Накануне IPO: Anthropic зарезервировала вычислительные мощности на $517 млрд, но всё ещё отстаёт от OpenAI

Оригинальное название: «Гонка вооружений перед IPO! Anthropic за 11 месяцев зарезервировала вычислительные мощности на $517 млрд, но всё ещё отстаёт от OpenAI»

Автор оригинала: Лун Юэ, Wall Street Insights

За последние 11 месяцев Anthropic активно заключала соглашения о вычислительных мощностях на общую сумму $517 млрд. Непосредственным толчком к этой закупочной лихорадке стал взрывной рост спроса, вызванный продуктами Claude Code и Cowork в этом году.

6 сентября, согласно комплексному анализу The Information на основе публичных заявлений и предыдущих отчётов, с октября прошлого года Anthropic подписала соглашения, зарезервировав как минимум 14,8 ГВт вычислительных мощностей, которые можно будет использовать в ближайшие годы. С учётом ранее обеспеченных 1–2 ГВт общий объём ещё больше увеличился.

Эта цифра значительно превышает план, который Anthropic раскрыла инвесторам в декабре 2025 года — тогда компания заявила, что потратит $180 млрд на аренду серверов до 2029 года. Согласно уже объявленным соглашениям, общие расходы в течение примерно десяти лет могут достичь $517 млрд, включая аренду облачных мощностей, закупку чипов и аренду дата-центров.

Стоит отметить, что у Anthropic могут быть и другие нераскрытые соглашения, а зарезервированные мощности не обязательно будут использованы полностью.

Кроме того, хотя годовая выручка Anthropic уже превысила $65 млрд, обогнав OpenAI с её $40 млрд, её резервы вычислительных мощностей всё ещё отстают от цели OpenAI в 30 ГВт.

Ключевые поставщики: Amazon и Google обеспечивают большую часть

Ранние партнёры и инвесторы Anthropic — Amazon и Google — по-прежнему остаются крупнейшими поставщиками вычислительных мощностей, в сумме предоставляя 11 ГВт, что обойдётся более чем в $300 млрд в течение примерно десяти лет.

За последний год Anthropic также расширила сотрудничество с партнёрами, которые ранее были теснее связаны с OpenAI:

Microsoft: в ноябре прошлого года Anthropic объявила о соглашении с этим давним сторонником OpenAI, обязавшись потратить не менее $30 млрд на аренду около 1 ГВт серверов Microsoft Azure (на чипах Nvidia).

SpaceX: в мае этого года Anthropic объявила о контракте со SpaceX Илона Маска, по которому будет ежемесячно платить $1,25 млрд за аренду ИИ-серверов. Соглашение действует до мая 2029 года, общая потенциальная стоимость достигает $45 млрд.

Lambda и Nscale: в прошлом месяце Anthropic подписала облачные контракты на $80 млрд со стартапом Lambda и британской Nscale, зарезервировав не менее 460 МВт мощностей сроком на шесть лет.

Собственные дата-центры: ставка на долгосрочный контроль

Помимо аренды, Anthropic ускоряет создание собственных дата-центров.

В ноябре прошлого года Anthropic объявила о планах совместно с облачным стартапом Fluidstack инвестировать $50 млрд в строительство дата-центров в Техасе и Нью-Йорке, часть объектов уже введена в эксплуатацию в этом году.

Кроме того, Anthropic заключила договор аренды с бывшим биткоин-майнером TeraWulf, который разрабатывает ИИ-дата-центр в Кентукки с конечной мощностью 401 МВт.

На уровне чипов Anthropic в апреле этого года подписала соглашение с Google о закупке тензорных процессоров (разработанных Broadcom) в масштабе нескольких гигаватт; в июле добавила заказ на 2 ГВт чипов AMD.

Разрыв с OpenAI: лидерство по выручке, отставание по мощностям

Хотя Anthropic уже обогнала OpenAI по выручке — по данным Bloomberg, её годовая выручка превысила $65 млрд, тогда как у OpenAI на июль этого года было более $40 млрд, — разрыв в вычислительных мощностях остаётся значительным.

OpenAI в апреле этого года сообщила инвесторам, что планирует к 2030 году иметь 30 ГВт вычислительных мощностей. По словам осведомлённых источников, в прошлом месяце OpenAI оценила расходы на вычислительные мощности до 2030 года примерно в $750 млрд, что выше предыдущего прогноза в $665 млрд.

OpenAI активно заключает контракты с Oracle, Microsoft, CoreWeave и другими компаниями. Руководители OpenAI заявляют, что эти обязательства уже создали компании преимущество перед конкурентами.

Для сравнения, общий объём заявленных Anthropic вычислительных мощностей, по-видимому, всё ещё значительно ниже целевого уровня OpenAI.

Ключевая переменная перед IPO

Способность вычислительных мощностей поспевать за ростом напрямую влияет на прибыльность Anthropic и удержание клиентов.

Anthropic и её финансовый директор Кришна Рао в течение прошлого года считали соглашения о вычислительных мощностях приоритетом. Ожидается, что проспект IPO будет опубликован в ближайшие недели, и инвесторы больше всего ждут свежих данных о мощностях и расходах компании.

Однако эти соглашения не являются окончательными. Строительство дата-центров сталкивается с множеством препятствий: выбор площадки, подключение к электросетям, государственные согласования, а также сопротивление местных властей и нехватка компонентов.

На уровне контрактов также есть неопределённость. Например, в соглашении между SpaceX и Anthropic любая сторона может расторгнуть контракт, уведомив об этом за 90 дней.