โครงการ WLFI ของตระกูลทรัมป์เปิดตัวแพลตฟอร์มการให้สินเชื่อแล้ว ก้าวสำคัญด้านสาธารณูปโภคด้วยราคา 1 ดอลลาร์สหรัฐ?

ชื่อเรื่องเดิม: "แพลตฟอร์ม DeFi ก็ ' undergoes การเปลี่ยนแปลง' เช่นกัน: ทำไม WLFI ของทรัมป์ถึงสวมเสื้อคลุมธนาคารแห่งชาติ?"

ผู้เขียนต้นฉบับ: ซานชิง, ฟอร์ไซท์นิวส์

เมื่อวันที่ 12 มกราคม โครงการของสมาชิกในครอบครัวทรัมป์ชื่อ World Liberty Financial (WLFI) ได้เปิดตัวแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมชื่อ World Liberty Markets

ก่อนหน้านี้ เมื่อวันที่ 7 มกราคม WLFI ได้ประกาศว่าบริษัทในเครือ WLTC Holdings LLC ได้ยื่นคำขอต่อสำนักงานผู้ควบคุมดูแลสถาบันการเงิน (OCC) เพื่อจัดตั้ง World Liberty Trust Company, National Association (WLTC) ซึ่งเป็นธนาคารทรัสต์แห่งชาติที่ออกแบบมาเพื่อการดำเนินงานเกี่ยวกับเหรียญ Stablecoin

USD1 ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐของ WLFI มีปริมาณหมุนเวียนในระบบมากกว่า 3.4 พันล้านเหรียญภายในหนึ่งปี (ข้อมูลจาก CoinMarketCap) กลายเป็นหนึ่งในเหรียญ Stablecoin ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐที่เติบโตเร็วที่สุด

ผ่านระบบการกำกับดูแลของรัฐบาลกลางและตลาดการให้กู้ยืมสภาพคล่อง WLFI ไม่เพียงแต่แสวงหาใบสมัครสำหรับ USD1 เท่านั้น แต่ยังพยายามเชื่อมช่องว่างระหว่าง TradFi และ DeFi อีกด้วย

เส้นโค้งมูลค่าตลาดรวม USD1 และการกระจายห่วงโซ่ | ที่มา: DeFiLlama

แพลตฟอร์มการให้กู้ยืม DeFi World Liberty Markets: การนำเงิน 1 ดอลลาร์สหรัฐมาใช้งานจริง

ห้าวันหลังจากยื่นใบอนุญาต WLFI ได้เปิดตัว World Liberty Markets ซึ่งถือเป็นการก้าวเข้าสู่ขั้นตอนการดำเนินงานของธุรกิจ DeFi ของบริษัท แพลตฟอร์มนี้สร้างขึ้นบนโปรโตคอล Dolomite โดยเริ่มแรกเปิดตัวบน Ethereum และแสดงให้เห็นถึงความตั้งใจที่จะขยายไปยังเครือข่ายอื่นๆ

World Liberty Markets เป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่เน้นสกุลเงิน 1 ดอลลาร์สหรัฐ ผู้ใช้ไม่เพียงแต่สามารถฝากสินทรัพย์ในแพลตฟอร์มเพื่อรับดอกเบี้ยได้เท่านั้น แต่ยังสามารถใช้สินทรัพย์ที่ถือครองอยู่เป็นหลักประกันในการยืมโทเค็นอื่น ๆ ได้อีกด้วย

ระบบการให้กู้ยืมสินทรัพย์นี้มีศูนย์กลางอยู่ที่ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะเดียวกันก็รองรับหลักประกันต่างๆ เช่น ETH, USDC, USDT, WLFI, cbBTC ครอบคลุมทั้งสินทรัพย์คริปโตกระแสหลักและโทเค็นเฉพาะโปรโตคอล โครงสร้างแพลตฟอร์มนี้ตอบสนองทั้งความต้องการความเสถียรของ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ และเป็นรากฐานสภาพคล่องสำหรับการใช้งานใน DeFi

สกุลเงินที่รองรับในตลาด WLFI | ที่มาของภาพ: เว็บไซต์ WLFI

ในด้านการกำกับดูแล ผู้ถือโทเค็น WLFI มีสิทธิ์ในการเสนอและลงคะแนนเสียง ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถตัดสินใจในเรื่องสำคัญๆ เช่น การเพิ่มสินทรัพย์ค้ำประกันใหม่ การปรับพารามิเตอร์อัตราดอกเบี้ย หรือการกำหนดแรงจูงใจให้กับผู้ใช้

ทันทีหลังจากการเปิดตัวแพลตฟอร์ม ก็เกิดการตอบสนองในตลาด Dolomite ซึ่งเป็นผู้ให้บริการสถาปัตยกรรมโปรโตคอลพื้นฐาน ได้เห็นโทเค็น DOLO ของตนพุ่งขึ้น 71.9% ในวันเดียวกัน

นอกจากนี้ WLFI ยังได้เปิดตัวกิจกรรมจูงใจในช่วงแรกเพื่อดึงดูดผู้ใช้กลุ่มแรกโดยการเพิ่มผลตอบแทนจากการฝากเงิน 1 ดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลในหน้า WLFI Markets ฟีเจอร์จูงใจการให้กู้ยืม 1 ดอลลาร์สหรัฐนี้ให้บริการโดย Merkle โดยอัตราดอกเบี้ยรายปีจะอัปเดตแบบเรียลไทม์

แม้ว่าการยื่นขออนุมัติตามกฎระเบียบยังอยู่ระหว่างการพิจารณา แต่การเปิดตัว World Liberty Markets ได้ช่วยให้ WLFI สามารถพัฒนาแผนธุรกิจของตนต่อไปได้ ไม่ว่าผลลัพธ์สุดท้ายของการอนุมัติใบอนุญาตจะเป็นอย่างไร USD1 ก็ได้เริ่มเปลี่ยนจากการออกเหรียญในรูปแบบแนวคิดไปสู่การใช้งานให้กู้ยืมบนบล็อกเชนอย่างแท้จริง ซึ่งเป็นการก้าวเข้าสู่การแข่งขันกับระบบนิเวศ DeFi กระแสหลักอย่างเต็มตัว

การยื่นขอใบอนุญาตประกอบธุรกิจธนาคาร National Trust Bank: ธุรกิจ Stablecoin ก้าวสู่การปฏิบัติตามกฎระเบียบ

WLFI ตั้งเป้าที่จะขอรับใบอนุญาตธนาคารทรัสต์แห่งชาติจาก OCC ผ่านทางบริษัทย่อยที่วางแผนไว้คือ World Liberty Trust Company (WLTC) หากได้รับการอนุมัติ นั่นหมายความว่าการดำเนินงานของ USD1 จะเปลี่ยนจากรูปแบบความร่วมมือกับบุคคลที่สามไปสู่รูปแบบ "ครบวงจร" ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง

ขอบเขตธุรกิจที่ WLTC วางแผนไว้ ได้แก่ การจัดการการสร้างและการเผาเหรียญ USD1 โดยตรงโดยไม่ต้องพึ่งพาตัวกลางภายนอก การให้บริการแลกเปลี่ยนโดยตรงระหว่างดอลลาร์สหรัฐและ USD1 และการให้บริการรับฝากสินทรัพย์ที่มีการกำกับดูแล เช่น USD1 ซึ่งจะค่อยๆ เข้ามาแทนที่ผู้ให้บริการบุคคลที่สาม เช่น BitGo

ความสำคัญของข้อตกลงนี้มีมากกว่าแค่การบูรณาการทางธุรกิจ การได้รับอนุมัติจาก OCC หมายความว่าโครงการกำลังเข้าสู่ระบบที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อความไว้วางใจของผู้ใช้และการยอมรับจากสถาบันต่างๆ

ปัจจุบัน Binance มีส่วนร่วมอย่างมากในการสร้าง USD1 และได้เพิ่มคู่การซื้อขาย ในขณะที่ Coinbase ก็ได้ลิสต์สินทรัพย์นี้เช่นกัน การรับรองจากหน่วยงานกำกับดูแลนี้จะช่วยลดความกังวลของผู้ใช้ลงได้ และด้วยการยอมรับกฎระเบียบของรัฐบาลกลางโดยตรง WLFI จะสามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบต่างๆ เช่น GENIUS Act ได้ดียิ่งขึ้น

ทีมงาน WLFI ยังมุ่งมั่นที่จะป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นผ่านการออกแบบโครงสร้างองค์กร เพื่อรับมือกับการตรวจสอบทางการเมืองที่อาจเกิดขึ้น ซีอีโอของ WLFI นาย Zach Witkoff กล่าวว่า โครงสร้างของบริษัททรัสต์ได้รับการออกแบบมาเพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้ง โดยที่ทั้งทรัมป์และสมาชิกในครอบครัวของเขาไม่ได้ดำรงตำแหน่งผู้บริหารหรือควบคุมการดำเนินงานประจำวัน

ในขณะเดียวกัน USD1 ก็ได้รับการสนับสนุนจากสถาบันต่างๆ มากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการแทรกซึมที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรม บริษัทลงทุน MGX จากอาบูดาบีเคยใช้ USD1 ซื้อหุ้น Binance มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งธุรกรรมดังกล่าวถือเป็นการรับรองจากภายนอกที่สำคัญอีกด้วย

แม้จะมีความคืบหน้าอย่างรวดเร็ว แต่ WLFI ยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนหลายประการ การหารือของ OCC เกี่ยวกับผลประโยชน์ทับซ้อนในระหว่างกระบวนการอนุมัติจะเป็นประเด็นสำคัญ ในขณะที่ Zach Witkoff เน้นย้ำว่าตระกูลทรัมป์ไม่ได้ดำรงตำแหน่งบริหารและไม่มีสิทธิ์ออกเสียง แต่การอนุมัติคำขอจะยังคงไม่แน่นอนในสภาพแวดล้อมทางการเมืองที่ตึงเครียดในปัจจุบัน

นอกจากนี้ แม้ว่า USD1 จะเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ก็ยังคงมีช่องว่างที่สำคัญในด้านสภาพคล่องและกรณีการใช้งานเมื่อเทียบกับเหรียญ Stablecoin ชั้นนำสองเหรียญ ได้แก่ USDT และ USDC เพื่อที่จะขยายตัวต่อไป WLFI จำเป็นต้องพิสูจน์ว่าข้อได้เปรียบของตนไม่ได้อยู่ที่เพียงแค่การปฏิบัติตามกฎระเบียบและการรับรองเท่านั้น แต่ยังอยู่ที่การมอบประสบการณ์ด้านเทคโนโลยี ประสิทธิภาพด้านเงินทุน และความสามารถในการใช้งานร่วมกับ DeFi ที่อย่างน้อยก็เทียบเท่าหรือดีกว่าผลิตภัณฑ์กระแสหลักด้วย

ส่วนแบ่งมูลค่าตลาดของ Stablecoin | ที่มา: DeFiLlama

ความสัมพันธ์ระหว่างการออกใบอนุญาตและการให้กู้ยืมในระบบ DeFi: แม้จะเป็นความสัมพันธ์ทางอ้อม แต่ก็ส่งเสริมซึ่งกันและกันในเชิงกลยุทธ์

เมื่อ OCC ทยอยอนุมัติใบอนุญาตที่คล้ายคลึงกันให้กับบริษัทต่างๆ รวมถึง Circle, Ripple, BitGo, Paxos และ Fidelity ระบบธนาคารคริปโตเคอร์เรนซีที่มีการกำกับดูแลจึงเริ่มเป็นรูปเป็นร่างขึ้น

ไม่มีความเชื่อมโยงทางกฎหมายโดยตรงระหว่างใบอนุญาตธนาคารกลางแห่งชาติกับการให้กู้ยืม DeFi แต่มีการส่งเสริมทางอ้อมอย่างมีนัยสำคัญ

การเสริมสร้างความน่าเชื่อถือและสภาพคล่องของ USD1 ในระบบ DeFi การรับรองจากหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางช่วยดึงดูดเงินทุนเข้าสู่แหล่งสภาพคล่องมากขึ้น ส่งผลให้ตลาดการให้กู้ยืมมีความลึกและเสถียรภาพมากขึ้น

เชื่อมโยง TradFi และ DeFi เข้าด้วยกัน ใบอนุญาตนี้อนุญาตให้ใช้เงินเฟียตเพื่อลดอุปสรรคในการใช้งาน ทำให้ผู้ใช้แบบดั้งเดิมสามารถเข้าร่วมในการให้กู้ยืม DeFi ได้ง่ายขึ้น

การสร้างระบบนิเวศทางธุรกิจแบบครบวงจรอย่างแท้จริง ในอนาคต WLFI วางแผนที่จะเปิดตัวแอปพลิเคชันบนมือถือ บัตรเดบิตมูลค่า 1 ดอลลาร์สหรัฐ และการบูรณาการ RWA (เช่น อสังหาริมทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นเพื่อใช้เป็นหลักประกัน) ซึ่งทั้งหมดนี้จะได้รับประโยชน์จากความชัดเจนด้านกฎระเบียบและการรับรองเครดิต