달라스 연은, 토큰화 예금이 미국 은행 대출 능력 7천억 달러 감소시킬 수 있다고 경고

달라스 연방준비은행 경제학자 로지 레비(Rosie Levy)와 스리니 라마스와미(Srini Ramaswamy)는 예금주의 금리 민감도가 10% 증가하면 토큰화 예금이 미국 은행의 장기 금리 리스크 감수 능력을 약 7천억 달러 감소시킬 수 있다고 추정했습니다. 토큰화로 인해 예금이 10% 조기 유출되면 은행은 약 5천8백억 달러의 리스크 흡수 능력을 잃게 됩니다. 토큰화 예금은 상업은행 화폐를 블록체인에 올려 프로그래밍 가능한 지급과 실시간 결제를 지원하지만, 스마트 계약과 AI 에이전트가 예금 이체를 자동화하여 예금의 고착성을 약화시킬 수 있습니다. 은행은 예금 금리를 인상하고, 준비금과 국채를 늘리거나, 장기 부채에 더 의존함으로써 대응할 수 있지만, 이는 소비자와 기업의 신용 비용을 높일 수 있습니다. 브라질의 즉시 지급 네트워크 픽스(Pix)에 대한 연구에 따르면, 시스템 사용이 더 빈번해질수록 은행은 국채와 같은 유동 자산 보유를 늘리는 반면 신용 중개는 줄어듭니다. 현재 토큰화 예금은 아직 초기 단계에 있으며, 클리어링하우스와 뱅크오브아메리카, 씨티은행, 웰스파고와 같은 미국 은행들이 은행 간 결제, 자동화된 워크플로우, 24/7 결제를 지원하는 상호운용 가능한 네트워크를 개발하고 있습니다.