เหตุใดปลายทางสุดท้ายของบัญชีชำระเงินจึงเป็นเช่นนั้น?

สำหรับผู้ใช้บริการชำระเงินในประเทศจีนมานานหลายคน หมวดหมู่การกำกับดูแลที่คุ้นเคยที่สุดในอดีต ได้แก่ การชำระเงินออนไลน์ การชำระเงินผ่านมือถือ การรับชำระเงินผ่านบัตรธนาคาร และบัตรเติมเงิน ผู้คนคุ้นเคยกับการเข้าใจว่าบริษัทผู้ให้บริการชำระเงินสามารถ "ทำอะไร" ได้บ้าง โดยพิจารณาจากช่องทาง (ออนไลน์/ออฟไลน์) ผลิตภัณฑ์ และสถานการณ์การชำระเงินต่างๆ

ต่อมา หน่วยงานกำกับดูแลการชำระเงินภายในประเทศได้จัดประเภทการชำระเงินใหม่โดยพิจารณาจากลักษณะทางธุรกิจ ได้แก่ การดำเนินงานบัญชีเงินฝากแบบมีมูลค่าคงค้าง และการประมวลผลธุรกรรมการชำระเงิน เกณฑ์พื้นฐานนั้นง่ายมาก คือ เงินที่ผู้จ่ายชำระล่วงหน้าจะได้รับการยอมรับหรือไม่

สำหรับสถาบันการชำระเงินที่มีอยู่หลายแห่ง การเปลี่ยนชื่อแบรนด์นี้ไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานประจำวันในทันที วิธีการประมวลผลการชำระเงินที่มีอยู่จะไม่เปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันเพียงเพราะการเปลี่ยนชื่อใบอนุญาต

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองทางกฎหมายและข้อบังคับแล้ว มีความแตกต่างที่สำคัญอย่างยิ่งเกิดขึ้นอย่างเป็นทางการ นั่นคือ การจัดการเงินทุนและการถือครองเงินทุนนั้นไม่ใช่สิ่งเดียวกัน การจัดการเงินทุนช่วยให้ลูกค้าดำเนินการโอนเงินได้ ในขณะที่การถือครองเงินทุนบ่งชี้ว่าเงินทุนของลูกค้าได้เข้าสู่ระบบของคุณแล้ว

เมื่อคุณเข้าไปเกี่ยวข้องกับการชำระเงินข้ามพรมแดนจริงๆ ความรู้สึกถึงขอบเขตเหล่านี้จะยิ่งชัดเจนขึ้น

ฮ่องกงมีระบบกำกับดูแลที่เป็นอิสระสำหรับตราสารมูลค่าที่เก็บไว้ (SVF) ในขณะที่พระราชบัญญัติบริการชำระเงินของสิงคโปร์ยังแยกแยะความแตกต่างระหว่างการออกบัญชี การออกเงินอิเล็กทรอนิกส์ และบริการชำระเงินอื่นๆ อีกด้วย เมื่อยอดเงินคงเหลือของลูกค้าเริ่มก่อตัวและเงินทุนของลูกค้าถูกเก็บรักษาไว้ ความรับผิดชอบต่างๆ เช่น การคุ้มครอง การแยกเงินทุน การทำบัญชี การป้องกันการฟอกเงิน การคว่ำบาตร การฉ้อโกง และการป้องกันความเสี่ยงจากการล้มละลายจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ดังนั้น หลังจากทำการชำระเงินในต่างประเทศแล้ว ก็ยิ่งเห็นชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ ว่า:

การโอนเงินเป็นไปตามตรรกะหนึ่ง การรับชำระเงินเป็นไปตามตรรกะอีกแบบหนึ่ง และการประมวลผลการชำระเงินเป็นไปตามตรรกะอีกแบบหนึ่ง

เมื่อคุณเริ่มใช้บัญชี กระเป๋าเงินดิจิทัล บัตรเติมเงิน หรือยอดเงินหลายสกุลเงิน ลักษณะของสิ่งต่างๆ ก็จะเปลี่ยนไป เพราะคุณไม่ได้แค่โอนเงินอีกต่อไป แต่คุณกำลังเริ่มถือครองเงินไว้

การจัดการบัญชีถือเป็นความสามารถที่ท้าทายและสำคัญที่สุดในการดำเนินงานด้านการชำระเงิน เนื่องจากเกี่ยวข้องกับข้อกำหนดด้านใบอนุญาตที่สูงขึ้น ข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวดกว่า มาตรการรักษาความปลอดภัยที่เข้มงวดกว่า ข้อกำหนดด้านบัญชีแยกประเภทที่ซับซ้อนกว่า การตั้งค่าระบบที่ซับซ้อนกว่า และความรับผิดชอบในการดำเนินงานที่มากขึ้น

แต่สิ่งนี้กลับนำไปสู่ความขัดแย้งที่น่าสนใจอย่างยิ่ง:

ในเมื่อระบบบัญชีมีความซับซ้อนมาก ทำไมบริษัทผู้ให้บริการชำระเงินรายใหญ่จึงพยายามอย่างยิ่งที่จะเปลี่ยนไปใช้โมเดลแบบบัญชี?

Stripe ได้ขยายธุรกิจจากด้านการชำระเงินไปสู่บัญชีทางการเงิน บัตร และการจัดหาเงินทุน; Adyen ได้ขยายธุรกิจจากด้านการประมวลผลการชำระเงินไปสู่บัญชีองค์กร การออกบัตร และเงินทุน; และ Airwallex ได้ขยายธุรกิจจากด้านการชำระเงินข้ามพรมแดนและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไปสู่บัญชีทั่วโลก ยอดคงเหลือหลายสกุลเงิน และการจัดการกองทุน

ทำไม

เนื่องจากการชำระเงินและบัญชีเกี่ยวข้องกับประเด็นที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง การชำระเงินเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว ในขณะที่บัญชีเป็นสถานะของบัญชี

การชำระเงินเป็นตัวกำหนดการไหลเวียนของเงินทุน บัญชีเป็นตัวกำหนดที่ตั้งของเงินทุนก่อนการไหลเวียน ผู้ที่เป็นเจ้าของเงินทุนหลังการไหลเวียน จำนวนเงินที่เหลืออยู่ และที่ที่เงินทุนจะไปในลำดับต่อไป

ดังนั้น ฟังก์ชันการชำระเงินช่วยให้ลูกค้าโอนเงินได้ในธุรกรรมเดียว ในขณะที่ฟังก์ชันบัญชีช่วยให้คุณมีส่วนร่วมในทุกๆ การหมุนเวียนของเงินเหล่านั้นในภายหลัง

ด้วยเหตุนี้ เมื่อผู้คนมีความเข้าใจที่ลึกซึ้งขึ้นเกี่ยวกับอุตสาหกรรมการชำระเงิน พวกเขาก็ยิ่งกระตือรือร้นที่จะแก้ไขปัญหาที่ยากที่สุดและสำคัญที่สุด นั่นก็คือเรื่องบัญชี

1. การชำระเงินเป็นเหตุการณ์ ส่วนบัญชีเป็นสถานะ

จากมุมมองของประสบการณ์ผู้ใช้ กระบวนการชำระเงินอาจใช้เวลาเพียงไม่กี่วินาที: คลิกเพื่อชำระเงิน อนุมัติ ชำระเงินสำเร็จ และเสร็จสิ้น แต่จากมุมมองของระบบการเงินพื้นฐาน นี่เป็นเพียงการไหลเวียนของเงินทุน ซึ่งท้ายที่สุดแล้วสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงสถานะของบัญชีและสมุดบัญชีแยกประเภท

สมมติว่า A จ่ายเงินให้ B จำนวน 100 ดอลลาร์ การชำระเงินนี้แสดงถึงทิศทางของเงินที่ไหลเข้ามาระหว่างทั้งสอง แต่สิ่งที่ระบบการเงินจำเป็นต้องบันทึกและรักษาไว้ในระยะยาวคือสถานะที่ปลายทั้งสองข้างของทิศทางนั้น นั่นคือ สถานะปัจจุบัน

ใครเป็นเจ้าของเงินทุนจำนวนเท่าใด? เงินทุนพร้อมใช้งานแล้วหรือยัง หรืออยู่ระหว่างการดำเนินการ? เป็นสกุลเงินอะไร? เป็นของนิติบุคคลใด? ได้มีการชำระบัญชีแล้วหรือไม่? จะสามารถจัดสรรเงินทุนใหม่ได้เมื่อใด?

ปัญหาเหล่านี้โดยพื้นฐานแล้วจัดอยู่ในกลุ่ม:

บัญชี + สมุดบัญชี

การชำระเงินสามารถทำได้ผ่านช่องทางที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง แต่ในท้ายที่สุดแล้ว การชำระเงินเหล่านั้นจะต้องสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในยอดคงเหลือและบัญชีแยกประเภท บัตรธนาคารต้องมีการบันทึก การโอนเงินผ่านธนาคารต้องมีการบันทึก กระเป๋าเงินดิจิทัลต้องมีการบันทึก และเหรียญ Stablecoin ก็จำเป็นต้องมีบัญชีแยกประเภทเพื่อบันทึกยอดคงเหลือและกรรมสิทธิ์ด้วย

แม้วิธีการชำระเงินจะมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง แต่ระบบการเงินก็ไม่อาจหลีกเลี่ยงหลักการพื้นฐานสองประการได้:

การเป็นเจ้าของสกุลเงินและสถานะในบัญชีแยกประเภท

ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา อุตสาหกรรมการชำระเงินได้ก้าวหน้าอย่างมากในการปรับปรุงกระบวนการชำระเงินให้เหมาะสมยิ่งขึ้น ส่งผลให้รวดเร็ว ประหยัดค่าใช้จ่าย มีอัตราความสำเร็จสูงขึ้น กระบวนการชำระเงินราบรื่นขึ้น และการกำหนดเส้นทางการชำระเงินชาญฉลาดขึ้น

อย่างไรก็ตาม เมื่อเทคโนโลยีการชำระเงินพัฒนาขึ้น ประเด็นที่มีคุณค่าทางธุรกิจอย่างแท้จริงได้เปลี่ยนไปจากเดิมดังนี้:

เงินทุนไหลเวียนจากสถานที่ A ไปยังสถานที่ B ได้อย่างไร?

มาถึง:

ใครเป็นผู้ควบคุมบัญชี A และ B?

2. เหตุใดตัวแทนฝ่ายบริการลูกค้าจึงจำเป็นต้องสร้างความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น?

หากเราพิจารณาเพียงแค่ธุรกรรมเดียว การชำระเงินนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งแน่นอน

อย่างไรก็ตาม หากเราพิจารณาถึงมูลค่าตลอดอายุการใช้งานของลูกค้าในช่วงห้าถึงสิบปีข้างหน้า บัญชีดังกล่าวจะแสดงถึงความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งแตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง
 

1. การชำระเงินก่อให้เกิดความสัมพันธ์เชิงธุรกรรม ในขณะที่บัญชีก่อให้เกิดความสัมพันธ์ทางการเงิน

องค์กรขนาดใหญ่สามารถใช้ Stripe ในวันนี้ เพิ่ม Adyen ในวันพรุ่งนี้ และแนะนำผู้ให้บริการชำระเงินในท้องถิ่น (PSP) ในวันถัดไปได้ การนำผู้ให้บริการชำระเงินหลายราย (Multi-PSP) มาใช้โดยผู้ค้ารายใหญ่ได้กลายเป็นแนวปฏิบัติที่แพร่หลายในอุตสาหกรรมแล้ว

ผู้ให้บริการแต่ละรายมีอัตราค่าบริการ อัตราการอนุมัติ ความครอบคลุมในพื้นที่ และระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้แตกต่างกัน นอกจากนี้ ธุรกิจยังจำเป็นต้องลดความเสี่ยงจากจุดเสี่ยงเดียวผ่านช่องทางที่หลากหลาย

ดังนั้น การชำระเงินจึงมีคุณสมบัติในการกำหนดเส้นทางที่แข็งแกร่ง

ธุรกรรมอาจเปลี่ยนจากผู้ให้บริการ A ไปเป็นผู้ให้บริการ B ผู้ให้บริการชำระเงิน (PSP) อาจสูญเสียปริมาณการใช้งานในธุรกรรมถัดไปเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราความสำเร็จ ราคา หรือกลยุทธ์การกำหนดเส้นทาง ซึ่งหมายความว่าความสัมพันธ์ที่เน้นเฉพาะธุรกรรมนั้นไม่มั่นคงอย่างที่คิด

อย่างไรก็ตาม หากบริษัทบูรณาการสิ่งต่อไปนี้เข้ากับระบบเดียวกัน ได้แก่ การเก็บเงิน ยอดคงเหลือ การชำระเงิน การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ บัตรเครดิตของบริษัท การชำระเงินให้ซัพพลายเออร์ การจัดหาเงินทุน และการเงิน ทั้งหมดนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างบริษัทกับระบบก็จะเปลี่ยนแปลงไปในเชิงคุณภาพ

การเปลี่ยนเกตเวย์การชำระเงินอาจเป็นเพียงปัญหาด้านการบูรณาการทางเทคนิคเท่านั้น

อย่างไรก็ตาม การย้ายบัญชี ยอดคงเหลือ การชำระเงิน บัตร เงินตราต่างประเทศ และเงินทุนนั้น คล้ายกับการย้ายโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน

ดังนั้น:

การชำระเงินคือธุรกรรม ส่วนบัญชีคือความสัมพันธ์

การที่บริษัทผู้ให้บริการด้านการชำระเงินเปลี่ยนมาใช้โมเดลบัญชีนั้น ไม่ใช่แค่การขายผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมเท่านั้น สิ่งที่พวกเขาต้องการเปลี่ยนแปลงอย่างแท้จริงคือ บทบาทของตนในความสัมพันธ์ทางการเงินกับลูกค้า เปลี่ยนจากผู้มีส่วนร่วมในธุรกรรมครั้งเดียวไปเป็นเจ้าของความสัมพันธ์ทางการเงินระยะยาว

2. การชำระเงินจะเข้าบัญชีทันที และบัญชีดังกล่าวครอบคลุมตลอดอายุการใช้งานของเงินทุน

ผู้ให้บริการชำระเงินโดยตรงส่วนใหญ่มีส่วนร่วมในขั้นตอนการโอนเงินในทันทีเท่านั้น อย่างไรก็ตาม วงจรชีวิตของเงินทุนของบริษัทนั้นยาวนานกว่าการชำระเงินเพียงครั้งเดียว

ก่อนการไหลเข้าของเงินทุน:

รวบรวมมาจากที่ไหน? ขนส่งโดยทางรถไฟสายใด? ชำระด้วยสกุลเงินใด?

หลังจากได้รับเงินแล้ว:

จะเก็บไว้ที่ไหน? ควรแลกเปลี่ยนเป็นเงินตราต่างประเทศทันทีหรือไม่?

เมื่อมีเงินทุนไหลเวียน:

จะเลือกใช้รางรถไฟเส้นไหน? จะวางแผนเส้นทางอย่างไร?

หลังจากทำรายการเสร็จสิ้น:

ควรชำระเงินเมื่อใด? ชำระเงินต่อไปหรือคงยอดคงเหลือไว้? จ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์? จ่ายเงินเดือน? ใช้บัตรเครดิตของบริษัท? ทำการโอนเงินระหว่างบริษัท? หรือเข้าสู่ขั้นตอนการบริหารจัดการเงินทุน?

ดังนั้น สิ่งที่เดิมทีเป็นพฤติกรรมการชำระเงินแบบแยกส่วน จึงได้ขยายไปสู่ห่วงโซ่วงจรชีวิตของเงินทุนอย่างสมบูรณ์:

การรวบรวม → การถือครอง → การแปลง → การชำระเงิน → การบริโภค → การเงิน

นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมขอบเขตผลิตภัณฑ์ของบริษัทผู้ให้บริการชำระเงินชั้นนำจึงมีความคล้ายคลึงกันมากขึ้นเรื่อยๆ กล่าวคือ หลังจากบริการชำระเงินก็จะเป็นบัญชี หลังจากบัญชีก็จะเป็นการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และจากนั้นก็จะเป็นบัตร การลงทุน และการบริหารจัดการกองทุน

หลักการทางธุรกิจพื้นฐานนั้นตรงไปตรงมามาก:

บริการชำระเงินสร้างรายได้ผ่านการไหลเวียนของเงินทุน

บัญชีดังกล่าวจะแข่งขันเพื่อแย่งชิงมูลค่าที่เกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาที่เหลือของเงินทุน รวมถึงการดำเนินการทางการเงินในภายหลังด้วย

เมื่อการชำระเงินเสร็จสมบูรณ์ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะคงที่ อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่เงินยังคงอยู่ในระบบบัญชี เงินเหล่านั้นก็สามารถนำไปใช้ได้ต่อไป เช่น การซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การชำระเงิน การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต การจัดหาเงินทุน การบริหารจัดการกองทุน และแม้แต่การจำหน่ายผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ อีกมากมาย

รูปแบบธุรกิจทั้งสองแบบนั้นไม่ได้มีความซับซ้อนในระดับเดียวกัน

3. การเปลี่ยนผ่านจากเศรษฐศาสตร์ธุรกรรมไปสู่เศรษฐศาสตร์สมดุล

เมื่อพูดถึงการชำระเงิน: ยอดคงเหลือ มีอีกแง่มุมหนึ่งของมูลค่าที่มักถูกมองข้ามไป

ก่อนหน้านี้ ฉันได้วิเคราะห์ข้อมูลการชำระเงินข้ามพรมแดนจาก LianLian, Payoneer และ Wise สำหรับช่วงครึ่งแรกของปี 2025 แล้ว

ในขณะนั้น นอกเหนือจากการมุ่งเน้นไปที่มูลค่าธุรกรรมรวม (TPV) รายได้ และอัตราค่าธรรมเนียมแล้ว ผมยังได้ดึงเอาตัวชี้วัดสำคัญอีกอย่างหนึ่งออกมา นั่นคือ อัตราการรักษาเงินทุนของลูกค้า ตามมาตรฐานที่ใช้กันอยู่ ขนาดเงินทุนของลูกค้าสำหรับสถาบันทั้งสามแห่งนี้อยู่ที่ประมาณ 2.22 พันล้านดอลลาร์ 7 พันล้านดอลลาร์ และ 25.3 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ ตัวเลขเหล่านี้ควรค่าแก่การพิจารณา แน่นอนว่า การมีเงินทุนรวมเกิน 300 พันล้านดอลลาร์ไม่ได้หมายความว่าบริษัทผู้ให้บริการชำระเงินเป็นเจ้าของเงินทุนของตนเอง หรือหมายความว่าสถาบันเหล่านี้สามารถใช้เงินทุนของลูกค้าเพื่อการลงทุนได้อย่างอิสระ เขตอำนาจศาลที่แตกต่างกัน ใบอนุญาตที่แตกต่างกัน มาตรการคุ้มครองที่แตกต่างกัน และข้อตกลงทางการธนาคารที่แตกต่างกัน กำหนดข้อจำกัดที่แตกต่างกันอย่างมากเกี่ยวกับวิธีการจัดเก็บเงินทุนของลูกค้า สิทธิในการลงทุน การเป็นเจ้าของผลกำไร และการโอนผลกำไร

อย่างไรก็ตาม แม้จะพิจารณาความแตกต่างทั้งหมดเหล่านี้แล้ว ข้อมูลนี้ก็ยังเผยให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงทางธุรกิจที่สำคัญมาก:

เมื่อบริษัทผู้ให้บริการด้านการชำระเงินเริ่มบริหารจัดการยอดเงินคงเหลือของลูกค้าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ หรือแม้แต่หลายแสนล้านดอลลาร์ บริษัทนั้นจะไม่เพียงแต่ประมวลผลธุรกรรมเท่านั้น แต่จะเริ่มบริหารจัดการยอดเงินคงเหลือเหล่านั้นด้วย

เมื่อคุณเข้าสู่ระบบ Balance แล้ว รูปแบบเศรษฐกิจจะเปลี่ยนแปลงไป

• โมเดลการประมวลผลแบบบริสุทธิ์นั้นหมุนรอบเศรษฐศาสตร์ธุรกรรม กล่าวคือ ธุรกรรมเกิดขึ้น รายได้จากการประมวลผลถูกสร้างขึ้น และจากนั้นธุรกรรมก็สิ้นสุดลง
• แต่รูปแบบบัญชีเริ่มมีผล: เศรษฐศาสตร์ยอดคงเหลือ ยอดคงเหลือที่ถืออยู่ในระบบในระยะยาวสามารถเชื่อมโยงกับ: การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การชำระเงิน บัตรเครดิต การจัดการสภาพคล่อง การจัดการคลัง การจัดหาเงินทุน ผลิตภัณฑ์ผลตอบแทน และระบบเศรษฐกิจอื่นๆ ที่สร้างขึ้นโดยเน้นการรักษาเงินทุนร่วมกับธนาคาร

ดังนั้น บัญชีดังกล่าวจึงนำมาซึ่งมากกว่าแค่รายได้จากผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น

ในระดับที่ลึกกว่านั้น:

แบบจำลองทางเศรษฐศาสตร์ของการชำระเงินนั้นหมุนรอบธุรกรรม ในขณะที่แบบจำลองทางเศรษฐศาสตร์ของบัญชีเริ่มหมุนรอบยอดคงเหลือ

การเปลี่ยนผ่านจากเศรษฐกิจที่เน้นการทำธุรกรรมไปสู่เศรษฐกิจที่เน้นยอดคงเหลือ อาจเป็นการปรับปรุงรูปแบบธุรกิจที่ถูกประเมินค่าต่ำที่สุดในกระบวนการที่บริษัทผู้ให้บริการชำระเงินกำลังเปลี่ยนไปใช้รูปแบบบัญชี
 

4. ผู้ชำระเงินเริ่มเห็นรายการธุรกรรม และบัญชีของพวกเขาก็เริ่มเห็นกิจกรรมนั้น

ผู้ให้บริการชำระเงิน (PSPs) มีข้อมูลที่มีมูลค่าสูงมากมาย เช่น ปริมาณการทำธุรกรรม (TPV) อัตราการอนุมัติธุรกรรม อัตราการคืนเงิน อัตราการเรียกเก็บเงินคืน มูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย และความถี่ในการทำธุรกรรม ข้อมูลเหล่านี้สะท้อนถึงประสิทธิภาพการขายล่าสุดของร้านค้า โดยพื้นฐานแล้ว ข้อมูลเหล่านี้จัดอยู่ในหมวดหมู่ข้อมูลการชำระเงิน

อย่างไรก็ตาม เมื่อสถาบันการเงินเจาะลึกลงไปในการวิเคราะห์บัญชี ข้อมูลที่พวกเขาเห็นก็เริ่มเปลี่ยนแปลงไป วันนี้มีเงินทุนไหลเข้าเท่าไหร่? วันนี้มีเงินทุนไหลออกเท่าไหร่? ยอดคงเหลือปัจจุบันเป็นเท่าไร? สถานะสกุลเงินต่างๆ เป็นอย่างไร? หน่วยงานใดบ้างที่มียอดเงินไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่อง? เงินทุนหมุนเวียนตึงตัวหรือไม่? กระแสเงินสดมีเสถียรภาพหรือไม่?

ทิศทางการแปลงข้อมูล: จากข้อมูลการชำระเงินเป็นข้อมูลกระแสเงินสด

การเปลี่ยนแปลงนี้มีความสำคัญมาก

ข้อมูลการชำระเงินจะบอกคุณว่าบริษัทของคุณกำลังขายสินค้าอย่างไรในปัจจุบัน ข้อมูลบัญชีจะบอกคุณว่าบริษัทของคุณกำลังดำเนินงานอย่างไรในปัจจุบัน

เมื่อข้อมูลธุรกรรมและข้อมูลกระแสเงินสดเชื่อมโยงกันแล้ว บริการระดับสูงขึ้นก็สามารถเกิดขึ้นได้โดยธรรมชาติ เช่น สินเชื่อ เงินทุนหมุนเวียน การประเมินความเสี่ยง การพยากรณ์กระแสเงินสด และบริการทางการเงิน

ดังนั้น ระบบการชำระเงินจะมองเห็นธุรกรรม และระบบบัญชีจะมองเห็นการดำเนินงาน

นี่เป็นอีกแง่มุมหนึ่งของมูลค่าที่มักถูกมองข้ามได้ง่ายที่สุดในทางบัญชี
 

5. บัญชีนี้มีศักยภาพที่จะพัฒนาเป็นระบบปฏิบัติการทางการเงินได้

หากบริษัทใดใช้ระบบของคุณเพื่อรับชำระเงินเท่านั้น แสดงว่าคุณคือผู้ให้บริการด้านการชำระเงิน

อย่างไรก็ตาม หากระบบของคุณเปิดใช้งานทุกวันเพื่อตรวจสอบยอดคงเหลือ จัดการสถานะหลายสกุลเงิน ดำเนินการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ชำระเงินให้ซัพพลายเออร์ ออกบัตรเครดิตของบริษัท จัดการค่าธรรมเนียม ขอสินเชื่อ และจัดการเงินสด

คุณได้เข้าสู่ขั้นตอนการทำงานหลักที่ทีมการเงินขององค์กรใช้จริงทุกวันแล้ว

ในขณะนี้ สิ่งที่กำลังขายไม่ใช่เพียงแค่วิธีการชำระเงินอีกต่อไป แต่เป็นระบบปฏิบัติการทางการเงินที่สมบูรณ์แบบ

ดังนั้น บริษัทผู้ให้บริการด้านการชำระเงินจึงขยายขอบเขตผลิตภัณฑ์ของตนอย่างต่อเนื่อง แทนที่จะ "ทำอะไรก็ได้ที่ทำกำไร"

สิ่งที่พวกเขาแข่งขันกันจริงๆ คือ:

ใครจะเป็นจุดเริ่มต้นหลักสำหรับการดำเนินงานทางการเงินประจำวันของบริษัท?

3. ธนาคารมีส่วนร่วมในการบัญชีมาหลายร้อยปีแล้ว เทคโนโลยีทางการเงินได้ปฏิวัติอะไรบ้าง?

บัญชีมีความสำคัญมาก ธนาคารทำแบบนี้มาเป็นศตวรรษแล้วไม่ใช่เหรอ? แล้วเทคโนโลยีทางการเงิน (Fintech) เปลี่ยนแปลงอะไรไปบ้างในปัจจุบัน?

คำตอบคือ:

บ่อยครั้งที่พวกเขาไม่ได้คิดค้นบัญชีธนาคารขึ้นมาใหม่ทั้งหมด แต่เป็นการกำหนดโครงสร้างบัญชีและประสบการณ์การใช้บัญชีใหม่มากกว่า

ในปัจจุบัน คำว่า "บัญชี" ที่ใช้ในวงการอุตสาหกรรม อาจหมายถึงระดับที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

บัญชีธนาคารที่ถูกต้องตามกฎหมาย คือบัญชีธนาคารที่แท้จริง ซึ่งธนาคารนั้นมีงบดุล เงินทุน สภาพคล่อง และความรับผิดชอบตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง

บัญชีชำระเงินหรือกระเป๋าเงินดิจิทัลจะบันทึกยอดเงินคงเหลือและสิทธิ์ทางการเงินของลูกค้าภายในระบบการชำระเงิน

บัญชีเสมือนส่วนใหญ่ใช้สำหรับการระบุตัวตน การรับชำระเงิน และการกระทบยอด อาจมีหมายเลขบัญชีแยกต่างหาก แต่โครงสร้างพื้นฐานอาจไม่ตรงกับบัญชีธนาคารที่ถูกต้องตามกฎหมาย

บัญชีแยกประเภทภายในแพลตฟอร์มจะบันทึกข้อมูลต่างๆ เช่น ใครเป็นเจ้าของเงินจำนวนเท่าใด มีเงินสดพร้อมใช้งานเท่าใด มีเงินที่รอการอนุมัติอยู่เท่าใด และจะสามารถชำระได้เมื่อใด

ดังนั้น ประโยชน์ที่แท้จริงของฟินเทคส่วนใหญ่จึงไม่ได้อยู่ที่การปรับโครงสร้างงบดุลของธนาคาร แต่เป็นการลดความซับซ้อนของโครงสร้างพื้นฐานที่เดิมทีมีความซับซ้อนมากกว่า

ในอดีต บริษัทระดับโลกอาจจำเป็นต้องดูแลรักษาบัญชีธนาคารแยกต่างหากหลายบัญชี เช่น บัญชีธนาคารในสหรัฐอเมริกา บัญชีธนาคารในยุโรป บัญชีธนาคารในสหราชอาณาจักร ยอดเงินในสกุลเงินต่างๆ บัญชีแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ บัตรเครดิตของบริษัท และระบบการชำระเงินหลายระบบ

ปัจจุบัน บริษัทฟินเทคสามารถนำสิ่งเหล่านี้มาบรรจุใหม่ได้ในรูปแบบต่างๆ เช่น บัญชีระดับโลก ยอดเงินคงเหลือหลายสกุลเงิน ชุด API และแดชบอร์ด

ลูกค้าเห็นเพียงภาพที่เรียบง่าย:

ชั้นบัญชี.

แต่โครงสร้างพื้นฐานของมันอาจเชื่อมโยงกับ: พันธมิตรทางธนาคารหลายแห่ง; เครือข่ายการชำระเงินในท้องถิ่นต่างๆ; SWIFT; สกุลเงินต่างๆ; นิติบุคคลต่างๆ; และโครงสร้างหลักทรัพย์ที่แตกต่างกัน

ดังนั้น ความสำคัญที่แท้จริงของฟินเทคจึงอยู่ที่:

การปรับปรุงซอฟต์แวร์ของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ซับซ้อน

แต่สิ่งนี้อาจไม่ได้เปลี่ยนแปลงงบดุลของธนาคารเสมอไป

แต่เริ่มมีการแข่งขันกันในด้านต่างๆ เช่น อินเทอร์เฟซ บัญชีแยกประเภท กระบวนการทำงาน และที่สำคัญที่สุดคือ ความสัมพันธ์กับลูกค้า

อย่างไรก็ตาม ซอฟต์แวร์บัญชีมักมีข้อเสียที่หลายคนมองข้ามไป

แม้ว่าบัญชีส่วนหน้าจะสามารถแยกย่อยได้ แต่การพึ่งพาธนาคารในเบื้องหลังจะไม่หายไป

บัญชีผู้ใช้ทั่วโลกอาจปรากฏต่อลูกค้าในรูปแบบ: แผงควบคุมเดียว, API เดียว, สกุลเงินหลายสิบสกุล และประเทศหลายสิบประเทศ

ในความเป็นจริงแล้ว อาจขึ้นอยู่กับธนาคารต่างๆ ดังนี้ ธนาคารผู้ออกธุรกรรม ธนาคารผู้ค้ำประกัน ธนาคารผู้รับชำระเงิน ธนาคารหักบัญชีในพื้นที่ และธนาคารตัวแทน แม้แต่ในตลาดที่แตกต่างกันก็อาจมีพันธมิตรทางธนาคารที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง

ดังนั้นจึงเกิดปัญหาที่ร้ายแรงขึ้นมา:

บริษัทฟินเทคอาจมีระบบเชื่อมต่อบัญชี แต่พวกเขาอาจไม่มีงบดุลขั้นสุดท้าย

หากธนาคารพื้นฐานปรับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ถอนตัวออกจากอุตสาหกรรมบางประเภท เข้มงวดกฎระเบียบในบางประเทศ เพิ่มเกณฑ์การปฏิบัติตามกฎระเบียบ หรือยุติความร่วมมือกับบริษัทฟินเทค ชั้นบัญชีที่ดูเหมือนเสถียรอาจจำเป็นต้องเปลี่ยนเส้นทาง ย้ายบัญชี ดำเนินการตรวจสอบ KYC ใหม่ หรือแม้กระทั่งสร้างห่วงโซ่การระดมทุนใหม่ทั้งหมด

ดังนั้น จึงมีข้อขัดแย้งที่สำคัญมากในด้านการบริหารจัดการบัญชี:

เทคโนโลยีทางการเงิน (Fintech) ได้ลดความซับซ้อนของระบบธนาคารลง แต่ก็ไม่ได้ทำให้ผู้คนต้องพึ่งพาธนาคารมากขึ้นแต่อย่างใด

นอกจากนี้:

ซอฟต์แวร์สามารถลดความซับซ้อนของการดำเนินงานด้านการธนาคารได้ แต่ไม่สามารถลดความเสี่ยงในงบดุลได้

จุดแข็งของแพลตฟอร์มการจัดการบัญชีที่ครบวงจรอย่างแท้จริงไม่ได้อยู่ที่ API และแดชบอร์ดเพียงอย่างเดียว

นอกจากนี้ยังรวมถึง:

ความลึกซึ้งของความร่วมมือระหว่างธนาคาร

การมีธนาคารหลายแห่งนั้นซ้ำซ้อนกัน

โครงสร้างความปลอดภัย

การบริหารจัดการสภาพคล่อง

การคืนดี

และหาก Flow เลิกใช้งานในธนาคารใดธนาคารหนึ่ง จะสามารถย้ายไปยังโครงสร้างพื้นฐานอื่นได้อย่างรวดเร็วหรือไม่?

ดังนั้น:

การสร้างความสัมพันธ์ทางบัญชีไม่ได้หมายความว่าคุณจะมีอำนาจควบคุมบัญชีอย่างสมบูรณ์

โครงสร้างพื้นฐานด้านบัญชีที่แข็งแกร่งอย่างแท้จริงต้องจัดการกับสองประเด็นพร้อมกัน ได้แก่ ส่วนหน้า—ประสบการณ์ของลูกค้า—และส่วนที่อยู่เบื้องล่าง—ความยืดหยุ่นของธุรกิจธนาคาร

4. เหตุใดการเปลี่ยนจากขั้นตอนการชำระเงินไปสู่ขั้นตอนการบันทึกบัญชีจึงง่ายเป็นพิเศษสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน?

การนำตรรกะนี้ไปใช้กับการชำระเงินข้ามพรมแดนจะทำให้เห็นได้อย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

โดยทั่วไป การชำระเงินภายในประเทศมักเกี่ยวข้องกับการไหลเวียนของสกุลเงินเดียวที่ค่อนข้างง่าย ตัวอย่างเช่น: หยวน → หยวน ผู้บริโภคชำระเงิน และในที่สุดผู้ค้าก็ได้รับเงินหยวน ซึ่งเป็นการเสร็จสิ้นการชำระเงิน

อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่แนวทางที่บริษัทระดับโลกใช้ในการบริหารจัดการด้านการเงิน

บริษัทอาจได้รับเงินชำระในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ยูโร ปอนด์อังกฤษ เยนญี่ปุ่น ดอลลาร์สิงคโปร์ และวอนเกาหลีใต้พร้อมกัน เมื่อได้รับเงินเหล่านี้แล้ว บริษัทอาจไม่ได้แปลงเงินทั้งหมดเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการดำเนินงานของสำนักงานใหญ่ในทันที

สิ่งที่ธุรกิจจำเป็นต้องบริหารจัดการอย่างแท้จริงคือ:

ตอนนี้เงินอยู่ที่ไหน?

เป็นของหน่วยงานใด?

นี่เป็นสกุลเงินประเภทใด?

เงินทุนส่วนใดบ้างที่ควรคงอยู่ในพื้นที่ท้องถิ่น?

สัตว์ชนิดใดบ้างที่สามารถจับได้โดยใช้อวน?

หน่วยงานใดขาดสภาพคล่อง?

คุณควรทำการซื้อขายฟอเร็กซ์เมื่อใด?

การส่งตัวกลับประเทศจะเกิดขึ้นเมื่อใด?

ดังนั้น ความซับซ้อนที่แท้จริงของการชำระเงินข้ามพรมแดนจึงไม่ได้อยู่ที่การไหลเวียนของเงินทุนเพียงอย่างเดียว แต่ยังอยู่ที่สถานที่ตั้งของเงินทุนด้วย

สมมติว่าเป็นบริษัทข้ามชาติสัญชาติจีนแห่งหนึ่ง:

รายได้ของยุโรป (ยูโร)

รายได้ในสหรัฐอเมริกาจะถูกกำหนดเป็นหน่วยดอลลาร์สหรัฐ

รายได้ของญี่ปุ่นในหน่วยเยน

ผู้จำหน่ายต้องการเงินหยวนเป็นหลัก

แพลตฟอร์มโฆษณาต่างประเทศกำหนดให้ชำระเงินเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

ทีมสิงคโปร์ต้องการเงินดอลลาร์สิงคโปร์

นิติบุคคลประเภทต่างๆ ก็จำเป็นต้องมีเงินทุนหมุนเวียนเช่นกัน

มาถึงจุดนี้ ทีมการเงินไม่ได้ถามเพียงแค่ว่า "ฉันจะส่งเงินโอนระหว่างประเทศนี้ได้อย่างไร" อีกต่อไปแล้ว

แต่พวกเขากลับถามว่า:

เราควรแลกเงินเป็นยูโรตอนนี้เลยไหม? เราควรถือเงินดอลลาร์สหรัฐไว้เท่าไหร่? ภูมิภาคไหนเหมาะสมสำหรับการป้องกันความเสี่ยงโดยธรรมชาติ? ภูมิภาคไหนเหมาะสมสำหรับการชำระบัญชีสุทธิ? หน่วยงานใดบ้างที่ต้องการการอัดฉีดสภาพคล่อง? เราควรทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเมื่อใด? ภูมิภาคใดบ้างที่ต้องการสภาพคล่องสำรอง? เราควรนำเงินกลับประเทศเมื่อใด?

นี่ไม่ใช่ช่องทางการชำระเงินแบบธรรมดาอีกต่อไปแล้ว

นี่คือกระทรวงการคลัง

ดังนั้น บริษัทผู้ให้บริการชำระเงินข้ามพรมแดนจึงมีแนวโน้มและกระตือรือร้นที่จะเปลี่ยนไปใช้การชำระเงินผ่านบัญชีมากกว่าผู้ให้บริการชำระเงินสกุลเงินเดียว

เพราะสิ่งที่ลูกค้าต้องการอย่างแท้จริงนั้นไม่ใช่แค่:

ติดตามสถานะการชำระเงิน

แต่ฉบับเต็ม:

โครงสร้างพื้นฐานการจัดการทางการเงินระดับโลก

ดังนั้น:

ในการชำระเงินข้ามพรมแดน การชำระเงินจะช่วยแก้ปัญหาเรื่องการเคลื่อนย้าย ในขณะที่บัญชีจะเริ่มเข้ามาจัดการตำแหน่งต่างๆ

อ่านต่อ:

บัญชี → การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ → สภาพคล่อง → คลัง

นี่เป็นเส้นทางที่หลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับการพัฒนาผลิตภัณฑ์ บริษัทให้บริการชำระเงินข้ามพรมแดนที่เติบโตเต็มที่แล้วคงไม่สามารถมุ่งเน้นเฉพาะบริการโอนเงินเพียงอย่างเดียวในระยะยาวได้

5. หุ้นกลุ่มธนาคารปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่หุ้นกลุ่มผู้ให้บริการชำระเงินปรับตัวลดลง

หากเราจัดวางอุตสาหกรรมการชำระเงินทั่วโลกในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาลงบนห่วงโซ่คุณค่าแนวดิ่ง เราจะพบว่ามีสองแรงผลักดันที่มาบรรจบกัน

หุ้นกลุ่มธนาคารปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่หุ้นกลุ่มผู้ให้บริการชำระเงินปรับตัวลดลง

เราได้หารือเกี่ยวกับแนวโน้มนี้กับผู้บริหารของ JPMorgan Chase เมื่อไม่นานมานี้เช่นกัน

ในอดีต ธนาคารมีอำนาจมากที่สุดในระดับพื้นฐานของระบบการเงิน ได้แก่ บัญชี งบดุล การหักบัญชี สภาพคล่อง และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ โดยมีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่หายากอย่างแท้จริง

อย่างไรก็ตาม ธนาคารเผชิญกับปัญหาที่สำคัญอย่างหนึ่ง คือ พวกเขามีงบดุล แต่ก็อาจค่อยๆ ห่างเหินออกจากโลกธุรกิจไปเรื่อยๆ

ธุรกิจที่บริษัทดำเนินการอยู่จริงในแต่ละวัน อาจไม่ใช่ธุรกิจธนาคารออนไลน์เสมอไป

แต่ในความเป็นจริงแล้ว มันประกอบไปด้วย: ระบบวางแผนทรัพยากรองค์กร (ERP), ระบบหลังบ้านอีคอมเมิร์ซ, ซอฟต์แวร์เป็นบริการ (SaaS), ระบบการจัดการทางการเงิน, แผงควบคุมผู้ให้บริการชำระเงิน (PSP) และซอฟต์แวร์องค์กรต่างๆ

กระบวนการทางธุรกิจของลูกค้าอยู่ด้านบน ในขณะที่งบดุลของธนาคารอยู่ด้านล่าง

หากธนาคารมุ่งเน้นแต่การรักษางบดุลของตนเอง ในขณะที่ค่อยๆ สูญเสียลูกค้าและช่องทางการขาย ช่องทางเหล่านั้นอาจถูกบีบอัดอย่างต่อเนื่องจนกลายเป็น:

โปรแกรมยูทิลิตี้ทางการเงินส่วนหลังบ้าน

ดังนั้น ธนาคารจึงต้องปรับเปลี่ยนไปสู่ระดับที่สูงขึ้น:

บริการธนาคารผ่าน API

บัญชีเสมือนจริง

การเงินแบบฝังตัว (Embedded finance)

การบูรณาการระบบ ERP

การบูรณาการทางการคลัง

บัญชีลูกหนี้และบัญชีเจ้าหนี้ถูกรวมไว้แล้ว

โดยสรุปแล้ว ทุกอย่างก็ลงเอยด้วยสิ่งเดียวกัน นั่นคือ ธนาคารต้องการเข้าถึงลูกค้าให้ใกล้ชิดยิ่งขึ้น

ในทางกลับกัน ผู้ให้บริการชำระเงิน (PSPs) กลับเผชิญกับปัญหาตรงกันข้าม พวกเขามีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับลูกค้าตั้งแต่เริ่มต้น พวกเขาควบคุมกระบวนการชำระเงิน ประสบการณ์การชำระเงิน และความสัมพันธ์กับร้านค้า

อย่างไรก็ตาม เมื่อบริษัทด้านการชำระเงินเติบโตถึงขนาดหนึ่งแล้ว ก็จะตระหนักถึงความเป็นจริงอีกประการหนึ่ง นั่นคือ การมีช่องทางการจัดจำหน่ายไม่ได้หมายความว่าจะมีสายสัมพันธ์ทางการเงินที่แน่นแฟ้นเพียงพอเสมอไป

อัตรากำไรอยู่ในภาวะกดดันในระยะยาว ระบบชำระเงินสามารถถูกแทนที่ได้ วิธีการชำระเงินกำลังมีความเป็นมาตรฐานมากขึ้น ร้านค้าขนาดใหญ่จะหันมาใช้ผู้ให้บริการชำระเงินหลายราย (Multi-PSP) และธุรกรรมสามารถส่งต่อได้ตลอดเวลา

หากบริการเหล่านี้ยังคงอยู่ในระดับสูงสุดอย่างไม่มีกำหนด พวกมันจะกลายเป็นเพียงเครื่องมือที่มีราคาใกล้เคียงกัน ปริมาณการใช้งานที่สลับเปลี่ยนได้ และชั้นการประมวลผลที่ทดแทนกันได้ ดังนั้น ผู้ให้บริการชำระเงินจึงต้องปรับเปลี่ยนตัวเองลงไปเรื่อยๆ โดยค่อยๆ ขยายจากกระบวนการชำระเงินไปสู่การจัดการบัญชี บัญชีแยกประเภท การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ บัตรธนาคาร การจัดการกองทุน และการจัดหาเงินทุน

โดยพื้นฐานแล้วมันก็เหมือนกัน: ผู้ให้บริการชำระเงินต้องการเข้าถึงเงินทุนได้ใกล้ชิดยิ่งขึ้น

ดังนั้น อุตสาหกรรมการชำระเงินทั่วโลกจึงได้ก่อให้เกิดโครงสร้างสมมาตรที่น่าสนใจอย่างยิ่ง:

ธนาคารมีเงินทุนแต่ต้องการเข้าถึงลูกค้ามากขึ้น ผู้ให้บริการชำระเงินมีลูกค้าอยู่แล้วแต่ต้องการสร้างความสัมพันธ์ทางการเงินให้มากขึ้น

สุดท้ายแล้วทั้งสองฝ่ายจะมาบรรจบกันที่ไหน?

ผมเชื่อว่ามันประกอบด้วยสามด้าน ได้แก่ บัญชี ข้อมูล และกระบวนการ

การตัดสินใจเกี่ยวกับบัญชี: ใครเป็นเจ้าของความสัมพันธ์ทางการเงินระยะยาว

ข้อมูลเป็นตัวกำหนดว่าใครเข้าใจการดำเนินงานของลูกค้าอย่างแท้จริง

การไหลเวียนของเงินทุนเป็นตัวกำหนดว่าใครเป็นผู้ควบคุมการไหลเวียนของเงินทุนและการจัดสรรผลิตภัณฑ์ทางการเงินต่างๆ เช่น เงินตราต่างประเทศ พันธบัตรรัฐบาล และการจัดหาเงินทุน

นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์นี้จึงไม่ใช่กลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ที่เรียบง่าย

นี่เป็นความจริงในหลายกรณี:

สิ่งที่ต้องทำ

หากธนาคารไม่ปรับตัวขึ้นไปด้านบน พวกเขาอาจสูญเสียช่องทางการจัดจำหน่ายและส่วนติดต่อกับลูกค้า ในทางกลับกัน หากผู้ให้บริการชำระเงินไม่ปรับตัวลงมาด้านล่าง พวกเขาอาจยังคงเผชิญกับสภาพแวดล้อมการแข่งขันที่รุนแรง โดยธุรกิจของพวกเขามีความเสี่ยงที่จะถูกสถาบันอื่นแย่งชิงไป และอัตรากำไรของพวกเขาก็อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการประมวลผลธุรกรรม

ทั้งสองฝ่ายต่างมุ่งหวังในสิ่งเดียวกัน:

ความภักดีของลูกค้าที่แข็งแกร่งขึ้น อัตรากำไรที่สูงขึ้น และข้อมูลที่ครบถ้วนยิ่งขึ้น

และ:

ส่วนแบ่งทางการเงินในกระเป๋าเงินที่สูงขึ้น

ดังนั้น การที่เส้นแบ่งระหว่างผลิตภัณฑ์ที่ธนาคารและผู้ให้บริการชำระเงินนำเสนอเริ่มเลือนลางลงเรื่อยๆ นั้น ไม่ได้หมายความว่าอุตสาหกรรมนี้ได้สูญเสียการแบ่งงานกันทำไปอย่างกะทันหัน

อย่างไรก็ตาม เหตุผลมีดังนี้:

ทั้งสองฝ่ายกำลังมุ่งหน้าสู่ตำแหน่งตรงกลางที่มีคุณค่ามากที่สุดในห่วงโซ่คุณค่า

ธนาคารหวังว่า:

เปลี่ยนจากการวิเคราะห์งบดุลไปสู่การวิเคราะห์ความสัมพันธ์

PSP หวังว่า:

เปลี่ยนจากธุรกรรมเป็นการสร้างความสัมพันธ์

ท้ายที่สุดแล้ว พวกเขากำลังแข่งขันกันเพื่อสิ่งเดียวกัน:

ความสัมพันธ์ทางการเงินที่สำคัญ

6. ประเด็นสำคัญไม่ได้อยู่ที่บัญชี แต่เป็นความสัมพันธ์ทางการเงินที่สำคัญต่างหาก

ในอดีต เมื่อประเมินบริษัทผู้ให้บริการชำระเงิน เรามักจะพิจารณาจาก: มูลค่าธุรกรรมรวม (TPV), ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม, อัตราการอนุมัติ, ความครอบคลุมของวิธีการชำระเงิน และจำนวนประเทศ/ภูมิภาคที่ให้บริการ

แน่นอนว่าตัวชี้วัดเหล่านี้ยังคงมีความสำคัญ แต่ในวันนี้เราอาจต้องหยิบยกคำถามที่สำคัญยิ่งกว่าขึ้นมาพิจารณา:

บริษัทนี้มีความสัมพันธ์ทางการเงินกับลูกค้ามากน้อยแค่ไหนกันแน่?

ข้อได้เปรียบของธนาคารแบบดั้งเดิมอยู่ที่ความสัมพันธ์ด้านเงินฝาก เงินทุนยังคงอยู่ในระบบธนาคารอย่างแท้จริง และธนาคารสามารถควบคุมงบดุลของตนเองได้

ในขั้นต้น ผู้ให้บริการชำระเงินจะเป็นผู้ควบคุมความสัมพันธ์ในการทำธุรกรรม ลูกค้าจะติดต่อผู้ให้บริการชำระเงินเมื่อต้องการชำระเงิน

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่แพลตฟอร์มบัญชีพยายามควบคุมอย่างแท้จริงคือ ความสัมพันธ์ในการดำเนินงาน วันนี้ได้รับเงินเท่าไหร่? ยอดคงเหลือเท่าไหร่? กำหนดชำระเมื่อไหร่? ควรแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินใด? ควรเก็บเงินไว้ที่ไหน? หน่วยงานใดขาดสภาพคล่อง?

หากการตัดสินใจทางการเงินในแต่ละวันเหล่านี้กระจุกตัวอยู่บนแพลตฟอร์มเดียวมากขึ้น แพลตฟอร์มนั้นก็จะเข้าถึงความต้องการที่แท้จริงของลูกค้าได้ดียิ่งขึ้น

ความสัมพันธ์ทางการเงินที่สำคัญ

โครงสร้างลำดับชั้นที่ชัดเจนกำลังเริ่มปรากฏให้เห็น:

ความสัมพันธ์ทางการธนาคารตามกฎหมายและความสัมพันธ์ทางการเงินเชิงปฏิบัติการไม่จำเป็นต้องอยู่ภายใต้สถาบันเดียวกันอีกต่อไป

งบดุล การชำระบัญชี และสภาพคล่องของบริษัทอาจยังคงมาจากธนาคารแบบดั้งเดิม เช่น JPMorgan Chase, Citibank และ HSBC อย่างไรก็ตาม อินเทอร์เฟซที่ทีมการเงินใช้ในการเปิดและจัดการเงินทุนในแต่ละวันอาจมาจาก Stripe, Adyen, Airwallex หรือแพลตฟอร์มทางการเงินอื่นๆ

ธนาคารมีงบดุล ในขณะที่บริษัทฟินเทคอาจมีอินเทอร์เฟซและขั้นตอนการทำงาน ทั้งสองอย่างมีความสำคัญ แต่จุดที่มูลค่าทางธุรกิจเริ่มมีการกระจายอย่างแท้จริงคือ:

ใครจะเป็นช่องทางหลักในการจัดการเงินทุนของลูกค้า?

เพราะเมื่อคุณได้จุดเข้าใช้งานนี้แล้ว มันไม่ใช่แค่เรื่องของการชำระเงินครั้งนี้เท่านั้น มันยังครอบคลุมถึง: ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในครั้งต่อๆ ไป การชำระเงินครั้งต่อไป บัตรใบถัดไป การขอสินเชื่อครั้งต่อไป และการตัดสินใจทางการเงินครั้งต่อไป นั่นคือมูลค่าทางธุรกิจที่แท้จริงของบัญชีนี้

แน่นอนว่านี่ไม่ได้หมายความว่าผู้ให้บริการชำระเงินทุกรายจะกลายเป็นธนาคารในที่สุด

การเจาะลึกลงไปในเรื่องการจัดการบัญชีและกองทุนเผยให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมยังคงมีขนาดใหญ่มาก ได้แก่ การชำระเงิน สภาพคล่อง สินเชื่อ การปฏิบัติตามกฎระเบียบ เงินทุนร่วมลงทุน และงบดุล ฟังก์ชันเหล่านี้ไม่ได้เกิดขึ้นมาเองจากอากาศธาตุ และไม่สามารถบรรลุได้ด้วยแดชบอร์ดที่สวยหรูหรือ API เพียงไม่กี่ตัว

สิ่งที่น่าจะเกิดขึ้นในอนาคตคือการปรับโครงสร้างห่วงโซ่คุณค่าทางการเงินเพิ่มเติม:

ธนาคาร: งบดุล + ชื่อเสียงด้านการกำกับดูแล + สภาพคล่อง

ฟินเทค: เทคโนโลยี + สถาปัตยกรรมบัญชีแยกประเภท + การจัดการระบบ

เครือข่ายการชำระเงิน: โครงสร้างพื้นฐานสำหรับการไหลเวียนของเงินทุน

แพลตฟอร์ม: สถานการณ์ทางธุรกิจ + การจัดจำหน่าย

ตำแหน่งงานที่มีมูลค่าสูงที่สุดจะเกิดขึ้นมากขึ้นเรื่อยๆ ณ จุดบรรจบของทักษะเหล่านี้ ใครเป็นผู้ควบคุมอินเทอร์เฟซบัญชี? ใครเป็นผู้ดูแลกระแสเงินสด? ใครเป็นผู้ควบคุมการไหลเวียนของเงินทุน? ใครเป็นผู้ตัดสินใจว่าเงินก้อนต่อไปจะไปอยู่ที่ไหน?

ดังนั้น แนวคิดทางการเงินเรื่องบัญชี ซึ่งมีมานานหลายร้อยปี จึงกลายเป็นหัวใจสำคัญของการแข่งขันในด้านการชำระเงินและเทคโนโลยีทางการเงิน ไม่ใช่เพราะทุกคนเพิ่งตระหนักว่า "บัญชีเป็นธุรกิจที่ดี"

สิ่งที่ผู้คนต่อสู้แย่งชิงกันจริงๆ ไม่ใช่เรื่องบัญชีเลยสักนิด

แต่ถ้าจะพูดให้แม่นยำกว่านั้น ก็คือการควบคุมความสัมพันธ์ทางการเงินนั่นเอง

7. สเตเบิลคอยน์สามารถทำให้บัญชีหายไปได้หรือไม่?

สุดท้ายนี้ ยังมีคำถามที่มองไปข้างหน้าอีกประเด็นหนึ่ง:

หากบัญชีนี้มีความสำคัญมาก รูปแบบบัญชีปัจจุบันจะคงอยู่ต่อไปเรื่อยๆ หรือไม่?

ไม่จำเป็นเสมอไป

เมื่อพูดถึงบัญชีในปัจจุบัน เรามักนึกถึง: บัญชีธนาคาร บัญชีชำระเงิน บัญชีเสมือน บัญชีแยกประเภทภายใน

อย่างไรก็ตาม สเตเบิลคอยน์ เงินฝากในรูปแบบโทเค็น และบัญชีแยกประเภทที่ตั้งโปรแกรมได้ ก่อให้เกิดคำถามที่สำคัญยิ่งกว่านั้น:

จำเป็นต้องบันทึกเงื่อนไขทางการเงินในสมุดบัญชีธนาคารแบบดั้งเดิมหรือไม่?

ไม่จำเป็นเสมอไป

สถานะของบัญชีธนาคารแบบดั้งเดิมจะถูกบันทึกไว้ในบัญชีแยกประเภทหลักของธนาคาร สถานะของบัญชีการชำระเงินจะถูกบันทึกไว้ในบัญชีแยกประเภทของสถาบันการชำระเงิน ส่วนสถานะของเหรียญ Stablecoin สามารถบันทึกไว้ในบัญชีแยกประเภทบล็อกเชนได้

ในอนาคต "บัญชี" ที่ธุรกิจต่างๆ เห็นอาจไม่ใช่หมายเลขบัญชีแบบดั้งเดิมอีกต่อไป อาจเป็นชุดกระเป๋าเงินดิจิทัล เงินฝากในรูปแบบโทเค็น ยอดคงเหลือที่ตั้งโปรแกรมได้ หรือแม้แต่ชุดเงินทุนที่ควบคุมโดยสัญญาอัจฉริยะ

อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้ลบล้างตรรกะการคำนวณบัญชีที่กล่าวถึงในบทความนี้

ในทางตรงกันข้าม

Stablecoin เปลี่ยนรูปแบบของบัญชี แต่ไม่ได้แก้ปัญหาที่บัญชีเหล่านั้นแก้ไข

เพราะไม่ว่าสถานะทางการเงินจะถูกบันทึกไว้ในระบบใดในท้ายที่สุด ไม่ว่าจะเป็นระบบธนาคารหลัก ระบบบัญชีของบริษัทฟินเทค หรือระบบบล็อกเชน...

ระบบการเงินจะต้องตอบคำถามเดิมซ้ำแล้วซ้ำเล่า:

ใครเป็นเจ้าของเงินนี้? ตอนนี้เงินอยู่ที่ไหน? ใครมีสิทธิ์โอนเงินนี้? และต่อไปเงินนี้จะไปอยู่ที่ไหน?

ดังนั้น สิ่งที่มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างแท้จริงในอนาคตคือรูปแบบของบัญชี ส่วนฟังก์ชันการใช้งานของบัญชีนั้นจะไม่หายไปง่ายๆ

การแข่งขันที่แท้จริงระหว่างสถาบันการเงินทั้งหมด ยังคงอยู่ที่ความสัมพันธ์กับลูกค้า

ส่วนธนาคารรูปแบบใหม่นั้น ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอีกรูปแบบหนึ่ง

ธนาคารใหม่เหล่านี้ไม่ได้ปฏิวัติระบบการเงิน แต่เป็นการออกแบบประสบการณ์การใช้งานบัญชี อินเทอร์เฟซ และความสัมพันธ์กับลูกค้าใหม่เป็นหลัก

ธนาคารใหม่บางแห่งถือใบอนุญาตประกอบธุรกิจธนาคารของตนเองและควบคุมงบดุลและบัญชีพื้นฐาน ในขณะที่บางแห่งอาศัยธนาคารผู้สนับสนุน สถาบันการเงินอิเล็กทรอนิกส์ หรือบริการธนาคารแบบครบวงจร เพื่อมอบ "ประสบการณ์การใช้งานบัญชี" ที่สมบูรณ์แก่ผู้ใช้ โดยที่บัญชีและงบดุลทางกฎหมายพื้นฐานยังคงอยู่กับสถาบันการเงินที่เป็นพันธมิตร

ธนาคารแห่งใหม่นี้ยังยืนยันเพิ่มเติมว่า ประสบการณ์ด้านบริการทางการเงินเบื้องต้น เช่น บัญชี บัญชีทางกฎหมาย สมุดบัญชี และงบดุล สามารถจัดการได้อย่างอิสระโดยสถาบันต่างๆ มากขึ้นเรื่อยๆ ในอนาคต บัญชีอาจไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ที่ "บรรจุ" โดยสถาบันเดียวอีกต่อไป แต่มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นชุดของฟังก์ชันทางการเงินที่สามารถแยกย่อยและรวมเข้าด้วยกันได้

อย่างไรก็ตาม ไม่ว่ารูปแบบทางเทคโนโลยีและขอบเขตทางสถาบันจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร ธรรมชาติของการแข่งขันในท้ายที่สุดก็ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง:

ใครก็ตามที่ควบคุมความสัมพันธ์ทางการเงินของลูกค้า ย่อมใกล้ชิดกับการตัดสินใจทางการเงินครั้งต่อไปของลูกค้ามากกว่า

สรุป: การชำระเงินคือจุดเริ่มต้น และบัญชีคือความสัมพันธ์

บัญชีเหล่านี้ยุ่งยากซับซ้อนกว่า และมีข้อผูกพันด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดกว่า ทำไมผู้คนถึงยังเลือกใช้บัญชีเหล่านี้อยู่?

เพราะ:

ฟังก์ชันการชำระเงินช่วยแก้ปัญหาการโอนเงิน ในขณะที่ฟังก์ชันบัญชีช่วยแก้ปัญหาการบริหารจัดการเงินทุน

การชำระเงินคือธุรกรรม ส่วนบัญชีคือความสัมพันธ์

ผู้ที่ควบคุมบัญชีนั้นจะใกล้ชิดกับเรื่องการชำระเงินครั้งต่อไป การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การจัดหาเงินทุน และการตัดสินใจด้านการจัดการเงินของลูกค้ามากกว่า

ดังนั้น มูลค่าที่แท้จริงของบัญชีจึงไม่ใช่หมายเลขบัญชีนั้นเองเสมอไป

แต่ถ้าจะให้แม่นยำกว่านั้น:

โดยพื้นฐานแล้วมันใกล้เคียงกับการตัดสินใจทางการเงินครั้งต่อไปของลูกค้ามากขึ้น