분석: 비트코인 주간 23% 급등, 강세장 재개 기대... 공매도 압박과 베센트 정책이 새 국면 열어

Odaily News: 비트코인이 최근 강하게 반등했다. 분석 기관들은 사상 최대 규모의 공매도 압박과 스콧 베센트 미국 재무장관의 관련 정책 신호가 시장을 새로운 강세 사이클 조정 국면으로 이끌고 있을 수 있다고 본다.

데이터에 따르면 비트코인은 지난주 약 23% 상승해 2024년 11월 미국 대선 이후 반등 이후 최대 주간 상승폭을 기록했다. 암호화폐 시장 거래 활성도도 동반 상승해 현물 및 무기한 계약 거래량이 188% 증가했고, 시카고상업거래소(CME) 비트코인 선물 거래량은 152% 증가했다. 선물 연간 베이시스는 11.1%로 2025년 1월 이후 최고 수준을 기록했다. 또한 비트코인 ETF 상품은 주간 순유입 약 31,740 BTC를 기록해 2025년 10월 시장 고점 이후 최대 자금 유입을 보였다.

암호화폐 연구 기관 K33 Research의 리서치 책임자 베틀 룬데는 이번 상승 초기는 주로 공매도 청산에 의해 주도됐다고 말했다. 8월 19일 비트코인 공매도 포지션의 일일 청산 규모가 13억 7,000만 달러로 사상 최대를 기록했고, 이후 8월 21일에도 7억 3,900만 달러의 공매도 청산이 발생했다. 대규모 공매도 압박으로 무기한 계약 미청산 약정은 28만 4,000 BTC로 5월 이후 최저 수준으로 감소했고, 시장 자금 조달 비용도 중립 수준으로 회복됐다.

거시적 측면에서 스콧 베센트 미국 재무장관이 장기 국채 환매를 늘리려는 정책 신호도 분석가들은 시장 촉매제로 보고 있다. K33은 국채 환매 계획이 장기 금리를 낮추고 희소 자산 수요를 높일 수 있다고 본다. 한편 비트코인과 금의 상관관계는 90일 상관계수가 0.52로 2020년 10월 이후 최고치를 기록했고, 나스닥 지수와의 상관관계는 0.38로 1년 최저치로 하락했다.

암호화폐 투자 기관 Bitwise Asset Management의 최고투자책임자 맷 호건은 베센트의 최근 이란 금융 네트워크 제재 발언이 비트코인의 투자 논리를 더욱 강화했다고 본다. 글로벌 금융 시스템이 지정학적 영향에 점점 더 노출될 때, 분산화되어 있고 단일 국가 금융 시스템에 의존하지 않는 자산의 가치는 더욱 상승할 수 있다. (The Block)