ภาพรวมของกฎระเบียบ Cryptocurrency ของฮ่องกงในปี 2024 นักลงทุนควรรู้อะไรบ้าง?

ฮ่องกงมีชื่อเสียงในด้านการเปิดกว้างต่อเทคโนโลยี และปัจจุบันมีเป้าหมายที่จะกลายเป็นผู้เล่นหลักในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ตามรายงานความพร้อมด้านสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก ฮ่องกงเป็นภูมิภาคที่ “พร้อมสำหรับสกุลเงินดิจิทัล” มากที่สุดในปี 2566 โดยครองอันดับหนึ่งในทุกหมวดหมู่ รวมถึงจำนวนสตาร์ทอัพบล็อกเชนต่อ 100,000 คน และสกุลเงินดิจิทัลตามสัดส่วนของจำนวนประชากร สกุลเงิน ATM ส่งผลให้ฮ่องกงนำหน้าสหรัฐอเมริกาและสวิตเซอร์แลนด์ในการจัดอันดับ อย่างไรก็ตาม ผู้ที่ต้องการเริ่มต้นธุรกิจ crypto ในฮ่องกงและผู้ที่ลงทุนใน cryptocurrencies ยังคงจำเป็นต้องตระหนักถึงกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับ crypto สภานิติบัญญัติแห่งฮ่องกงได้ผ่านการแก้ไขกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินและการต่อต้านการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย (AMLO) ในเดือนธันวาคม 2022 โดยแนะนำระบบการออกใบอนุญาตผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (VASP) ข้อกำหนดเหล่านี้และอื่นๆ จะมีผลบังคับใช้ในเดือนมิถุนายน 2023 ด้วยนโยบายใหม่ที่มุ่งสร้างกรอบการกำกับดูแลที่แข็งแกร่งสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล ตอนนี้จึงเป็นเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการสำรวจฉากสกุลเงินดิจิทัลของฮ่องกง

•  ภาพรวมของกฎระเบียบ Cryptocurrency ของฮ่องกง
•  การพัฒนาล่าสุดในกฎระเบียบ Cryptocurrency ของฮ่องกง
•  ฮ่องกงเปิดตัวกรอบภาษี cryptocurrency ใหม่
•  การขุด cryptocurrency ถูกกฎหมายในฮ่องกงหรือไม่?
•  วิวัฒนาการของกฎระเบียบสกุลเงินดิจิทัลในฮ่องกง: ข้อมูลเชิงลึกทันเวลาเกี่ยวกับภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลง
•   สรุป

 

 ภาพรวมของกฎระเบียบ Cryptocurrency ของฮ่องกง

แนวทางของฮ่องกงต่อสกุลเงินดิจิทัลเกี่ยวข้องกับกรอบการกำกับดูแลที่เหมาะสมยิ่ง สกุลเงินดิจิทัล แม้ว่าจะไม่ถือเป็นเงินที่ชำระได้ตามกฎหมายในที่นี้ แต่ก็ได้รับการจัดประเภทโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (SFC) และหน่วยงานการเงินฮ่องกง (HKMA) ตามมาตรฐาน Financial Action Task Force ระหว่างประเทศ การแสดงคุณค่าทางดิจิทัลเหล่านี้มีจุดประสงค์ที่หลากหลาย และจัดประเภทเป็นโทเค็นการรักษาความปลอดภัยหรือโทเค็นที่ไม่ใช่การรักษาความปลอดภัย โทเค็นการรักษาความปลอดภัยอยู่ภายใต้กฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในขณะที่โทเค็นที่ไม่ใช่การรักษาความปลอดภัยถือเป็นสินค้าโภคภัณฑ์เสมือนจริง ระบบนี้รับประกันการควบคุมตลาดสกุลเงินดิจิทัลของฮ่องกงที่ครอบคลุมและยืดหยุ่น
คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกง (SFC) ยังควบคุมผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (VASP) ที่จัดการโทเค็นดิจิทัลอย่างเข้มงวด VASP จะต้องปฏิบัติตามระเบียบการออกใบอนุญาต VASP บังคับ ซึ่งกำหนดข้อกำหนดที่เข้มงวด เช่น การปฏิบัติตามกฎการป้องกันการฟอกเงิน (AML) และการจัดหาเงินทุนเพื่อต่อต้านการก่อการร้าย (CTF) และได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (SFC) ในเดือนพฤษภาคม 2023 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ออกหนังสือเวียนโดยเน้นเอกสารและข้อมูลที่จำเป็นสำหรับผู้ขอรับใบอนุญาต และให้คำแนะนำเกี่ยวกับข้อกำหนดด้านกฎระเบียบใหม่ ซึ่งรวมถึง:

• “แนวทางการป้องกันการฟอกเงินและการต่อต้านการสนับสนุนทางการเงินแก่ผู้ก่อการร้าย” (ใช้ได้กับบริษัทที่ได้รับใบอนุญาตและผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับใบอนุญาต SFC) ซึ่งรวมถึงบทต่างๆ เกี่ยวกับกฎระเบียบของสินทรัพย์เสมือน โดยให้คำแนะนำเกี่ยวกับความเสี่ยงในการฟอกเงิน ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง และมาตรฐานสำหรับการจัดการความเสี่ยง ซึ่งรวมถึงปัจจัยความเสี่ยงที่ควรพิจารณาเมื่อดำเนินการประเมินความเสี่ยง ข้อกำหนดเฉพาะสินทรัพย์เสมือนเมื่อดำเนินการตรวจสอบสถานะของลูกค้าและการติดตามอย่างต่อเนื่อง และข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องกับการโอนสินทรัพย์เสมือน การฝากเงินและการชำระเงินของบุคคลที่สาม
• คำแนะนำสำหรับผู้ประกอบการแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน ซึ่งใช้กับผู้ให้บริการแพลตฟอร์มทั้งหมด (ไม่ว่าพวกเขาจะได้รับอนุญาตภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และ/หรือกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินหรือไม่ก็ตาม) และชี้แจงข้อกำหนดการคุ้มครองนักลงทุนและความปลอดภัยของทรัพย์สินของแพลตฟอร์ม VA ที่คาดหวัง มาตรฐานและข้อกำหนดสำหรับการดูแล การแยกทรัพย์สินของลูกค้า การหลีกเลี่ยงผลประโยชน์ทับซ้อน และความปลอดภัยทางไซเบอร์
• “แนวทางในการป้องกันการฟอกเงินและการสนับสนุนทางการเงินแก่การต่อต้านการก่อการร้าย” ที่ออกโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับบริษัทที่ได้รับใบอนุญาตและนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องของผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับใบอนุญาตจาก SFC สมัครรับข้อมูลการป้องกันการฟอกเงินและการสนับสนุนทางการเงินแก่การต่อต้านการก่อการร้ายที่เกี่ยวข้อง ( กฎระเบียบและข้อกำหนดของ AML/CFT) รวมถึง Anti-Money Laundering/Combating Financing ที่บริษัทที่ได้รับอนุญาตและผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าภายใต้กฎหมายป้องกันการฟอกเงิน (บริการเสริมที่ได้รับอนุญาตจาก SFC) ผู้ให้บริการ) ควรปฏิบัติตามมาตรฐานการก่อการร้าย” เพื่อให้สอดคล้องกับกฎเกณฑ์ต่อต้านการฟอกเงินและข้อกำหนดทางกฎหมายของกฎเกณฑ์ต่อต้านการฟอกเงิน คำแนะนำนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้โดยหน่วยงานในเครือ (AE) ของสถาบันการเงิน ตลอดจนเจ้าหน้าที่และพนักงานของสถาบันการเงินเหล่านั้นที่ ไม่ได้รับอนุญาตให้ทำเช่นนั้น
•  คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเรื่องใบอนุญาตและเรื่องที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการ
• “คู่มือสิทธิ์การใช้งานผู้ดำเนินการแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน” ให้รายละเอียดเกี่ยวกับขั้นตอนการขอใบอนุญาต รวมถึงการแจ้งเตือนที่เกี่ยวข้องและการสมัครอื่น ๆ ที่ต้องทำหลังจากได้รับใบอนุญาต

ในหนังสือเวียนนี้ SFC ยังกำหนดที่อยู่อีเมลสำหรับการสอบถามเกี่ยวกับใบอนุญาต การส่งคืนทางการเงิน และแบบฟอร์มที่เกี่ยวข้อง การรายงานการละเมิดเนื้อหาและเหตุการณ์การไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนด และหน้าเว็บ SFC สำหรับกิจกรรมสินทรัพย์เสมือนโดยเฉพาะ นอกจากนี้ VASP ที่มีส่วนร่วมในการซื้อขายอัลกอริทึมจะต้องเผชิญกับข้อจำกัดในกิจกรรมของตน และหน่วยงานที่จัดการพอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์เสมือนที่เกิน 10% ของมูลค่าทั้งหมดจะต้องได้รับใบอนุญาต Category 7VA กรอบการออกใบอนุญาตที่ครอบคลุมนี้ครอบคลุมกฎระเบียบสำหรับกองทุนและการบริหารความเสี่ยงตลอดจนภาระผูกพันในการรายงาน ซึ่งครอบคลุมกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลที่หลากหลายตั้งแต่การซื้อขายจนถึงการลงทุน

 

 การพัฒนาล่าสุดในกฎระเบียบ Cryptocurrency ของฮ่องกง

ฮ่องกงได้กำหนดสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลอย่างแข็งขัน โดยมีการพัฒนาที่สำคัญบางประการเกิดขึ้นในเดือนที่ผ่านมา เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม 2024 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกงได้ออกคำเตือนต่อสาธารณชนเกี่ยวกับแพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัลที่ต้องสงสัย Proxinex โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของนักลงทุนที่ยังคงระมัดระวัง เพียงหนึ่งวันก่อนหน้านี้ นักการเมือง Johnny Ng เสนอว่าฮ่องกงควรสำรวจความเป็นไปได้ในการจัดเก็บสินทรัพย์ crypto ซึ่งส่งสัญญาณถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นของภูมิภาคในศักยภาพของสกุลเงินดิจิทัลในภูมิภาค
ในช่วงต้นเดือนเดียวกันนั้น คือวันที่ 17 กรกฎาคม ข้อเสนอของ CertiK สำหรับกรอบการกำกับดูแล Stablecoin ที่ครอบคลุมได้รับการยอมรับจากหน่วยงานการเงินของฮ่องกง (HKMA) รวมถึงบริการทางการเงินและสำนักการคลัง นี่เป็นก้าวสำคัญสำหรับภูมิภาคในการควบคุมสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้ และรับประกันเสถียรภาพและความโปร่งใสของตลาด
ผู้ร่างกฎหมายของฮ่องกงยังได้เริ่มทบทวนกฎระเบียบของสกุลเงินดิจิทัลที่มีอยู่ในวันที่ 3 กรกฎาคม โดยมีเป้าหมายเพื่อแก้ไขข้อกังวลว่ากฎที่มีอยู่อาจเป็นอุปสรรคต่อการแลกเปลี่ยนจากการดำเนินงานในภูมิภาค กระบวนการตรวจสอบนี้คาดว่าจะนำความชัดเจนและแน่นอนมาสู่อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล และดึงดูดธุรกิจต่างๆ เข้ามาตั้งร้านค้าในฮ่องกงมากขึ้น
ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ระยะเวลาผ่อนผันสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลเพื่อรับใบอนุญาตดำเนินการสิ้นสุดลง และหน่วยงานที่ไม่มีใบอนุญาตจำเป็นต้องหยุดดำเนินการ การเคลื่อนไหวนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของรัฐบาลเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับทั้งหมดในฮ่องกงปฏิบัติตามมาตรฐานการกำกับดูแลที่เข้มงวด
เมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมา เมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม OKX ได้ถอนแอปพลิเคชันเพื่อให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลในฮ่องกง การตัดสินใจนี้อาจปูทางให้บริษัทแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เข้าสู่ตลาด ทำให้นักลงทุนและเทรดเดอร์มีทางเลือกมากขึ้น
เมื่อต้นปีนี้ Monetary Authority ได้เปิดตัวการปรึกษาหารือเกี่ยวกับผู้ออกเหรียญ Stablecoin เมื่อวันที่ 2 มกราคม 2024 เพื่อขอความคิดเห็นจากผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรมเกี่ยวกับวิธีการควบคุมสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้ให้ดีที่สุด กระบวนการปรึกษาหารือนี้คาดว่าจะนำไปสู่การสร้างกรอบการกำกับดูแลที่แข็งแกร่ง ซึ่งจะส่งเสริมการเติบโตและเสถียรภาพของตลาดเหรียญมีเสถียรภาพของฮ่องกง โดยรวมแล้ว การพัฒนาเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของฮ่องกงในการสร้างอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลที่มีชีวิตชีวาและได้รับการควบคุมอย่างดี ซึ่งส่งเสริมนวัตกรรมในขณะเดียวกันก็ปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุน

 

 ฮ่องกงเปิดตัวกรอบภาษี cryptocurrency ใหม่

ในฮ่องกง Departmental Interpretation and Practice Note No. 39 (DIPN 39) ที่ออกโดย Inland Revenue Department เมื่อต้นปี 2020 ได้สรุปอย่างชัดเจนเกี่ยวกับการเก็บภาษีของสกุลเงินดิจิทัล สกุลเงินดิจิทัลแบ่งออกเป็นโทเค็นความปลอดภัยและโทเค็นยูทิลิตี้ กำไรจากโทเค็นการรักษาความปลอดภัยถือเป็นสินทรัพย์ทุนและไม่ต้องเสียภาษี รายได้โทเค็นยูทิลิตี้จะต้องเสียภาษีหากมาจากฮ่องกง สินทรัพย์ดิจิทัลที่ใช้เพื่อการลงทุนระยะยาวถือเป็นสินทรัพย์ทุน ดังนั้นรายได้จากการขายจึงไม่ต้องเสียภาษี สำหรับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ cryptocurrencies การรับโทเค็นใหม่ (เช่น airdrops หรือ forks) จะถือเป็นรายได้ทางธุรกิจและต้องเสียภาษี Cryptocurrency ที่ได้รับเป็นเงินเดือนพนักงานจะต้องเสียภาษีด้วย DIPN 39 ไม่ครอบคลุมการพัฒนาล่าสุด เช่น การปักหลักและ NFT

 

 การขุด cryptocurrency ถูกกฎหมายในฮ่องกงหรือไม่?

ฉากการขุด cryptocurrency ในฮ่องกงยังคงอยู่ในพื้นที่สีเทา และไม่น่าจะทำกำไรได้ในการเริ่มดำเนินการขุด cryptocurrency ในฮ่องกง เนื่องจากค่าไฟฟ้าที่สูงและที่ดินที่จำกัดในภูมิภาค การขุด Cryptocurrency เป็นกระบวนการที่ต้องใช้ไฟฟ้าจำนวนมาก ต้นทุนการดำเนินงานที่สูงส่งผลต่อความอยู่รอดของบริษัท หากคุณกำลังพิจารณาที่จะเริ่มต้นธุรกิจการขุดสกุลเงินดิจิทัล จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องแน่ใจว่าสถานที่ของคุณปฏิบัติตามข้อกำหนดของกฎระเบียบด้านประสิทธิภาพพลังงานของอาคาร

 

 วิวัฒนาการของกฎระเบียบสกุลเงินดิจิทัลในฮ่องกง: ข้อมูลเชิงลึกทันเวลาเกี่ยวกับภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลง

เส้นเวลาของวิวัฒนาการของกฎระเบียบสกุลเงินดิจิทัลในฮ่องกงแสดงให้เห็นถึงกฎและข้อบังคับที่เข้มงวดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในเดือนมิถุนายน 2023 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (CSRC) ได้ใช้ระบบการออกใบอนุญาตบังคับสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในการควบคุมตลาดสกุลเงินดิจิทัล ในช่วงต้นเดือนมกราคมของปีเดียวกัน สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและหน่วยงานการเงินของฮ่องกง (HKMA) ได้ร่วมกันออกประกาศขยายขอบเขตการกำกับดูแลให้รวมถึงการจัดจำหน่าย การซื้อขาย และบริการให้คำปรึกษาของสินทรัพย์เสมือน นอกจากนี้ในเดือนมกราคม 2023 หน่วยงานการเงินได้เสนอระบบการออกใบอนุญาต Stablecoin แบบบังคับซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อควบคุมหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรม Stablecoin ก่อนหน้านี้ สภานิติบัญญัติได้อนุมัติร่างพระราชบัญญัติต่อต้านการฟอกเงินและการต่อต้านการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย (แก้ไข) ในเดือนธันวาคม 2022 การเดินทางของฮ่องกงไปสู่สภาพแวดล้อมสกุลเงินดิจิทัลที่มีการควบคุมมากขึ้นเริ่มต้นในเดือนตุลาคม 2019 เมื่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้จัดตั้ง Class 9VA ระบบการออกใบอนุญาตสำหรับธุรกิจที่จัดการพอร์ตการลงทุนสินทรัพย์เสมือนขนาดใหญ่ การพัฒนานี้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของฮ่องกงต่อแนวทางที่สมดุลระหว่างการส่งเสริมนวัตกรรมและการรักษาเสถียรภาพของตลาด
ในเดือนพฤศจิกายน 2018 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกง (SFC) ได้ดำเนินการขั้นตอนสำคัญในการควบคุมสกุลเงินดิจิทัลโดยการจัดตั้ง SFC Regulatory Sandbox ความคิดริเริ่มนี้จัดให้มีสภาพแวดล้อมที่มีการควบคุมสำหรับการทดสอบเทคโนโลยีทางการเงินใหม่ โดยแยกความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างโทเค็นยูทิลิตี้และโทเค็นความปลอดภัย ก่อนหน้านี้ คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ระบุไว้อย่างชัดเจนในเดือนกันยายน 2017 ว่าโทเค็นดิจิทัลสามารถจัดประเภทเป็น “หลักทรัพย์” ได้ หากโทเค็นเหล่านั้นเป็นตัวแทนของส่วนของผู้ถือหุ้น หนี้ หรือให้ผลตอบแทนเหมือนเงินปันผล ตามที่ระบุไว้ในแนวทาง ICO วิวัฒนาการด้านกฎระเบียบนี้เกิดขึ้นหลังจากการเปิดตัว FinTech Regulatory Sandbox โดยหน่วยงานการเงินของฮ่องกงในเดือนกันยายน 2559 ซึ่งมีเป้าหมายเพื่ออำนวยความสะดวกในการนำร่องนวัตกรรม FinTech ก่อนที่จะนำไปใช้ในวงกว้าง
ตารางเวลาการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลของฮ่องกงแสดงให้เห็นถึงแนวทางเชิงรุกในการปรับตัวให้เข้ากับภูมิทัศน์ของสินทรัพย์ดิจิทัลที่เปลี่ยนแปลงไป เพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพของตลาดและการคุ้มครองนักลงทุนผ่านชุดความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์

 

  สรุป

กลยุทธ์การกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลเชิงรุกของฮ่องกงในปี 2567 ถือเป็นก้าวสำคัญบนเส้นทางทางการเงิน ด้วยการเปิดรับกองทุน ETF สินทรัพย์ดิจิทัล และการใช้โทเค็นของหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม เมืองนี้กำลังเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของตนในฐานะผู้นำนวัตกรรมในเอเชีย ความโปร่งใสด้านกฎระเบียบนี้ดึงดูดการลงทุนด้านฟินเทคทั่วโลก ในขณะเดียวกันก็สนับสนุนธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลในท้องถิ่นด้วย