DeFi 2024 ve DeFi 2020: Yeni Finans Çağının Evrimi
Yazar: 오하린Last updated: 
Sevgiyle “DeFi Yazı” olarak adlandırılan 2020 yazı, kripto para birimi sektörü için dikkate değer bir döneme işaret ediyordu. Bu dönem, MakerDAO (MKR), Uniswap (UNI), Compound (COMP) ve Synthetix (SNX) dahil olmak üzere merkezi olmayan finans (DeFi) platformları ve borsalarının artan popülaritesi ile karakterize edildi. Likidite havuzları, getiri sağlayan kripto para birimleri ve teşvik programları gibi yenilikçi teklifler, DeFi alanına benzeri görülmemiş bir birey akışı sağladı. Sonuç olarak yıl, tüm kripto ağlarında kilitlenen toplam değerin (TVL) ilk kez 1 milyar doları aşmasıyla önemli bir dönüm noktasına tanık oldu.
Odak noktamızı 2024’e kaydırdığımızda, kripto TVL’nin neredeyse 100 kat şaşırtıcı bir büyüme yaşadığını ve şu anda 100 milyar doları aştığını görüyoruz. Ancak bu etkileyici artışa rağmen 2024’te bir DeFi yazına ilişkin tartışmalar eksik görünüyor. Gerçekten DeFi 2024 Yazının ortasında olduğumuzu anlamak için kripto fiyatlarındaki belirgin durgunluğun ötesine bakmak çok önemli. DeFi’nin bu iki dönemini karşılaştırmak, kaydettiğimiz olağanüstü ilerlemeyi ortaya koyuyor. Çığır açan platformların ortaya çıkışından TVL’deki önemli artışa kadar kripto endüstrisi, merkezi olmayan finans alanında yeni bir fırsat ve olasılık dalgasının sinyalini veren dönüştürücü bir büyüme yaşadı.
- DeFi 2020 Yazı ile DeFi 2024 Yazı karşılaştırması#
- DeFi Yaz 2020#
- DeFi Yazı 2024#
- DeFi Yazında Yeni Stablecoin’ler
- Sonuç
DeFi 2020 Yazı ile DeFi 2024 Yazı karşılaştırması#
DeFi ölçümleri son dört yılda nasıl gelişti ve kripto finans ortamındaki önemli değişiklikleri ortaya çıkardı. Bu optimize edilmiş açıklama, daha iyi SEO performansı için ana mesajı yoğunlaştırırken korur. Ana noktayı özetleyen güçlü bir ifadeyle başlar ve daha akıcı bir akış için cümleleri yeniden düzenler.
| Metrik | Haziran 2020 | Haziran 2024 |
| Toplam kripto piyasa değeri | 260 milyar dolar | 2,27 trilyon dolar |
| Toplam TVL | 1,8 milyar dolar | 100 milyar dolar (18 Haziran 2024’te) |
| Ethereum TVL hakimiyeti | Ağustos 2020’de %95 | %62 |
| Toplam TVL / Toplam piyasa değeri | 0,007 | 0,044 |
| Stablecoin transferi hacmi | 1,5 milyar dolar | 48,5 milyar dolar |
| DEX hacmi (aylık) | 606 milyon dolar | 137 milyar dolar |
| BTC | ~ 9.600 $ | ~ 61.500 ABD doları |
| ETH | ~ 230$ | ~ 3.380$ |
| BİLGİ | ~ 230 ABD doları | ~ 48 $ |
| UNI | ~ 4,4 ABD doları (Eylül 2020) | ~ 9,3 dolar |
| SNX | ~ 1,9 dolar | ~ 1,99 $ |
| MKR | ~ 500 ABD doları | ~ 2.500 ABD doları |
DeFi Yaz 2020#
2020 yazında DeFi sektörü ağırlıklı olarak merkezi olmayan borsalardan (DEX) ve borç verme platformlarından oluşuyordu. Ünlü DeFi protokollerinin neredeyse tamamı Ethereum (ETH) üzerinde barındırılıyordu ve bu da onun merkezi olmayan finans dünyasındaki önemini vurguluyordu. Kripto meraklıları, yeni trendler olarak ortaya çıkan likidite havuzları ve getiri çiftçiliği tarafından büyülendi. Bu dönemde Bitcoin (BTC), 10.000 dolarlık dönüm noktasını aşmak için mücadele etti ve 2017’de tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 19.000 doları aştıktan sonra fiyat düşüşünü toparlamaya devam etti. Bunun tersine, Ethereum 2017’deki ilk madeni para arzının (ICO) ardından yatırımcıların ilgisini daha fazla topladı. Bu patlama, merkezi olmayan finansın omurgası olma konusundaki geniş potansiyelini ortaya koyuyor.
Kredi platformu Aave (başlangıçta ETHLend), türev borsası Synthetix (daha önce Havven) ve REN blokzincirler arası likidite protokolü gibi ICO patlamasından ortaya çıkan projeler, köklü küresel finans sektöründe devrim yaratmaya hazırlanıyor. Bununla birlikte, tüm DeFi girişimleri arasında, merkezi olmayan bir borç verme platformu olan Compound, 2020 DeFi Yazının somut örneği olarak ortaya çıktı. Bu öne çıkma artışı, Compound’un COMP yönetişim tokenini tanıtması ve onu kendi ekosistemi içindeki borç verenlere ve borç alanlara tahsis etmeye başlamasıyla gerçekleşti. Bu önemli hamle, Compound’u kripto şirketleri arasında bir öncüye dönüştürdü, çünkü operasyonlarını merkezi olmayan bir hale getirerek token sahiplerine protokol yönetimine katılma yetkisi verdi. Bu trend belirleyici yaklaşım kısa sürede çok sayıda kişi tarafından taklit edildi. Ayrıca Compound’un kendi yerel tokenlerini dağıtmaya yönelik yenilikçi token teşvik stratejileri, bugün gördüğümüz yaygın airdrop tasarımlarının temelini oluşturdu.
DeFi Yazı 2024#
Bugün DEX’ler, likidite havuzları, teminatlı kripto kredileri ve yönetişim token’ları sıradan hale geldi. Alım satım ve borç vermenin ötesinde DeFi, likit staking protokollerini, yeniden stake etmeyi ve yerel getiriyi ve ayrıca gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunu kapsayacak şekilde gelişti. Bu kripto trendleri, DeFi ekosistemine yeni bir canlılık kazandırarak heyecan verici bir 2024 DeFi Yazının başlangıcı oldu.
ot:Çok Zincirli DeFi Yaz
DeFi aynı zamanda her zamankinden daha fazla çoklu zincir haline geldi. 2020 DeFi Yazında, Ethereum zirvede yer aldı ve tüm kripto ağlarında kilitli toplam değerin (TVL) %95’inden fazlasını oluşturdu. Ancak mevcut DeFiLlama verileri bu rakamın artık %62’ye düştüğünü ortaya koyuyor. Toplam TVL’nin üçte birine yakını şu anda BNB Chain (BNB), Solana (SOL), Tron (TRX) ve çeşitli L2 ağları gibi rakip L1 zincirlerine yayılmış durumda.
Haziran 2024 itibarıyla ilginç bir gelişme ise Bitcoin’in artık toplam TVL’nin %1’ini oluşturmasıdır. Bu değişim büyük ölçüde Bitcoin ağındaki DEX’leri başlatan ve Bitcoin NFT’leri ve memecoin’ler için yeni pazarları ateşleyen Ordinals ve Runes gibi token standartlarının ortaya çıkmasından kaynaklanıyor. Aracı kurum Bernstein’ın analistleri Gautam Chhugani ve Mahika Sapra’ya göre Nisan 2024’te, “Bitcoin artık basit BTC tutmanın ötesinde hiçbir şeyin gerçekleşmediği ‘basit’ bir blockchain değil. Bunun yerine, Ethereum’u anımsatan bir ‘DeFi yazı’ anı yaşıyor. 2020’de patlama.
ot:Verim Yeni Normal Hale Geliyor#
Ethereum, Eylül 2022’de bir iş kanıtı (PoW) blok zinciri olmaktan, hisse kanıtı olan bir blok zincirine geçtiğinde, ETH anında getiri sağlayan bir varlığa dönüştü. Bu geçiş, ETH staking yoluyla kullanılmayan tokenlardan getiri elde etme sürecini önemli ölçüde kolaylaştırdı. Bunu bir adım daha ileri götürerek, kullanıcıların herhangi bir token kilitlenmesi olmadan ETH’lerinden getiri elde etmelerine olanak tanıyan likit staking protokolleri ortaya çıktı. Haziran 2024’ün sonlarından itibaren, Ethereum likit staking’in popülaritesi, önde gelen bir likit staking protokolü olan Lido’nun, tüm ağlarda kilitli toplam değerin (TVL) önemli bir üçte birine komuta etmesiyle açıkça görülmektedir.
Dikkate değer bir gelişme olarak, yakın zamanda piyasaya sürülen bir Ethereum L2 olan Blast, ETH’de yerel getiri sunarak platformundaki ETH sahiplerinin tokenlarından otomatik olarak staking getirisi kazanmasını sağlıyor. Bununla birlikte, 2024 DeFi Yazının yıldızı, Ethereum’da yeniden değerlendirmeyi başlatan çığır açan bir protokol olan EigenLayer oldu. Bu yenilikçi yaklaşım, yalnızca Ethereum stake edenler için ekstra bir getiri katmanının kilidini açmakla kalmıyor, aynı zamanda stake edilen ETH’nin kripto ekonomik güvenliğini de güçlendiriyor. Konsepti anlamak başlangıçta zor olabilir, ancak Techopedia’nın EigenLayer hakkındaki aydınlatıcı makalesi bunu anlamanıza yardımcı olacaktır. 2024’ün ilk yarısında EigenLayer patlayıcı bir büyüme yaşadı ve Kilitli Toplam Değer (TVL) 1,3 milyar dolardan 17,9 milyar dolara fırladı.
Bu dikkate değer artış, EigenLayer’ı Lido’dan sonra dünyanın en büyük ikinci DeFi protokolü haline getirdi. Bu arada, henüz dört aylık olan yeni Blast, halihazırda 1,5 milyar dolarlık kripto varlığı biriktirdi ve onu Arbitrum (ARB) ve Base’den sonra TVL açısından üçüncü en büyük Ethereum Layer 2 çözümü olarak sıraladı. Hem EigenLayer hem de Blast, trend olan iki DeFi anlatımının dalgasını sürdürüyor: son zamanlarda önemli bir popülerlik kazanan yerel getiri ve yeniden alım.
ot:DeFi Stalwart MakerDAO Şampiyonları RWA Tokenizasyonu
DeFi’ye bakış açımızı değiştiren bir kripto trendi olan RWA tokenizasyonu, deneyimli protokol MakerDAO tarafından yönetiliyor. MakerDAO, Endgame planının bir parçası olarak, yalnızca bir stablecoin protokolü olmaktan RWA hizmetleri sunmaya geçerek kripto meraklılarının ABD Hazine tahvilleri gibi zincir dışı yatırımlara erişmesine olanak tanıdı. Makerburn.com’dan alınan son veriler, 27 Haziran 2024 itibarıyla MakerDAO’nun DAI stablecoin arzının %38’inin (1,95 milyar dolara eşdeğer) nakit ve kısa vadeli devlet tahvilleri de dahil olmak üzere RWA’lar tarafından desteklendiğini ortaya koyuyor. Bu değişim tartışmasız olmadı.
Destekçiler RWA’ların DAI için kripto pazarındaki oynaklığa karşı bir tampon sağladığını savunurken, karşı çıkanlar bu hareketin DAI’nin merkezi olmayan yapısını baltalayabileceğinden ve onu geleneksel finans sektörünün etkilerine karşı daha savunmasız hale getirebileceğinden korkuyor. Bu farklı bakış açılarına rağmen MakerDAO’nun RWA’lara yönelmesi, kripto ve geleneksel finans dünyalarını harmanlayan DeFi ortamında dikkate değer bir evrime işaret ediyor.
DeFi Yaz İçin Yeni Stablecoin’ler
DeFi 2024 Yazı, yeni stablecoin tasarımlarının başlangıcı oldu ve kripto para ortamını değiştirdi. 2022 yılında Terra’nın çöküşüyle sektörü sarsan algoritmik stabilcoinlerin aksine Ethena farklı bir yaklaşımla ortaya çıktı. ABD dolarına sabitlenmiş tokenleri USDe için geleneksel “stablecoin” etiketi yerine “sentetik dolar” etiketini kullanmaya başladılar. Bu token, sabitini korumak için Ethereum staking yeniliklerinden yararlanarak benzersiz bir değer teklifi sunar.
Stacked ETH tarafından desteklenen USDe, borsalarda kısa ETH hedgeleri kullanıyor ve dolara yakın delta-nötr bir pozisyon sağlıyor. Ayrıca, kullanıcılar USDe tokenlerini stake ederek getiri sağlayan bir token olan sUSDe’yi kazanma fırsatına sahipler. Bu token, altta yatan stake edilen ETH’den ve kısa ETH pozisyonları aracılığıyla kazanılan fonlama oranından getiri sağlayarak yatırımcılar için ek bir gelir akışı sağlar. Ethena’nın sentetik doları, stabilcoin evriminde önemli bir dönüm noktasına işaret ediyor ve DeFi ekosistemi için daha sağlam ve sürdürülebilir bir yaklaşım vaat ediyor.
Ethena bu araca “internet bağı” adını veriyor. DeFiLlama’nın bildirdiğine göre, Haziran 2024’ün sonlarında USDe dolaşımı yılın başında 85,9 milyon dolardan 3,57 milyar dolara yükseldi. Bu önemli büyüme, yenilikçi finansal aracın artan popülaritesinin ve benimsenmesinin altını çiziyor.
Sonuç#
Yalnızca piyasa fiyatlarına odaklanan kripto gözlemcileri, arka planda meydana gelen çığır açıcı gelişmeleri gözden kaçırabilir. Crypto TVL, Kasım 2021’de tanık olunan zirveye ulaşmamış olsa da, 2024’te kripto sektörü istikrara kavuşmuş gibi görünüyor ve artık aşırı spekülasyon veya yükseliş piyasası beklentilerine bağlı değil. Bu istikrar, inovasyonun ve gerçek dünya uygulamalarının basit piyasa dalgalanmalarının önüne geçtiği, olgunlaşan bir sektörü yansıtıyor.
