ความสามารถในการสร้างรายได้ของเครือข่ายบล็อกเชนมีบทบาทสําคัญในการประเมินโอกาสในการเติบโต จากข้อมูลเชิงลึกของ Bankless Vernacular Blockchain นําเสนอการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมโดยเน้นเครือข่าย L1 และ L2 ชั้นนําสี่เครือข่ายในแง่ของรายได้
การประเมินของเราถือว่ารายได้เป็นจํานวนเงินสุทธิที่ได้รับหลังจากหักการออกโทเค็น ซึ่งให้ภาพที่ชัดเจนเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของแต่ละเครือข่าย ค้นพบผู้ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดและทําความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของรายได้ในรายงานโดยละเอียดนี้
แค็ตตาล็อก
บล็อกเชน L1 อันดับต้น ๆ คืออะไร?
1. อีเธอเรียม
Ethereum ครองรายได้ในบล็อกเชน L1 และ L2 สูงถึง 2.22 พันล้านดอลลาร์ แต่ต้องเผชิญกับการขาดทุนสุทธิ 15 ล้านดอลลาร์ การขาดทุนนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากการออกโทเค็นใหม่อย่างรวดเร็วที่เกินรายได้ ซึ่งนําไปสู่การเติบโตติดลบหลังครึ่งหลังของปี 2023 ที่แข็งแกร่ง
นอกจากนี้ การเปลี่ยนกิจกรรมการทําธุรกรรมไปยังเครือข่าย L2 ได้ลดค่าธรรมเนียมโดยตรงไปยัง Ethereum ซึ่งส่งผลกระทบต่อรายได้มากขึ้น แม้จะขาดทุน แต่ Ethereum ยังคงรักษาตําแหน่งผู้นําตลาดในด้านรายได้จากบล็อกเชน โดยเน้นย้ําถึงความซับซ้อนและความท้าทายในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล
อนาคตของ Ethereum ยังคงไม่แน่นอนในขณะที่นําทางผ่านอุปสรรคทางการเงินเหล่านี้ในขณะที่ยังคงรักษาสถานะในฐานะแพลตฟอร์มบล็อกเชนชั้นนํา
2. ตรอน
Tron ได้กลายเป็นบล็อกเชนชั้นนํา โดยอยู่ในอันดับที่สองในรายได้รวมด้วยรายได้ที่น่าประทับใจ 1.4 พันล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา ความสําเร็จของมันเกิดจากกิจกรรม stablecoin ที่สําคัญบนเครือข่าย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเศรษฐกิจต่างๆ เช่น อาร์เจนตินา ตุรกี และแอฟริกา
แม้จะมีการวิพากษ์วิจารณ์ว่าเป็น “ผู้เล่นที่มีทักษะเดียว” แต่กิจการ Stablecoin ของ Tron ก็สร้างรายได้มหาศาล 271 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ทําให้ตําแหน่งเป็นหนึ่งในบล็อกเชนที่ทํากําไรได้สูงสุดในตลาด
ด้วยผลการดําเนินงานทางการเงินที่น่าทึ่งดังกล่าว Tron ยังคงพิสูจน์ความกล้าหาญในโลกแห่งการแข่งขันของสกุลเงินดิจิทัล
3. โซลาน่า
Solana เป็นผู้นําที่สร้างรายได้ในบรรดาบล็อกเชน โดยทํารายได้ 157 ล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา สถานะศูนย์กลางเหรียญมีม ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี และการสนับสนุนเทรนด์ที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น AI ได้ผลักดันความนิยม
อย่างไรก็ตาม Solana ขาดทุนสุทธิ 2.53 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งเผยให้เห็นความท้าทายทางการเงินที่สําคัญซึ่งมีมากกว่ารายได้
ในฐานะหนึ่งในบล็อกเชน L1 อันดับต้น ๆ สถานการณ์ของ Solana เน้นย้ําถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่มีอยู่ในอุตสาหกรรมคริปโต ซึ่งแม้แต่โปรโตคอลชั้นนําก็ยังเผชิญกับความไม่มั่นคงทางการเงิน สํารวจเหตุผลเบื้องหลังความสําเร็จด้านรายได้และการต่อสู้ทางการเงินของ Solana ในการวิเคราะห์โดยละเอียดของหนึ่งในสี่บล็อกเชน L1 อันดับแรก
4. หิมะถล่ม
Avalanche ซึ่งมีชื่อเสียงในด้านชุดขยายซับเน็ตที่ปรับให้เหมาะกับอุตสาหกรรมเกม ได้ครองตําแหน่งที่โดดเด่น โดยอยู่ในอันดับที่สี่ด้วยรายได้ 69 ล้านดอลลาร์ การอัปเกรด ACP-77 ที่กําลังจะมาถึงสัญญาว่าจะมีการปรับใช้ซับเน็ตที่ได้รับการปรับปรุงการจัดการที่คล่องตัวและการสนับสนุนทางเศรษฐกิจซึ่งอาจขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้ต่อไป
อย่างไรก็ตาม บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิ 8.606 ล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา ซึ่งสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการออกโทเค็นและค่าใช้จ่ายในการดําเนินงาน แม้จะมีความพ่ายแพ้นี้ แต่ Avalanche ก็ยังคงพร้อมสําหรับการกลับมา ด้วยโซลูชันที่เป็นนวัตกรรมและการอัปเกรดเชิงกลยุทธ์ที่ปูทางไปสู่อนาคตทางการเงินที่สดใสยิ่งขึ้น
บล็อกเชน L2 ที่ดีที่สุดคืออะไร?
1. ฐาน
Base ซึ่งเป็นเครือข่าย L2 ที่เปิดตัวโดย Coinbase มีชื่อเสียงอย่างรวดเร็วผ่านการเป็นพันธมิตรกับ OPStack ในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี Base สร้างรายได้ที่น่าประทับใจ 66.6 ล้านดอลลาร์ โดยประสบความสําเร็จในการรักษา 63% ส่งผลให้มีกําไรสุทธิที่น่าทึ่งที่ 42 ล้านดอลลาร์
ความสําเร็จนี้สามารถนํามาประกอบกับเทคโนโลยีหยดที่ปฏิวัติวงการ ซึ่งเปิดตัวผ่าน EIP-4844 ซึ่งช่วยลดต้นทุนลงอย่างมาก ซึ่งแตกต่างจากเครือข่าย L2 อื่น ๆ Base ไม่มีโทเค็นดั้งเดิม ซึ่งช่วยลดค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการแจกจ่าย
แนวทางที่ไม่เหมือนใครนี้รวมกับเทคโนโลยีที่คุ้มค่าทําให้ Base เป็นผู้นําในพื้นที่เครือข่าย L2 ให้ประสิทธิภาพทางการเงินที่แข็งแกร่งและดึงดูดฐานผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้นเพื่อแสวงหาโซลูชันบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพและคุ้มค่า
2. อนุญาโตตุลาการ
Arbitrum เครือข่าย L2 ที่มีมูลค่ารวมถูกล็อค (TVL) สูงสุดที่ 17.2 พันล้านดอลลาร์ สร้างรายได้ที่น่าทึ่ง 61.14 ล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา รายได้ที่สําคัญนี้เกิดจากตําแหน่งในฐานะศูนย์กลางสําหรับ DeFi ซึ่งโฮสต์โปรโตคอลชั้นนําเช่น GMX และ Pendle
แม้ว่ารายได้จะไม่ตรงกับ Base แต่ Arbitrum ยังคงมีรายได้สุทธิที่โดดเด่นที่ 21.8 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว โดยมีผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษในไตรมาสที่สอง
ความสําเร็จทางการเงินเน้นย้ําถึงความสําคัญที่เพิ่มขึ้นของ Arbitrum ในอุตสาหกรรมบล็อกเชน โดยนําเสนอความสามารถในการปรับขนาดและประสิทธิภาพสําหรับแอปพลิเคชันแบบกระจายอํานาจ ด้วยตัวเลขที่น่าประทับใจดังกล่าว Arbitrum ยังคงรักษาตําแหน่งในฐานะผู้เล่นชั้นนําในพื้นที่เครือข่าย L2
3. ยุค zkSync
zkSync Era โดดเด่นในฐานะเครือข่าย L2 อันดับต้น ๆ ที่ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยี Zero-knowledge (ZK) โดยมีรายได้ 53.3 ล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา นับตั้งแต่แอร์ดรอปในเดือนมิถุนายน 2023 เครือข่ายได้เห็นปริมาณการล็อคเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด
แม้จะค่อยๆ ลดลงเมื่อผู้ใช้ขายโทเค็นที่ปล่อยอากาศ แต่ zkSync Era ยังคงรักษาความสามารถในการทํากําไร โดยทํารายได้ 15.3 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ประสิทธิภาพที่น่าประทับใจนี้ทําให้เป็นอันดับสามในบรรดาเครือข่าย L2 ที่ทํากําไรได้มากที่สุด แม้ว่าจะครองอันดับที่แปดในการจัดอันดับโดยรวมก็ตาม ความสําเร็จของ zkSync Era เน้นย้ําถึงศักยภาพของเทคโนโลยี ZK ในอุตสาหกรรมบล็อกเชน
4. OP เมนเน็ต
การมองโลกในแง่ดีซึ่งเป็นองค์ประกอบหลักของ Superchain มีรายได้ 44.6 ล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมาผ่านค่าธรรมเนียมการคัดแยกและโครงการภายในเครือข่าย รวมถึง zora และ Base อย่างไรก็ตาม แม้จะมีกิจกรรมเครือข่ายที่สูงเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยมีที่อยู่และปริมาณธุรกรรมที่ใช้งานรายวันเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด
การมองโลกในแง่ดีขาดทุนสุทธิ 239 ล้านดอลลาร์เนื่องจากการแอร์ดรอปย้อนหลัง แผนจูงใจ และค่าใช้จ่ายในการดําเนินงาน สถานการณ์ทางการเงินนี้เน้นย้ําถึงความท้าทายและโอกาสที่มีอยู่ในบล็อกเชน L2 สี่อันดับแรก ซึ่ง Optimism ครองตําแหน่งที่โดดเด่นควบคู่ไปกับแพลตฟอร์มชั้นนําอื่นๆ
บล็อกเชนแต่ละตัวมีคุณสมบัติและกรณีการใช้งานที่เป็นเอกลักษณ์ ซึ่งกําหนดอนาคตของเทคโนโลยีแบบกระจายอํานาจและการบูรณาการเข้ากับอุตสาหกรรมต่างๆ
การเล่าเรื่อง vs ปัจจัยพื้นฐาน: รูปแบบการลงทุนแบบไหนชนะ?
เมื่อสํารวจรายได้และรายได้ของเครือข่ายบล็อกเชนชั้นนําสิ่งสําคัญคือต้องเข้าใจว่าความสามารถในการทํากําไรเพียงอย่างเดียวไม่ได้วาดภาพทั้งหมด
เช่นเดียวกับการเงินแบบดั้งเดิมเรื่องราวเบื้องหลังตัวเลขกระตุ้นการเติบโต ในโลกคริปโต นักลงทุนมักพึ่งพาการลงทุนตามการเล่าเรื่อง แต่พวกเขาควรดําดิ่งสู่ธุรกิจหลักและพื้นฐานเครือข่ายเพื่อผลตอบแทนที่ยั่งยืน
การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการเงินของเครือข่าย L1 และ L2 ชั้นนําเผยให้เห็นจุดแข็งพื้นฐานและตําแหน่งทางการตลาด ข้อมูลเชิงลึกนี้ล้ําค่าสําหรับนักลงทุนที่ต้องการทําความเข้าใจคุณค่าและศักยภาพที่แท้จริงของเครือข่ายเหล่านี้ในตลาดที่มีการแข่งขันในวงกว้าง
เมื่อเจาะลึกตัวเลข เราสามารถเข้าใจสุขภาพที่แท้จริงและโอกาสของยักษ์ใหญ่บล็อกเชนเหล่านี้ ซึ่งจําเป็นสําหรับการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด
เขียนโดย c, doraLast updated: 
