วอลล์สตรีทตามล่าอัจฉริยะ: 36 ชั่วโมง เงิน 45 พันล้านดอลลาร์หายไปในพริบตา

วอลล์สตรีทรับคำสั่งขายทั้งหมดจากอัจฉริยะด้าน AI ทำให้หลีกเลี่ยงการตกต่ำครั้งใหญ่ได้

นี่คือการล่าหาหุ้นแบบคลาสสิกของวอลล์สตรีท กระบวนการทั้งหมดมีดังนี้------

เหยื่อรายนี้ชื่อลีโอโปลด์ เป็นอัจฉริยะชาวเยอรมันวัย 24 ปี เขาเข้าเรียนมหาวิทยาลัยตอนอายุ 15 ปี จบการศึกษาเป็นอันดับหนึ่งของชั้นเรียนจากมหาวิทยาลัยโคลัมเบียเมื่ออายุ 19 ปี และต่อมาทำงานด้านความปลอดภัยของ AI ที่ OpenAI หลังจากถูกไล่ออกในปี 2024 เขาได้เขียนบทความความยาว 165 หน้า ทำนายการมาถึงของปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป (AGI) ในปี 2027 ด้วยเรื่องราวนี้ เขาและคนอื่นๆ อีกเจ็ดคนระดมทุนได้ 45 พันล้านดอลลาร์ และนำเงินทุนนั้นไปลงทุนในฮาร์ดแวร์ AI ถึงสี่เท่า

สิ่งที่เกิดขึ้นต่อไปนั้นน่าตื่นเต้นยิ่งกว่าภาพยนตร์เสียอีก

1) ชายหนุ่มคนนั้นไม่เล่นอย่างยุติธรรม

เริ่มตั้งแต่เดือนเมษายนปีนี้ ลีโอโปลด์ได้ทำบางสิ่งที่สร้างความไม่พอใจให้กับวอลล์สตรีทโดยรวม

หุ้นที่เขาลงทุนอย่างหนัก เช่น Nebius, CoreWeave และ SanDisk มีมูลค่าตลาดเล็กและไม่ได้รับความสนใจมากนัก เขาทุ่มเงิน 45 พันล้านดอลลาร์เข้าไปในหุ้นเหล่านั้นโดยใช้เลเวอเรจถึงสี่เท่า ทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในช่วงครึ่งแรกของปี เขาทำกำไรได้มหาศาลถึง 439% โดยนักลงทุนรายแรกๆ บางรายได้รับผลตอบแทนสูงถึง 2000%

นี่หมายความว่าอย่างไร?

สถาบันการเงินหลายแห่งในวอลล์สตรีทกำลังขายชอร์ตหุ้นเหล่านี้ โดยเชื่อว่ามูลค่าหุ้นสูงเกินจริง ส่งผลให้เขาบีบให้พวกเขาต้องปิดสถานะขายชอร์ตในราคาที่สูง ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นของเขาสูงขึ้นตามไปด้วย

ชายหนุ่มวัย 24 ปี ประกาศขายหุ้นซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมอย่าง Adobe ต่อหน้าสาธารณชน เป็นการตบหน้ากลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ที่ลงทุนมานาน และเป็นการเหยียบย่ำพวกที่ขายชอร์ตหุ้นเหล่านั้นอย่างยับเยิน เป็นเวลาสามเดือนที่เขาทำสิ่งที่เรียกได้ว่าเป็นการดูถูกเหยียดหยามตลาดหุ้นวอลล์สตรีทอย่างแท้จริง

2) ยักษ์ใหญ่แห่งวอลล์สตรีทรอคอยอย่างอดทน

บรรดาบริษัทยักษ์ใหญ่ในวอลล์สตรีทไม่ได้รีบดำเนินการใดๆ

พวกเขาจับตาดูจุดอ่อนที่สำคัญที่สุดของ "เทพแห่งตลาดหุ้น" คนนี้อย่างใกล้ชิด นั่นคือ สถานะการลงทุนของเขานั้นเปิดเผยเกินไป และเขาใช้เลเวอเรจสูงเกินไป

สถาบันการเงินหลักทุกแห่งรู้ว่าเขามีหุ้นอะไรบ้าง รู้ว่าเขาใช้เลเวอเรจถึงสี่เท่า และรู้ว่าสภาพคล่องของหุ้นที่เขาถืออยู่นั้นย่ำแย่มาก ทำให้เขาไม่สามารถถอนตัวออกมาได้เมื่อต้องการ

มันเหมือนกับนักพนันที่โชว์ไพ่ในมือให้ทุกคนเห็น

บรรดาผู้ทรงอิทธิพลในวอลล์สตรีทต่างสบตากัน: ไม่ต้องรีบร้อน ปล่อยให้เกมดำเนินไปก่อนสักพัก

3) ช่วงเวลาแห่งการล่า

ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม ตลาดเริ่มส่งเสียงกระซิบว่า การประเมินมูลค่าของ AI นั้นสูงเกินไป และฟองสบู่กำลังจะแตก

ใครเป็นคนปล่อยข่าว? ต้องดูว่าใครเป็นผู้มีอำนาจในการควบคุมการเผยแพร่ข่าวสาร

หลังจากนั้นไม่นาน บรรดาบริษัทยักษ์ใหญ่ในวอลล์สตรีทก็เริ่มทยอยขายหุ้นที่ SA ถือครองอยู่เป็นจำนวนมากออกไปอย่างเงียบๆ ในช่วงแรก ราคาหุ้นลดลงอย่างช้าๆ แต่ก็มากพอที่จะทำให้นักลงทุนที่ใช้เลเวอเรจรู้สึกไม่สบายใจ ด้วยเลเวอเรจถึงสี่เท่า หากราคาหุ้นลดลง 25% เงินต้นก็จะเหลือศูนย์

เริ่มมีเสียงเรียกให้วางหลักประกันเพิ่มขึ้น

ที่แย่ไปกว่านั้น หุ้นซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมที่ลีโอโปลด์กำลังขายชอร์ตกลับเริ่มปรับตัวสูงขึ้น การถูกโจมตีจากทั้งสองด้าน ทำให้การใช้เลเวอเรจถึงสี่เท่าทวีความรุนแรงขึ้น ธนาคารไม่สนใจว่าความเชื่อมั่นของคุณแข็งแกร่งแค่ไหน พวกเขาสนใจเพียงแค่ว่าหลักประกันนั้นเพียงพอหรือไม่

ในช่วงเวลาวิกฤตนี้ ทีมเศรษฐศาสตร์มหภาคของ Citadel กลับยิ่งเติมเชื้อไฟให้สถานการณ์เลวร้ายลงไปอีก โดยแถลงต่อสาธารณะว่า "เฟดกำลังหารือเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิด" และยังเปลี่ยนสถานการณ์พื้นฐานจาก "ไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย" เป็น "ขึ้นอัตราดอกเบี้ย" อีกด้วย สำนักข่าว Bloomberg, Financial Times และสื่อกระแสหลักอื่นๆ ต่างก็รายงานเรื่องนี้

พวกเขาประกาศความคาดหวังในเชิงบวกอย่างเปิดเผยต่อตลาดทั้งหมด

ไม่ว่าจะจริงหรือเท็จก็ไม่สำคัญ เพราะเกิดความตื่นตระหนกมากพอแล้ว ตำแหน่งการลงทุนที่มีเลเวอเรจสูงของแอฟริกาใต้ถูกทำลายอย่างสิ้นเชิงในความวุ่นวายนั้น

เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม บริษัท SA ถูกธนาคารบีบให้ล้มละลาย

4) 36 ชั่วโมงแห่งการสังหารหมู่

ลีโอโปลด์ขอความช่วยเหลือจากตลาดอย่างเร่งด่วน โดยต้องการขายหุ้นมูลค่ากว่า 10 พันล้านดอลลาร์

แต่ทั้งตลาดต่างรู้ว่าเขาถูกบีบให้ขาย แล้วใครจะมาสืบทอดกิจการต่อ?

หลังจากตรวจสอบสถานการณ์แล้ว บริษัทมิลเลนเนียมส่ายหัวและเดินจากไป ส่วนเจน สตรีท ซึ่งเป็นหนึ่งในนักลงทุนของบริษัทเอง ก็ปฏิเสธที่จะจ่ายในราคาที่สูงเช่นกัน

ในขณะนั้นเอง บริษัท Citadel จึงเข้ามาแทรกแซง

พวกเขาเข้าครอบครองทรัพย์สินสาธารณะทั้งหมดของแอฟริกาใต้ ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 16 พันล้านดอลลาร์

จำไว้ว่ามันคือทั้งหมดนั้น ได้มาในราคาลดพิเศษ ในราคาถูกสุดคุ้ม

เหตุการณ์ที่โหดร้ายที่สุดในวอลล์สตรีทได้เกิดขึ้นแล้ว:

หลังจากธุรกรรมเสร็จสิ้นลงไม่นาน ในวันที่ 30 กรกฎาคม เฟดได้ประกาศว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงเดิม และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งนั้นเป็นการส่งสัญญาณผิดพลาด

หุ้นของลีโอโปลด์พุ่งขึ้น 15%-29% ในวันนั้น ก้อนหินที่แขวนอยู่เหนือตลาดได้ตกลงมา และ "ระเบิดเวลาถูกปลดชนวน" ทำให้สถานะขายชอร์ตถูกปิดลง

ลีโอโปลด์ล้มลงในนาทีสุดท้ายก่อนรุ่งสาง

ถ้าเขาสามารถยื้อเวลาไปได้อีก 24 ชั่วโมง เขาคงไม่ต้องขายกิจการและอาจร่ำรวยได้

แต่เขาไม่มีเวลา 24 ชั่วโมงนั้น

ควรชี้แจงให้ชัดเจนว่า ซิทาเดลไม่ได้เก็บเกี่ยวผลประโยชน์ด้วยการปล่อยข่าวลือ พวกเขาเพียงแค่แถลงความคิดเห็นที่แท้จริงของตนต่อสาธารณะ

สถาบันที่มีชื่อเสียงซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ 71 พันล้านดอลลาร์ ผ่านวิกฤตการณ์มานับไม่ถ้วน ต้องเผชิญหน้ากับกองทุนใหม่ที่มีพนักงานเพียงแปดคน ใช้เลเวอเรจถึงสี่เท่า และเปิดเผยข้อมูลการลงทุนทั้งหมดอย่างโปร่งใส

ไม่จำเป็นต้องใช้กลอุบายใดๆ พวกเขาแค่ต้องแสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะ และตลาดก็จะผลักดันเหยื่อให้ตกหน้าผาไปเองโดยธรรมชาติ

นี่เรียกว่ากลยุทธ์ ไม่ใช่ข่าวลือ

5) ลีโอโปลด์ถึงคราวซวยแล้ว

วอลล์สตรีทไม่ได้เป็นผู้ทำลาย AI และนั่นก็ไม่ใช่การตัดสินใจของเขา แต่เป็นสิ่งที่กำลังทำลายนักพนันที่ใช้เลเวอเรจต่างหาก

เขามีทิศทางที่ถูกต้อง หุ้นเหล่านั้นพุ่งขึ้นอย่างแท้จริงในวันถัดจากวันที่เขาถูกชำระบัญชี

แต่การเป็นฝ่ายถูกนั้นไม่สำคัญ คุณต้องเอาชีวิตรอดให้ได้ก่อน

เคน กริฟฟิน บริหารสินทรัพย์มูลค่า 71 พันล้านดอลลาร์ โดยถือเงินสดจำนวนมากไว้เสมอ เพื่อรอจังหวะที่จะต้องขายสินทรัพย์ทิ้งอย่างเร่งด่วน กองทุนซิทาเดลก่อตั้งมานานกว่าสามสิบปี ผ่านวิกฤตการณ์มานับไม่ถ้วน ในขณะที่กองทุนของลีโอโปลด์ก่อตั้งมาได้ไม่ถึงสองปี จึงไม่เคยผ่านช่วงตลาดขาขึ้นและขาลงอย่างสมบูรณ์มาก่อน

อัจฉริยะวัย 24 ปี ระดมทุนได้ 45 พันล้านดอลลาร์ด้วยบทความชิ้นเดียว โดยใช้เลเวอเรจถึงสี่เท่าเพื่อผลักดันนักลงทุนที่ขายชอร์ตในวอลล์สตรีทให้เข้าสู่ภาวะวิกฤต

จากนั้นตลาดหุ้นวอลล์สตรีทก็เรียกคืนเงินต้นและดอกเบี้ยทั้งหมดภายในเวลาเพียง 36 ชั่วโมง

เขาคิดว่าตัวเองเป็นผู้ควบคุมทุกอย่าง แต่ในสายตาของผู้มีอำนาจ เขาเป็นเพียงผู้ดูแลชิปชั่วคราวเท่านั้น

สรุปแล้ว

ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทนั้นดุเดือดจริงๆ

อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE) 4 เท่าของ Hynix นั้นดูน้อยไป ในขณะที่ PE 26 เท่าของ Coca-Cola ดูดีมาก การมีอำนาจในการสร้างและกำหนดราคาอย่างแท้จริงจะพลิกผันทุกอย่าง

ในวันเดียวกับที่หุ้น SA ร่วงลง หุ้น Hynix มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE) เพียง 4 ซึ่งถูกมากราวกับแจกฟรี แต่ Wall Street บอกว่ามันไม่ดี ดังนั้นมันก็ไม่ดีจริงๆ สื่อต่างๆ เต็มไปด้วยบทวิเคราะห์เกี่ยวกับการแตกของฟองสบู่ AI การสะสมของชิป และความต้องการที่ถึงจุดสูงสุด

คุณต้องการพิจารณาปัจจัยพื้นฐานหรือไม่? อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (PE) ที่ 4 เท่า หรือต่ำกว่า 1 ดูเหมือนจะเป็นจุดต่ำสุดแล้วไม่ว่าจะพิจารณาจากเกณฑ์ใดก็ตาม

แต่ในขณะที่ถูกเรียกให้ชำระเงินเพิ่ม ไม่มีใครจะพูดคุยเรื่องพื้นฐานกับคุณหรอก

สิ่งที่น่าประทับใจเกี่ยวกับวอลล์สตรีทคือ พวกเขารอจนกว่าจะได้หุ้นราคาถูก แล้วจึงเร่งทำราคาให้สูงขึ้นไปอีก เกิดอะไรขึ้นในวันที่ 30 กรกฎาคม? Citadel เข้าซื้อกิจการในราคาที่ลดลง และทันทีนั้นเอง หุ้นที่ถืออยู่ก็พุ่งขึ้นรวมกัน 15%-29% เมื่อได้หุ้นราคาถูกมาอยู่ในมือและความไม่แน่นอนหมดไป พวกเขาก็พลิกสถานการณ์กลับมาทำราคาพุ่งขึ้นอย่างมาก

ใครกำลังซื้อ? ก็กลุ่มสถาบันการเงินในวอลล์สตรีทกลุ่มเดียวกันกับที่เพิ่งเทขายอย่างบ้าคลั่งเมื่อวันก่อนนั่นเอง

การล่าตัวเริ่มต้นขึ้น SA ถอนตัว Citadel เข้ามาบริหารต่อ และตลาดก็ฟื้นตัว

ผู้เล่นทุกคนเข้าประจำที่ และจะมีเพียงคนเดียวที่ไม่ได้อยู่ในโต๊ะอีกต่อไป

เคียวแห่งวอลล์สตรีทยังคงคมกริบเช่นเคย