분석: VIX 커브 상승, 미국 중간선거 다가오며 증시 불안 고조

엔비디아의 실적 발표와 연방준비제도 이사 크리스토퍼 월러의 잭슨홀 연설이 이번 주 투자자들의 주요 관심사이지만, 주식 파생상품 시장의 트레이더들은 이미 11월 미국 중간선거를 앞두고 변동성 확대 가능성에 대비하기 시작했다. VIX 지수와 연계된 선물 시장에서 변동성에 주목하는 트레이더들은 선거 전후로 S&P 500 지수 변동성 헤지 수요가 증가했음을 시사하는 신호를 포착했다. 9월 만기 VIX 선물은 현재 약 17.4에 거래되고 있지만, 10월물은 19로 상승했고 11월물은 19.7로 더 올랐다. 리틀 하버 어드바이저스의 공동 포트폴리오 매니저인 매튜 톰슨은 "미국 선거가 다가오고 있으며, 선거가 VIX에 영향을 미치는 시간대에 진입하고 있다. VIX 선물 기간 구조에서 이미 이러한 '백워데이션(역조)'을 볼 수 있다"고 말했다. 시카고옵션거래소(Cboe) 글로벌 마켓츠 애널리스트들의 연구에 따르면, 1945년 이후 중간선거가 있는 해의 80%에서 실제 변동성이 전년보다 높았으며 평균 3.5 변동성 포인트 증가했다. 백악관과 의회를 같은 정당이 장악한 해에는 실제 변동성이 평균 6 변동성 포인트 증가했다.