bảo mật mạng lưới và nhận phần thưởng
Quản trị	Người nắm giữ token có thể tham gia vào các quyết định về định hướng của giao thức
Giảm phí	Nắm giữ hoặc stake HYPE có thể giảm chi phí giao dịch trên nền tảng
Mua lại và đốt token	Một phần đáng kể doanh thu của giao thức được dùng để mua lại và đốt token HYPE, hỗ trợ mô hình nguồn cung giảm phát

Một phần lợi nhuận của giao thức sẽ được dùng để mua lại và đốt token HYPE, nghĩa là giao thức sử dụng mô hình nguồn cung giảm phát.

Tổng nguồn cung token không thể vượt quá 1 tỷ token, và việc mua lại đảm bảo rằng những thay đổi nguồn cung token trong tương lai sẽ phụ thuộc trực tiếp vào hoạt động giao dịch.

 

Hệ thống Vault của Hyperliquid

Hyperliquid cũng có hệ sinh thái vault, nơi các chiến lược giao dịch do những người đứng đầu vault phát triển và được cộng đồng góp vốn. Nhờ đó, nhà đầu tư có cơ hội sử dụng các chiến lược được phát triển trên giao thức thay vì tự giao dịch.

Bằng cách stake token HYPE vào các vault hoặc các sáng kiến của giao thức, nhà đầu tư sẽ kiếm được thu nhập từ doanh thu do hoạt động giao dịch, vault và hệ sinh thái tạo ra.

 

Sự quan tâm của các tổ chức đối với Hyperliquid

Tuy nhiên, thành công nhanh chóng của Hyperliquid không thể lọt khỏi tầm chú ý của các tổ chức tài chính lớn. Chẳng hạn, vào tháng 5/2026, công ty Bitwise đã ra mắt quỹ ETF giao ngay Hyperliquid mang tên BHYP tại Hoa Kỳ, có tính năng staking nội bộ. Đây là một trong những dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy sự ghi nhận của các công ty tài chính truyền thống đối với sự phát triển của Hyperliquid.

Ngoài các quỹ ETF, các kho bạc doanh nghiệp cũng bắt đầu mua token HYPE. Các công ty đại chúng đầu tư vào các tài sản tiền mã hoá lớn, và nhờ khối lượng giao dịch đáng kể cùng vị thế thị trường cao, token HYPE đã lọt vào cuộc thảo luận của các tổ chức đang cân nhắc đầu tư vào cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung.

Thông thường, sự tham gia kiểu này mang lại cho dự án một mức độ hiển thị và thanh khoản nhất định. Có thể thấy Hyperliquid đã tiến xa đến mức nào so với một dự án đơn giản được tạo ra bởi các nhà giao dịch on-chain tích cực.

 

Giá HYPE và vị thế thị trường

Hiện tại, token HYPE có giá quanh mức 55 USD. Giá này đi theo xu hướng chung của toàn thị trường tiền mã hoá. Vào ngày 16/6/2026, token đã đạt đỉnh 76,65 USD và vốn hóa thị trường trên 12 tỷ USD, đưa Hyperliquid trở thành một trong mười tài sản tiền mã hoá hàng đầu.

Có khoảng 220–250 triệu token đang lưu hành trong tổng số 1 tỷ token. Phần còn lại sẽ được dùng cho việc phát triển cộng đồng, hệ sinh thái và phần thưởng dài hạn cho đội ngũ Hyperliquid.

Do giá tiền mã hoá thay đổi thường xuyên, hãy kiểm tra công cụ theo dõi giá trực tiếp để biết giá thực tế của HYPE.

hype

HYPEUSDT--Giá--Thay đổi 24 giờGiao dịch

Đăng ký miễn phí tại BTCC 

Nhận tới 30.000 USDT quà tặng chào mừng

 

Cách Hyperliquid tiếp cận bảo mật mạng lưới

Bảo mật của Hyperliquid được xây dựng dựa trên cơ chế đồng thuận và kiến trúc validator. Ví dụ, thuật toán đồng thuận HyperBFT yêu cầu sự đồng thuận của các validator trên mạng lưới trước khi xác nhận mỗi giao dịch – một phần trong cơ chế bảo mật của Hyperliquid trong những thời điểm tải cao.

Hơn nữa, nền tảng này đề cao các chính sách vận hành nghiêm ngặt đối với cơ sở hạ tầng. Cụ thể, Hyperliquid đã duy trì được nhịp độ phát triển nhờ đội ngũ nhỏ nhưng chuyên nghiệp đứng sau. Công ty hoạt động minh bạch trong việc giám sát trạng thái các vault và mạng lưới của Hyperliquid trong quá trình mở rộng.

Đối với tài khoản cá nhân, người dùng cần giữ tài sản tiền mã hoá của mình an toàn theo các nguyên tắc cơ bản: sử dụng ví phần cứng, bật tính năng bảo vệ tài khoản nếu có thể và không dính bẫy lừa đảo phishing trên các nền tảng phổ biến – đó là lời khuyên chung cho tài sản tiền mã hoá, không phải biện pháp bảo mật riêng của Hyperliquid.

 

Xây dựng trên HyperEVM: Cơ hội cho nhà phát triển

Bên cạnh các nhà giao dịch, nhà phát triển cũng có thể khai thác nhiều tính năng từ HyperEVM. Nhờ tương thích với Máy ảo Ethereum, bất kỳ dự án nào sử dụng Hyperliquid làm nền tảng đều có thể dùng các ngôn ngữ phát triển hợp đồng thông minh hiện có, thay vì phải tạo ra một cách tiếp cận phát triển hoàn toàn mới.

Việc bắt đầu dễ dàng – không cần học một bộ công nghệ hoàn toàn khác, chỉ cần dùng những công cụ quen thuộc trên Ethereum – đã giúp nhiều dự án xây dựng trên Hyperliquid và tận dụng thanh khoản do HyperCore cung cấp để triển khai các sản phẩm như cho vay và sản phẩm có cấu trúc.

Điều này khiến Hyperliquid trở thành một mạng lưới hữu ích cho nhiều mục đích hơn là chỉ giao dịch phái sinh.

 

Vì sao các nhà giao dịch Canada đang chú ý

Hyperliquid ngày càng được cộng đồng tiền mã hoá Canada ưa chuộng nhờ khối lượng giao dịch tăng trưởng, mô hình lưu ký phi tập trung và giao dịch tốc độ cao. Những điểm cần cân nhắc nếu bạn đang dự định tham gia mạng lưới này từ Canada:

• Tự lưu ký: bạn giữ tài sản của mình thay vì gửi cho bên lưu ký tập trung.
• Sổ lệnh trên chuỗi: giúp giao dịch minh bạch, điều mà một số nền tảng tập trung có thể thiếu.
• Sự phát triển nền tảng đã thu hút nhiều tổ chức, tiêu biểu là quỹ ETF giao ngay Hyperliquid do Bitwise ra mắt tại Hoa Kỳ vào tháng 5/2026.
• Không nhận vốn đầu tư mạo hiểm – điểm được cộng đồng nhà đầu tư đặc biệt đánh giá cao.

Tất nhiên, trước khi đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, bạn nên tự nghiên cứu kỹ và tìm hiểu về thuế tiền mã hoá tại Canada.

 

Hệ sinh thái đang phát triển của Hyperliquid

Ngoài chức năng giao dịch, Hyperliquid tiếp tục phát triển hệ sinh thái của mình, xây dựng các công cụ và cơ sở hạ tầng trên HyperEVM. Nhờ đó, nhiều ứng dụng phi tập trung bắt đầu sử dụng thanh khoản và cơ sở hạ tầng của Hyperliquid làm nền tảng mà không cần xây dựng cơ sở người dùng từ con số không.

Mô hình blockchain do một đội ngũ nhỏ, tinh gọn, không nhận tài trợ bên ngoài xây dựng đang dần trở thành chuẩn mực cho các blockchain giao dịch.

 

So sánh Hyperliquid với các blockchain giao dịch Layer-1 khác

Hyperliquid thuộc nhóm blockchain chuyên về giao dịch, nơi mọi thiết kế đều xoay quanh tài chính. Điểm khác biệt của Hyperliquid so với các đối thủ là nó được thiết kế có chủ đích để trở thành blockchain tốt nhất cho giao dịch, thay vì là một blockchain đa dụng được điều chỉnh lại.

Trong khi hầu hết các Layer-1 đa dụng phục vụ nhiều trường hợp sử dụng, từ game đến mạng xã hội, Hyperliquid quyết định chỉ tập trung vào giao dịch phái sinh. Cách tiếp cận này giúp Hyperliquid đạt được tốc độ khớp lệnh và thời gian hoàn tất giao dịch vượt trội, nổi bật giữa các giao thức DeFi.

Mặt khác, HyperEVM mở ra cánh cửa xây dựng các ứng dụng DeFi tiên tiến trên lớp nền của Hyperliquid. Nhờ thanh khoản sẵn có, các nhà phát triển có thể xây dựng nền tảng cho vay, sản phẩm có cấu trúc hoặc bất kỳ loại ứng dụng tài chính nào khác bên cạnh hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

 

Vai trò của quản trị trong tương lai của Hyperliquid

Hyperliquid là mạng lưới phi tập trung, lộ trình phát triển sẽ được định hướng bởi các quyết định quản trị. Người nắm giữ token tham gia quản trị có thể góp ý cho mọi đề xuất, từ thay đổi tham số giao thức đến cấp vốn cho các sáng kiến phát triển hệ sinh thái.

Quy trình quản trị sẽ ngày càng quan trọng trong các bản cập nhật và tính năng tương lai. Đây cũng là kênh để người nắm giữ token tham gia sâu hơn vào dự án, không chỉ dừng lại ở việc theo dõi biến động giá.

 

Cách bắt đầu tìm hiểu về Hyperliquid

Nếu bạn là người mới bắt đầu với Hyperliquid và muốn làm quen với hệ sinh thái, hãy lưu ý những mẹo sau:

• Hãy tự nghiên cứu kỹ và làm quen với nền tảng bằng cách tìm hiểu các thông tin cần thiết về sổ lệnh và vault.
• Theo dõi giá token HYPE trên các công cụ theo dõi uy tín và tự đánh giá giá trị của nó.
• Phân biệt giữa giao dịch trên HyperCore và phát triển trên HyperEVM nếu bạn quan tâm đến cấu trúc nền tảng hơn là giao dịch.
• Theo dõi tin tức mới nhất về hệ sinh thái qua các kênh chính thức của Hyperliquid.
• Cân nhắc tác động của hoạt động tiền mã hoá đến tình hình tài chính của bạn với tư cách là công dân Canada.

 

Kết luận

Hyperliquid có thể được xem là một nền tảng tài chính phi tập trung độc đáo vì sử dụng blockchain Layer-1 của riêng mình thay vì dựa vào cơ sở hạ tầng của các nền tảng hiện có. Nhờ sự kết hợp giữa HyperCore và HyperEVM, nền tảng này mang đến cho người dùng khả năng giao dịch tiền mã hoá với tốc độ cạnh tranh với các sàn tập trung, đồng thời trả lại toàn quyền kiểm soát tiền cho chính họ.

Token HYPE là cốt lõi của toàn bộ hệ sinh thái Hyperliquid, đảm nhận vai trò thanh toán phí gas và tham gia vào cơ chế mua lại, đốt token từ hoạt động của nền tảng. Hyperliquid được biết đến như một dự án độc lập, không liên kết với vốn đầu tư mạo hiểm và từng thực hiện đợt airdrop lớn nhất lịch sử tiền mã hoá. Đó là lý do nền tảng này nhận được sự quan tâm lớn từ người dùng Canada và cộng đồng tiền mã hoá toàn cầu.
HYPEUSDT--Giá--Thay đổi 24 giờGiao dịch

 

 

Ưu đãi chào mừng độc quyền từ BTCC

Đăng ký miễn phí tại BTCC 

Nhận tới 30.000 USDT quà tặng chào mừng