สุดยอดคู่มือสําหรับสปอต Ethereum ETF: ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้ในปี 2024

นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2015 Ethereum ได้สร้างชื่อเสียงให้กับตัวเองในฐานะผู้นําด้านเทคโนโลยีบล็อกเชน โดยมีจํานวนนักพัฒนาสูงสุดรายหนึ่งและติดอันดับหนึ่งในเครือข่ายบล็อกเชนที่มีการใช้งานมากที่สุดอย่างต่อเนื่อง

โทเค็นดั้งเดิมคือ ether (ETH) มีมูลค่าตลาดมากกว่า 400 พันล้านดอลลาร์ โดยวางตําแหน่งให้เป็นคู่แข่งที่น่ากลัวในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ETH เป็นโทเค็นเดียวนอกเหนือจาก bitcoin ที่มีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในการแลกเปลี่ยน CME ซึ่งช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือและสภาพคล่อง

การอนุมัติ Spot ETH ETF ของ ก.ล.ต. ถือเป็นก้าวสําคัญในการทําให้สกุลเงินดิจิทัลถูกต้องตามกฎหมาย การเคลื่อนไหวนี้คาดว่าจะช่วยเพิ่มราคาของ Ethereum และดึงดูดนักลงทุนในวงกว้างทั้งรายย่อยและสถาบัน

ความสําเร็จของสปอต bitcoin ETF ซึ่งเปิดตัวในสหรัฐอเมริกาในเดือนมกราคมหลังจากหลายปีของความล่าช้าด้านกฎระเบียบนั้นไม่มีอะไรน่าทึ่ง โดย 11 กองทุนมีมูลค่าตลาดรวมกันเกือบ 60 พันล้านดอลลาร์

ผู้เข้าร่วมตลาดและผู้สังเกตการณ์หลายคนเชื่อว่า ETH ETF สามารถทําซ้ําความสําเร็จนี้ได้ ซึ่งจุดประกายความสนใจที่คล้ายคลึงกันจากนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน

Thomas Perfumo หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ของ Kraken แสดงความกระตือรือร้นในการเปิดตัว ETH ETF โดยระบุว่า “ฉันคิดว่าผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้ตรวจสอบความถูกต้องของ crypto ในฐานะประเภทสินทรัพย์อย่างมีนัยสําคัญ”

เขายังเน้นย้ําถึงการเปลี่ยนแปลงการรับรู้ที่มีต่อ cryptocurrencies โดยสังเกตว่า “คนกลุ่มเดียวกับที่เรียก crypto ว่า ‘พิษหนู’ เมื่อห้าปีที่แล้วตอนนี้คือคนที่สร้างผลิตภัณฑ์รอบตัว มีความต้องการที่แท้จริงอยู่เบื้องหลังสิ่งนี้ – คุณไม่สามารถเพิกเฉยได้อีกต่อไป”

•   อธิบาย ETH ETF
• การคาดการณ์การสะสมของกองทุน ETH
• นักลงทุน Crypto ETF | Crypto ETF ใครซื้อพวกเขา?
• เปิดเผยตัวเรียกใช้งาน ETH ETFs
• สงครามค่าธรรมเนียม ETH ETF: คําจํากัดความ & ภาพรวม
• อธิบายตัวเลือกการปักหลัก

 อธิบาย ETH ETF

ETH Exchange-Traded Fund (ETF) นําเสนอวิธีที่สะดวกและมีประสิทธิภาพแก่นักลงทุนในการเปิดรับการเคลื่อนไหวของราคาของโทเค็นดั้งเดิมของ Ethereum อีเธอร์ ETF เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับความนิยมอย่างมากนับตั้งแต่เปิดตัวในช่วงต้นทศวรรษ 1990 ซึ่งปฏิวัติภูมิทัศน์การลงทุน

โดยพื้นฐานแล้ว ETH ETF ทําหน้าที่เป็นเครื่องมือการลงทุนแบบรวมกลุ่มที่ติดตามราคาของอีเธอร์ กองทุนเหล่านี้ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่สําคัญเช่น NYSE และ Nasdaq ทําให้นักลงทุนมีวิธีการที่คล่องตัวในการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล ด้วยการลงทุนใน ETH ETF นักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงความซับซ้อนของการซื้อและจัดเก็บอีเธอร์โดยตรง

ข้อได้เปรียบที่สําคัญประการหนึ่งของการลงทุนใน ETH ETF คืออัตราส่วนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่ลดลงเมื่อเทียบกับการซื้อหุ้นแต่ละตัว สิ่งนี้ทําให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุนทั่วไปที่ต้องการรวม cryptocurrencies เข้ากับพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับผู้ที่สนใจรวมอีเธอร์ไว้ในบัญชีเกษียณอายุ

นอกจากนี้ ETH ETF ยังเป็นจุดเริ่มต้นที่เข้าถึงได้สําหรับสถาบันที่ต้องการสร้างกลยุทธ์การซื้อขาย crypto การลงทุนใน ETF สถาบันสามารถสัมผัสกับการเคลื่อนไหวของราคาของอีเธอร์โดยไม่ต้องจัดการสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง

การเปิดตัว ETH ETF อาจผลักดันความต้องการอีเธอร์ ซึ่งนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาในที่สุด ในฐานะที่เป็นเครื่องมือการลงทุนที่คุ้นเคยมากขึ้น ETH ETF อาจดึงดูดนักลงทุนที่ยังใหม่ต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลหรือผู้ที่ลังเลที่จะใช้การแลกเปลี่ยนแบบ crypto-native หรือการโอนแบบเพียร์ทูเพียร์

การคาดการณ์การสะสมของกองทุน ETH

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงเป็นขาขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการไหลเข้าสุทธิกว่า 12 พันล้านดอลลาร์ในกองทุนสปอต bitcoin

Bitwise หนึ่งในบริษัทที่พร้อมจะเปิดตัว ETH ETF มองโลกในแง่ดีเป็นพิเศษ โดยคาดการณ์ว่าจะมีการไหลเข้าของ ETH ETF มูลค่า 15 พันล้านดอลลาร์ภายในเดือนพฤษภาคม 2025 การมองโลกในแง่ดีนี้สะท้อนให้เห็นในกิจกรรมการซื้อขาย โดยผู้ค้าซื้อตัวเลือกการโทรอีเธอร์มากกว่า 20 ล้านดอลลาร์

เป็นที่น่าสังเกตว่าราคาของ bitcoin ลดลงทันทีหลังจากการเปิดตัวสปอต BTC ETF แต่สิ่งนี้ไม่ได้ลดทอนความกระตือรือร้นรอบ ๆ ETH ETF นักลงทุนและผู้ค้าต่างก็ตั้งตารอผลกระทบที่กองทุนเหล่านี้จะมีต่อตลาด ETH อย่างใจจดใจจ่อ

นักลงทุน Crypto ETF | Crypto ETF ใครซื้อพวกเขา?

ในโลกของสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการพัฒนาอย่างรวดเร็วกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ได้กลายเป็นเครื่องมือการลงทุนยอดนิยมสําหรับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย ในขณะที่ตลาดสําหรับ crypto ETF ยังคงขยายตัว สิ่งสําคัญคือต้องเข้าใจว่าใครคือผู้เล่นหลักและพวกเขากําลังสร้างภูมิทัศน์ที่เกิดขึ้นใหม่นี้อย่างไร

นักลงทุนสถาบันรับรู้ถึงศักยภาพของ crypto ETF อย่างรวดเร็ว โดยลงทุนจํานวนมากใน spot bitcoin ETF บริษัทที่มีชื่อเสียง เช่น Point72 Asset Management ของ Steven Cohen, Elliott Investment Management ของ Paul Singer และ Millennium Management ของ Israel Englander ต่างก็สร้างชื่อเสียงในพื้นที่นี้ อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการมีส่วนร่วมอย่างมากของนักลงทุนสถาบันเหล่านี้ แต่ผู้ค้าปลีกยังคงเป็นกําลังหลักในตลาด crypto ETF

จากการวิจัยของ Bitwise ณ เดือนพฤษภาคม บริษัทเกือบ 1,000 แห่งที่มีสินทรัพย์อย่างน้อย 100 ล้านดอลลาร์รายงานว่าซื้อ bitcoin ETF บริษัทจํานวนมากนี้เน้นย้ําถึงความนิยมที่เพิ่มขึ้นของ crypto ETF ในหมู่นักลงทุนสถาบัน อย่างไรก็ตาม ผู้ค้ารายย่อยเป็นผู้ขับเคลื่อนการเติบโตของตลาดนี้อย่างแท้จริง โดยคิดเป็น 80% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ

มหาวิทยาลัยเยลและมหาวิทยาลัยพรินซ์ตันยังได้เข้าร่วมกลุ่มสถาบันที่ลงทุนใน crypto ETF ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสนใจอย่างกว้างขวางในสินทรัพย์ประเภทเกิดใหม่นี้ ตามที่ James Seyffart จาก Bloomberg ตั้งข้อสังเกตว่าความนิยมของกองทุน bitcoin นั้นเกินความคาดหมาย ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการอย่างมากสําหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในหมู่นักลงทุน

ในขณะที่ bitcoin ETF ได้รับความสนใจอย่างมาก แต่กองทุน Ethereum (ETH) ก็พร้อมที่จะดึงดูดกลุ่มนักลงทุนที่กว้างขึ้น Ethereum ต่างจาก bitcoin ตรงที่ดึงดูดนักลงทุนประเภทต่างๆ ซึ่งมักเรียกว่า “เงินแข็ง” หรือการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แม้จะมีการจดจําแบรนด์ที่ต่ํากว่าเมื่อเทียบกับ bitcoin แต่คุณค่าที่เป็นเอกลักษณ์ของ Ethereum และศักยภาพในการเติบโตมีแนวโน้มที่จะดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น

เปิดเผยตัวเรียกใช้งาน ETH ETFs

ปลดล็อกศักยภาพของ Ethereum ด้วยการเปิดตัว ETH ETFs: บริษัทชั้นนําแปดแห่ง รวมถึง ARK & 21 Shares, BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton, Grayscale, Hashdex, Invesco และ VanEck พร้อมที่จะได้รับการอนุมัติจาก SEC สําหรับ ETH ETF ของพวกเขา

บริษัทเหล่านี้ซึ่งเสนอสปอต bitcoin ETF แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ใช้การเข้ารหัสลับ บริษัทเหล่านี้อย่างน้อยสี่แห่งเลือก Coinbase เป็นผู้ดูแล เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยและความมั่นคงของเงินทุนของนักลงทุน VanEck ใช้ประโยชน์จาก Gemini เพื่อเคลียร์โครงสร้างพื้นฐานและบริการดูแล ในขณะที่ Fidelity ซึ่งมีประสบการณ์มากมายในตลาด bitcoin ใช้การดูแลตนเองสําหรับกองทุนอีเธอร์

ETH ETF ที่กําลังจะมีขึ้นจะจดทะเบียนใน Nasdaq, Cbose BZX Funds และ NYSE Arca ซึ่งนําเสนอช่องทางที่หลากหลายแก่นักลงทุนในการเข้าถึงระบบนิเวศของ Ethereum คอยติดตามการเปิดตัวอย่างเป็นทางการและสํารวจโอกาสที่ ETH ETF เหล่านี้นํามาสู่แนวการลงทุนคริปโต

สงครามค่าธรรมเนียม ETH ETF: คําจํากัดความ & ภาพรวม

แฟรงคลิน เทมเพิลตันเป็นผู้นําในการเรียกเก็บเงินเสนอค่าธรรมเนียมการจัดการที่แข่งขันได้ 0.19% ในขณะที่ VanEck ติดตามอย่างใกล้ชิดที่ 0.20% 21Shares และ Invesco ยังเข้าสู่การต่อสู้ด้วยค่าธรรมเนียม 0.21% และ 0.25% ตามลําดับ

อย่างไรก็ตาม Grayscale ซึ่งเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในพื้นที่ crypto ETF ยังคงเรียกเก็บอัตราที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ โดยกําหนดผลิตภัณฑ์ ETHE เรือธงไว้ที่ค่าธรรมเนียมการจัดการ 2.5% แม้ว่า “กองทุนขนาดเล็ก” จะเสนอ 0.15% ที่แข่งขันได้มากกว่า

กองทุน iShares ของ BlackRock เปิดตัวด้วยอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.25% แต่มีแผนที่ทะเยอทะยานที่จะลดสิ่งนี้ลงเหลือ 0.12% เมื่อถึงเป้าหมายสินทรัพย์ 2.5 พันล้านดอลลาร์ Bitwise คู่แข่งรายอื่นมีแนวทางที่เป็นนวัตกรรมใหม่โดยสัญญาว่าจะให้บริการโดยไม่มีค่าธรรมเนียมใด ๆ ในช่วงหกเดือนแรกจนกว่าจะถึงเกณฑ์สินทรัพย์ 500 ล้านดอลลาร์

อธิบายตัวเลือกการปักหลัก

การปักหลักบน Ethereum สามารถทําได้สองวิธีหลัก: เป็นรายบุคคลหรือผ่านบริการของบุคคลที่สาม การปักหลักเดี่ยวต้องมีอย่างน้อย 32 ETH ทําให้บุคคลทั่วไปสามารถมีส่วนร่วมในความปลอดภัยของเครือข่ายได้โดยตรง ผู้ใช้สามารถเลือกเดิมพันผ่านโปรโตคอลการปักหลักของเหลวหรือการแลกเปลี่ยน ซึ่งมักจะให้ความยืดหยุ่นและใช้งานง่าย

แม้จะมีการอุทธรณ์ของการปักหลัก แต่ความท้าทายด้านกฎระเบียบก็เกิดขึ้น ในขั้นต้น หลายบริษัทเสนอให้เดิมพัน ETH พื้นฐานในกองทุนของตนเพื่อสร้างรายได้และให้รางวัลแก่นักลงทุน

อย่างไรก็ตาม ก.ล.ต. ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับแนวปฏิบัตินี้ โดยอ้างถึงการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้น ด้วยเหตุนี้ บริษัทอย่าง Ark, Fidelity และ Grayscale จึงลบองค์ประกอบการปักหลักออกจากเงินทุนของพวกเขาในระหว่างขั้นตอนการอนุมัติเพื่อแยกความแตกต่างจาก bitcoin ETF

จุดยืนของ ก.ล.ต. เกี่ยวกับการปักหลักไม่สอดคล้องกัน ในขณะที่ประธาน Gary Gensler ได้แจ้งว่าอีเธอร์นั้นเป็นหลักทรัพย์ แต่ Commodity Futures Trading Commission ได้อนุมัติสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ETH โดยจัดประเภทเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ในทางกลับกัน Hester Pierce กรรมาธิการ SEC ได้แนะนําว่าการปักหลักอาจไม่ออกจากสมการอย่างถาวร

แม้จะมีความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบเหล่านี้ แต่บางบริษัทก็ประสบความสําเร็จในการดําเนินการเดิมพันในกองทุนของตน ตัวอย่างเช่น VanEck เดิมพัน ETH ส่วนใหญ่ในกองทุนจดทะเบียนในยุโรปโดยไม่มีปัญหา

สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าด้วยแนวทางที่ถูกต้องและอาจมีการเปลี่ยนแปลงการบริหาร Staking อาจกลายเป็นตัวเลือกที่เหมาะสมสําหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างผลตอบแทนจากการถือครอง Ethereum