Почему фондовый рынок падает и это политические последствия

Мировые фондовые рынки переживают значительный спад из-за опасений по поводу силы экономики США, что усиливает напряженность в и без того хаотичный сезон выборов. Рыночные волнения прокатились по всему миру в понедельник, начиная с Японии, где индекс Nikkei резко упал более чем на 12%, что стало худшим показателем со времен глобального краха рынка 1987 года. Инфекция быстро распространилась на Европу и США, в результате чего основные фондовые индексы упали более чем на 2%. Такое резкое изменение настроений рынка удивительно, учитывая, что всего несколько недель назад экономисты и прогнозисты с оптимизмом смотрели на снижение инфляции и устойчивый экономический рост, факторы, которые потенциально могут повысить привлекательность вице-президента Камалы Харрис для избирателей. Нынешняя нестабильность рынка добавляет еще один уровень сложности к и без того непредсказуемому избирательному циклу, заставляя инвесторов и аналитиков изо всех сил пытаться оценить влияние на глобальную экономику и политический ландшафт.
По мере того, как Федеральная резервная система приближается к объявлению о победе над инфляцией и готовится ослабить контроль над экономикой, растет обеспокоенность по поводу ослабления рынка труда, что указывает на то, что нынешний экономический медовый месяц может оказаться непродолжительным. Джон Линч, директор по инвестициям Comerica Wealth Management, в недавнем обзоре рынка отметил, что, несмотря на положительные данные об экономическом росте и колеблющиеся на рекордных максимумах фондовые рынки, широко распространено мнение, что ФРС слишком долго откладывала снижение процентных ставок и теперь изо всех сил пытаюсь догнать. Линч предупредил, что, хотя новая экономическая версия не является полностью убедительной, одно можно сказать наверняка: впереди нас ждет еще большая волатильность рынка. В этом сложном экономическом ландшафте крайне важно сохранять бдительность и быть готовым к возможным колебаниям.

• Почему фондовый рынок переживает кризис?
• На горизонте маячит глобальная рецессия?
• Неужели ФРС слишком долго откладывала снижение процентной ставки?” – более пристальный взгляд на решение денежно-кредитной политики
• Как это повлияет на выборы?

Почему фондовый рынок переживает кризис?

Рынки постоянно смотрят вперед, внимательно отслеживая экономические показатели, чтобы предвидеть будущие тенденции. Недавно Министерство труда сообщило о более высоком, чем ожидалось, росте уровня безработицы, что указывает на экономический спад и вызывает опасения, что США могут двигаться к рецессии. Эта новость взволновала инвесторов, поскольку фондовые рынки сильно реагируют на ожидаемую будущую прибыль компаний. При замедлении экономического роста прибыль, вероятно, пострадает, что повлияет на стоимость акций. Распродажа на рынке преимущественно затронула акции технологических компаний, которые были ключевым драйвером рыночных индексов. Nvidia, производитель чипов искусственного интеллекта, входит в число акций, испытывающих значительное давление продаж. По словам Кевина Гордона, старшего менеджера по инвестиционным исследованиям Charles Schwab, распродажа в первую очередь ориентирована на высокодоходные акции года. Кроме того, центральный банк Японии недавно повысил процентные ставки, что предполагает дальнейшее увеличение стоимости заимствований, что усиливает нервозность на рынке. Инвесторы ориентируются в этом неопределенном экономическом ландшафте и внимательно следят за глобальными экономическими показателями и политикой центральных банков, чтобы получить подсказки о будущем направлении рынков.
Центральный банк сигнализировал о потенциальном снижении ставок по мере снижения инфляции, а слабый отчет о занятости намекает на более быстрое, чем ожидалось, снижение стоимости заимствований. Следовательно, валюта Японии значительно укрепилась по отношению к доллару США. Этот сдвиг вызвал давление на инвесторов, особенно на хедж-фонды, которые брали дешевые займы в иенах (сейчас они стали дороже), чтобы инвестировать в активы США (теперь их стоимость снизилась). В результате эти инвесторы изо всех сил пытаются найти наличные, что еще больше усиливает волнения на рынке. Однако стоит отметить, что многие трейдеры наживаются на таких волатильных периодах, быстро меняя позиции, что только усиливает нестабильность рынка. Эта ситуация подчеркивает важность сохранения бдительности и адаптации стратегий перед лицом экономической неопределенности. В то время как некоторые инвесторы дерутся, другие видят в хаосе возможности, что еще больше способствует нестабильности рынка.

На горизонте маячит глобальная рецессия?

Опасения по поводу рецессии усилились с пятницы из-за роста уровня безработицы за последний год, что привело к срабатыванию правила Самма – статистического порога, исторически указывающего на ранние стадии рецессии. Однако экономика США остается устойчивой. В настоящее время уровень безработицы составляет 4,3%, что хотя и выше, чем 3,4%, наблюдавшиеся в начале 2023 года, но все же относительно низко. Примечательно, что процент трудоустроенных лиц трудоспособного возраста находится на самом высоком уровне с 2001 года. Небольшой рост безработицы обусловлен, прежде всего, увеличением числа людей, включая иммигрантов, активно ищущих работу. Это говорит об укреплении рынка труда, а не об его ослаблении. Более того, ВВП США вырос на удивительные 2,8% во втором квартале года, превысив ожидания, особенно с учетом текущих высоких процентных ставок. В целом, несмотря на опасения, экономические показатели не указывают на рецессию, и экономика США, похоже, работает лучше, чем ожидалось. .
Поскольку опасения по поводу потенциальной рецессии растут, Клаудия Сам, создательница правила Сама, предполагает, что мы, возможно, еще не находимся в рецессии, и ее экономический индикатор на этот раз может оказаться неприменимым. Однако очевидно, что экономика в настоящее время замедляется, заставляя многих задуматься о том, насколько серьезным и быстрым будет это замедление. Оставайтесь с нами, пока мы преодолеваем эту экономическую неопределенность и выясняем, действительно ли мы движемся к рецессии.

Не слишком ли долго ФРС задерживает снижение процентной ставки?” – Более пристальный взгляд на решение денежно-кредитной политики

Появилась яркая критика в отношении решения Федеральной резервной системы не снижать процентные ставки на прошлой неделе, а сенатор Элизабет Уоррен (демократ от Массачусетса) назвала это “серьезной ошибкой”. Однако, если уровень безработицы останется стабильным или даже повысится в августе, это может смягчить опасения по поводу быстрого ухудшения экономических условий. Ожидается, что центральный банк снизит ставки на своем сентябрьском заседании, и есть предположения, что представители ФРС могут выбрать более масштабное, чем обычно, снижение ставок. Несмотря на это, ФРС, похоже, не в панике. Президент ФРС Чикаго Остан Гулсби подчеркнул в понедельник, что экономика, похоже, не находится в рецессии, призвав с осторожностью делать выводы на основе отдельных данных. Тем не менее, он также заверил, что ФРС внимательно относится к будущим экономическим тенденциям, заявив: «Я действительно думаю, что вы хотите быть дальновидными в отношении того, куда движется экономика, для принятия решений». Такая позиция поднимает вопрос: действительно ли ФРС слишком долго ждала корректировки процентных ставок, или же они просто проявляют осторожный оптимизм?

Как это повлияет на выборы?

Республиканцы используют последние новости, называя их #KamalaCrash, однако рынки непредсказуемы и могут колебаться в предвыборные недели, что усложняет обмен политическими сообщениями на Уолл-стрит. Хотя большинство инвесторов не связывают напрямую крах рынка с выборами, политическая нестабильность действительно является фактором, который рынки принимают во внимание. Между тем, социолог Республиканской партии Фрэнк Лунц предупреждает о переоценке политического влияния фондового рынка. В сообщении на X (ранее Twitter) Лунц заявил: «Я годами изучал экономические факторы, влияющие на политические результаты. Харрис при отказе». Однако, если падение акций продолжится, это может совпасть с негативными экономическими новостями, что станет проблемой для Харрис.